Wie man Rohöl (Brent und WTI) handelt

1. Verstehen Sie, was die Ölpreise bewegt

Wenn Sie verstehen, was die Ölpreise bewegt, können Sie Handelschancen erkennen und das Risiko bewerten, bevor Sie eine Position eröffnen.

Die Ölpreise werden von 8 Hauptfaktoren beeinflusst: Angebot und Nachfrage, OPEC+-Politik, geopolitische Konflikte, Erwartungen an das Wirtschaftswachstum, Lieferunterbrechungen, Stärke des US-Dollars, Marktstimmung und spekulative Positionierung sowie staatliche Regulierung und Energiepolitik.

Für den Handel haben 3 dieser Faktoren den direktesten und häufigsten Einfluss auf die kurzfristige Kursentwicklung:

OPEC+-Politik legt koordinierte Produktionsziele für 24 ölproduzierende Länder fest, die zusammen rund 59 % der weltweiten Förderung ausmachen. Angekündigte Kürzungen verknappen das Angebot und treiben die Preise nach oben. Angekündigte Erhöhungen weiten das Angebot aus und setzen die Preise unter Abwärtsdruck. Die Futures-Märkte preisen neu, sobald eine Entscheidung bestätigt ist, oft noch bevor physische Barrel tatsächlich hinzugefügt oder vom Markt genommen werden.

Lieferunterbrechungen sind ungeplante Ereignisse, die dem Markt mit wenig Vorwarnung Öl entziehen, darunter Raffinerieausfälle, Pipeline-Störungen und Blockaden von Schifffahrtsrouten an Engpässen wie der Straße von Hormus. Unterbrechungen verursachen starke Preissprünge, weil die Ölmärkte ausgefallene Liefermengen nicht sofort ersetzen können.

Erwartungen an das Wirtschaftswachstum bestimmen die Prognosen für die Ölnachfrage. Industrieproduktion, Gütertransport und Flugverkehr verbrauchen allesamt Erdölprodukte, daher verändern Revisionen des BIP-Wachstums und Werte des Einkaufsmanagerindex' (PMI) den Nachfrageausblick und bewegen die Futures-Preise, noch bevor sich die tatsächlichen Verbrauchsdaten ändern.

Die übrigen 5 Faktoren beeinflussen den Preis ebenfalls, wirken jedoch tendenziell über längere Zyklen oder verstärken Bewegungen, die durch die drei oben genannten Faktoren ausgelöst werden.

2. Verstehen Sie die Öl-Benchmarks

Öl-Benchmarks sind standardisierte Referenzpreise, die bestimmten Rohölsorten aus bestimmten Regionen zugeordnet werden. Rohöl unterscheidet sich je nach Förderort, Dichte und Schwefelgehalt, daher verwendet der globale Markt Benchmarks, um verschiedene Sorten auf einheitlicher Basis zu bepreisen, zu handeln und zu vergleichen.

Die 2 Benchmarks, die für den Ölhandel im Retail-Bereich relevant sind, sind WTI und Brent.

• WTI (West Texas Intermediate) ist ein in den USA gefördertes Rohöl und dient als wichtigste Benchmark für die Angebots- und Nachfragebedingungen in den USA. Auf den meisten Broker-Plattformen ist es als USOIL oder XTIUSD gelistet.

• Brent Crude ist ein aus der Nordsee stammendes Rohöl und dient als globale Preisbenchmark; es wird zur Preisbildung für rund 75 % des international gehandelten Rohöls verwendet. Auf den meisten Broker-Plattformen ist es als UKOIL oder XBRUSD gelistet.

Beide Benchmarks bilden die allgemeine Richtung des Ölmarktes ab, unterscheiden sich jedoch im Preis, da sie unterschiedliche Lieferketten, Lagerdynamiken und regionale Nachfragebedingungen widerspiegeln. Die Preisdifferenz zwischen ihnen wird als WTI-Brent-Spread bezeichnet.

