美元指數價格預測：聯準會鷹派定價支撐 102.20 上方進一步上行空間

美元指數小幅走低至接近 101.88；然而，前景仍然強勁。
投資人正等待將於 GMT 12:30 公布的美國 9 月 NFP 數據。
市場預期聯準會將在一年期間內進一步升息 100 個基點。

週五，在美國將於 GMT 12:30 公布 9 月非農就業人數（NFP）數據前，美元（USD）小幅走低。歐洲早盤時段，衡量美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）小跌至接近 101.88，但仍接近週四創下、逾一年高點的 102.20。

本週美元價格

下表顯示本週美元（USD）兌所列主要貨幣的百分比變動。美元兌歐元表現最為強勢。

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		1.09%	0.16%	0.17%	0.51%	1.09%	0.80%	-0.12%
EUR	-1.09%		-1.00%	-0.83%	-0.60%	-0.01%	-0.30%	-1.21%
GBP	-0.16%	1.00%		-0.06%	0.35%	0.94%	0.64%	-0.27%
JPY	-0.17%	0.83%	0.06%		0.22%	0.83%	0.52%	-0.41%
CAD	-0.51%	0.60%	-0.35%	-0.22%		0.62%	0.27%	-0.61%
AUD	-1.09%	0.00%	-0.94%	-0.83%	-0.62%		-0.30%	-1.21%
NZD	-0.80%	0.30%	-0.64%	-0.52%	-0.27%	0.30%		-0.90%
CHF	0.12%	1.21%	0.27%	0.41%	0.61%	1.21%	0.90%

熱力圖顯示主要貨幣彼此之間的百分比變動。基準貨幣取自左側欄位，報價貨幣取自頂部列。例如，若您從左側欄位選擇美元，並沿著水平線移動至日圓，方框中顯示的百分比變動即代表 USD（基準）/JPY（報價）。

市場預期，美國 NFP 報告將顯示經濟新增 9 萬個就業機會，低於 8 月的 16.2 萬個，而失業率則維持在 4.1% 不變。該數據可能對聯準會（Fed）的利率預期產生重大影響。

與此同時，交易員對聯準會將在短期內進一步升息的信心持續增強，為美元提供支撐。

Brown Brothers Harriman（BBH）的策略師指出：「美元全面上漲，DXY 指數創下新的週期高點，」其背後支撐來自美國基本面的韌性。他們指出，「美國經濟活動具韌性、勞動需求改善，以及通膨黏著性高」是關鍵因素，這些因素「支持未來 12 個月內市場已計價的近 100 個基點聯邦基金利率升幅」，進一步強化了市場對美元的建設性看法。

市場對聯準會鷹派預期升溫，推升了美國公債殖利率。週五歐洲交易時段，美國 10 年期公債殖利率持平於約 5.25%，但仍接近前一日創下的逾 20 年高點 5.34%。

美元指數技術分析

在日線圖上，美元指數現貨報 101.88。該指數維持在 20 日指數移動平均線（EMA）100.70 上方，隨著價格持續遠離這一動態底部上行，短線偏向仍維持看漲。14 日相對強弱指數（RSI）報 73.18，處於超買區域，暗示最新一波突破漲勢已有些延伸，但尚未反轉。

下行方面，初步支撐位見於 20 日 EMA 的 100.70。上行方面，最新年度高點 102.20 為即時阻力；若突破其上，2025 年 4 月 10 日高點 103.03 將是關鍵關卡。

（本則報導的技術分析是在 AI 工具協助下撰寫。了解更多。）

美元常見問題

什麼是美元？

美元（USD）是美利堅合眾國的官方貨幣，也是其他相當多國家的「事實上」貨幣，在這些國家中，美元與當地紙鈔一同流通。美元是全球交易量最大的貨幣，根據 2022 年數據，其占全球外匯交易總額超過 88%，相當於每日平均 6.6 兆美元的交易量。第二次世界大戰後，美元取代英鎊成為全球儲備貨幣。在其歷史的大部分時間裡，美元一直由黃金支撐，直到 1971 年《布列敦森林協定》後，金本位制度才告終。

聯準會的決策如何影響美元？

影響美元價值最重要的單一因素是貨幣政策，而貨幣政策由聯準會（Fed）制定。聯準會有兩項使命：實現價格穩定（控制通膨）以及促進充分就業。其實現這兩項目標的主要工具是調整利率。當物價上漲過快且通膨高於聯準會 2% 的目標時，聯準會將升息，這有助於提振美元價值。當通膨降至 2% 以下，或失業率過高時，聯準會可能降息，這將對美元構成壓力。

什麼是量化寬鬆？它如何影響美元？

在極端情況下，聯準會也可以印製更多美元並實施量化寬鬆（QE）。QE 是指聯準會在陷入停滯的金融體系中大幅增加信貸流動的過程。這是一種非常規政策工具，當信貸枯竭時便會使用，因為銀行出於對交易對手違約的擔憂而不願彼此放貸。當單純降息不太可能達到所需效果時，這是最後手段。這也是聯準會在 2008 年全球金融危機期間用來對抗信貸緊縮的首選工具。其做法是聯準會印製更多美元，並用這些資金主要向金融機構購買美國政府債券。QE 通常會導致美元走弱。