Diese 3 Unterschiede sind für Trader wichtig:

1. Kurstreiber. WTI reagiert stärker auf US-spezifische Daten, insbesondere auf die wöchentlichen EIA-Lagerbestandsberichte und inländische Produktionszahlen. Brent reagiert empfindlicher auf OPEC+-Produktionsentscheidungen und geopolitische Störungen im Nahen Osten sowie an wichtigen Schifffahrtsengpässen.

2. Volatilitätsprofil. WTI weist rund um die Veröffentlichung von US-Daten tendenziell eine höhere Intraday-Volatilität auf. Brent ist auf den meisten Broker-Plattformen tendenziell mit höheren Spread-Kosten verbunden, kann sich jedoch bei Schlagzeilen zur globalen Angebotslage aggressiver bewegen.

3. Handelszeiten. Beide werden an Werktagen nahezu 24 Stunden gehandelt, die Liquiditätsspitzen unterscheiden sich jedoch. Das WTI-Volumen konzentriert sich rund um die Eröffnung der NYMEX-Sitzung um 13:00 UTC (08:00 EST). Das Brent-Volumen verteilt sich gleichmäßiger über die Handelszeiten in London und New York.

Sie müssen sich nicht auf eine Benchmark festlegen. Die meisten Broker bieten beide an, und viele Öl-Trader beobachten das Paar nebeneinander, da Divergenzen zwischen WTI und Brent oft auf eine regionale Verschiebung von Angebot oder Nachfrage hinweisen, die handelbar sein kann.

3. Wählen Sie eine Öl-Handelsplattform

Eine Öl-Handelsplattform ist das Unternehmen, das Ihnen Zugang zum Ölmarkt verschafft, Ihre Trades ausführt und Ihr Handelskonto führt.

Es gibt 6 Kriterien für die Auswahl einer Öl-Handelsplattform:

1. Einhaltung regulatorischer Vorgaben

2. Spreads und Kommissionen

3. Ausführungsgeschwindigkeit

4. Hebel und Margin

5. Handelszeiten

6. Verfügbare Öl-Instrumente und Kontraktarten

1. Einhaltung regulatorischer Vorgaben. Die Plattform muss über eine aktive Lizenz einer anerkannten Finanzaufsichtsbehörde verfügen. Die Regulierung bestimmt, wie Ihre Gelder verwahrt werden, welche Schutzmechanismen für Ihr Konto gelten und ob die Plattform in Ihrer Rechtsordnung rechtlich verantwortlich ist.

2. Spreads und Kommissionen. Öl-Trades sind mit zwei direkten Kosten verbunden: dem Spread (Differenz zwischen Geld- und Briefkurs) und bei einigen Kontotypen einer Kommission pro Lot. Kleine Unterschiede bei den Gesamtkosten pro Lot summieren sich über Dutzende oder Hunderte von Trades, wodurch die Kosteneffizienz zu einem direkten Faktor für die langfristige Profitabilität wird.

3. Ausführungsgeschwindigkeit. Die Ölpreise können sich bei Lagerbestandsveröffentlichungen und OPEC-Ankündigungen innerhalb von Millisekunden um mehrere Pips bewegen. Eine langsame Ausführung erhöht die Slippage zwischen Ihrem beabsichtigten Einstieg und Ihrer tatsächlichen Ausführung.

4. Hebel und Margin. Hebelgrenzen und Margin-Anforderungen unterscheiden sich je nach Plattform und regulatorischer Zuständigkeit. Diese Unterschiede bestimmen, wie viel Kapital Sie benötigen, um eine Position zu eröffnen, und wie schnell die Plattform Ihre Positionen bei ungünstigen Marktbewegungen zwangsweise schließen kann. Regulierte Plattformen in der EU, im Vereinigten Königreich und in Australien begrenzen den Hebel für Öl bei Retail-Kunden auf 1:10.

5. Handelszeiten. Die Liquidität im Ölhandel konzentriert sich auf bestimmte Handelssitzungen. Der Handelsplan der Plattform' bestimmt, ob Sie offene Positionen während marktbewegender Ereignisse verwalten können oder ob Sie ausgeschlossen sind, während sich der Preis bewegt.

6. Verfügbare Öl-Instrumente und Kontraktarten. Eine Plattform, die sowohl WTI als auch Brent listet, gibt Ihnen Zugang zu zwei unterschiedlichen Angebots- und Nachfrageprofilen. Die Kontraktart (Spot oder futuresbasiert) beeinflusst Haltekosten und Verfallsbedingungen, die beide bestimmen, wie lange Sie eine Position halten können und zu welchen Kosten.

4. Eröffnen Sie Ihr Öl-Handelskonto

Ein Öl-Handelskonto ist das Konto, das Sie bei Ihrem Broker führen und das Ihnen ermöglicht, Geld einzuzahlen, auf die Ölmärkte zuzugreifen und Trades auszuführen.

Die Eröffnung eines Öl-Handelskontos umfasst 4 Schritte:

1. Füllen Sie das Registrierungsformular aus. Geben Sie Ihre persönlichen Daten an, einschließlich Ihres Namens, Ihrer E-Mail-Adresse und Ihres Wohnsitzlandes.

2. Verifizieren Sie Ihre Identität. Reichen Sie einen amtlichen Ausweis und einen Adressnachweis ein. Dies ist eine regulatorische Anforderung bei allen lizenzierten Brokern.

3. Zahlen Sie Geld auf Ihr Konto ein. Zahlen Sie den von Ihnen gewählten Betrag mit den verfügbaren Zahlungsmethoden des Brokers' ein, zum Beispiel per Banküberweisung oder Kartenzahlung.

4. Aktivieren Sie Ihr Konto. Sobald Ihr Konto verifiziert und kapitalisiert ist, ist es aktiv, und Sie können sowohl auf WTI als auch auf Brent über die Marktliste des Brokers' zugreifen.

Bei den meisten Brokern wird der Verifizierungsprozess innerhalb von 24 Stunden abgeschlossen.

5. Platzieren Sie Ihren ersten Öl-Trade

Einen Öl-Trade zu platzieren bedeutet, eine Position auf eine Bewegung des Ölpreises in eine bestimmte Richtung zu eröffnen. Sie besitzen zu keinem Zeitpunkt physische Barrel. Sie spekulieren darauf, ob der Ölpreis steigen oder fallen wird.

Es gibt 2 Handelsrichtungen:

• Long gehen bedeutet, dass Sie eine Ölposition kaufen, weil Sie erwarten, dass der Preis steigt. Ihr Trade erzielt einen Gewinn, wenn sich der Ölpreis über Ihren Einstiegskurs bewegt, und einen Verlust, wenn er darunter fällt.

• Short gehen bedeutet, dass Sie eine Ölposition verkaufen, weil Sie erwarten, dass der Preis fällt. Ihr Trade erzielt einen Gewinn, wenn sich der Ölpreis unter Ihren Einstiegskurs bewegt, und einen Verlust, wenn er darüber steigt.

Um Ihren ersten Öl-Trade zu platzieren, folgen Sie diesen 4 Schritten:

1. Wählen Sie Ihr Öl-Instrument aus. Wählen Sie WTI (gelistet als USOIL oder XTIUSD) oder Brent (gelistet als UKOIL oder XBRUSD) aus der Marktliste Ihres Brokers' aus. Beide finden Sie unter Energien oder Rohstoffe.

2. Wählen Sie Ihre Handelsrichtung. Wählen Sie Kaufen für eine Long-Position oder Verkaufen für eine Short-Position entsprechend Ihrem Handelsplan.

3. Legen Sie Ihre Positionsgröße fest. Geben Sie das Volumen ein, das Sie handeln möchten. Auf den meisten Öl-CFD-Plattformen wird das Volumen in Lots gemessen. Ein Standard-Lot entspricht 1.000 Barrel Öl, ein Mini-Lot 100 Barrel und ein Mikro-Lot 10 Barrel. Ein Pip bei einem Öl-CFD entspricht 0,01 USD pro Barrel, was bedeutet, dass eine Bewegung von 1 Pip bei einem Standard-Lot 10 USD, bei einem Mini-Lot 1 USD und bei einem Mikro-Lot 0,10 USD entspricht.

4. Legen Sie Ihre Stop-Loss- und Take-Profit-Niveaus fest. Definieren Sie den Preis, bei dem Ihr Trade automatisch geschlossen wird, sowohl zur Begrenzung von Verlusten als auch zur Sicherung von Gewinnen. Platzieren Sie Ihren Stop-Loss auf einem Niveau, das den potenziellen Verlust innerhalb Ihres Risikolimits pro Trade hält.

Sobald alle vier Eingaben bestätigt sind, senden Sie die Order ab. Ihr Öl-Trade ist nun live.

6. Verwalten Sie Ihren Öl-Trade

Die Verwaltung eines Öl-Trades bedeutet, Ihre offene Position zu überwachen und anzupassen, um Gewinne zu schützen und Verluste zu begrenzen, während sich der Ölpreis bewegt.

Es gibt 5 Dinge, die Sie verwalten sollten, sobald ein Öl-Trade live ist:

1. Stop-Loss-Niveau

2. Margin-Niveau

3. Geplante Datenveröffentlichungen und Ereignisse

4. Kontraktverfall und Rollover

5. Ausstiegsbedingungen

1. Ihr Stop-Loss-Niveau. Wenn sich der Ölpreis zu Ihren Gunsten bewegt, passen Sie Ihren Stop-Loss an, um aufgelaufene Gewinne zu schützen. Dies wird als Trailing-Stop bezeichnet. Er sichert Gewinne, ohne die Position vorzeitig zu schließen.

2. Ihr Margin-Niveau. Überwachen Sie die Margin Ihres Kontos, um sicherzustellen, dass Ihr Broker Ihre Position nicht aufgrund unzureichender Mittel automatisch schließt. Wenn sich der Ölpreis gegen Sie bewegt, steigt Ihre erforderliche Margin. Ölpositionen sind besonders anfällig für Margindruck bei Lieferunterbrechungen und überraschenden Lagerbestandsdaten, wenn sich der Preis innerhalb von Minuten um mehrere US-Dollar pro Barrel bewegen kann.

3. Geplante Datenveröffentlichungen und Ereignisse. Die Ölpreise reagieren stark auf wiederkehrende Ereignisse mit festem Kalendertermin. Die drei Veröffentlichungen mit der größten Marktwirkung sind:

• EIA-Wochenbericht zu den Lagerbeständen, veröffentlicht jeden Mittwoch um 15:30 UTC (10:30 EST)

• API-Wochendaten zu den Lagerbeständen, veröffentlicht jeden Dienstag um 21:30 UTC (16:30 EST)

• OPEC+-Politiksitzungen, ungefähr alle 4 bis 6 Wochen angesetzt

Beobachten Sie diese Termine im Vorfeld. Entscheiden Sie im Voraus, ob Sie die Position halten, Ihren Stop-Loss enger setzen oder die Positionsgröße vor jeder Veröffentlichung reduzieren.

4. Kontraktverfall und Rollover. Öl-CFDs werden auf Basis von Futures-Kontrakten mit monatlichen Verfallsterminen bepreist. Wenn der Frontmonat-Kontrakt verfällt, rollt Ihr Broker die Position in den nächsten Kontraktmonat weiter. Beim Rollover kann es zu einer Kurslücke zwischen dem auslaufenden und dem neuen Kontrakt kommen, Overnight-Swap-Gebühren können angepasst werden, und Ihr nicht realisierter P&L kann sich verändern. Prüfen Sie den Rollover-Zeitplan und die Richtlinien Ihres Brokers' für Öl-Instrumente, damit Sie nicht von einer unerwarteten Anpassung überrascht werden.

5. Ihre Ausstiegsbedingungen. Vergleichen Sie die aktuelle Kursentwicklung mit den Ausstiegsregeln in Ihrem Handelsplan. Schließen Sie den Trade, wenn Ihre vordefinierten Bedingungen erfüllt sind, nicht als Reaktion auf kurzfristiges Marktrauschen.

7. Schließen Sie Ihren Öl-Trade

Das Schließen eines Öl-Trades bedeutet, Ihre offene Position zu beenden, wodurch Ihr Gewinn oder Verlust realisiert wird und Ihr Engagement gegenüber weiteren Ölpreisbewegungen endet.

Es gibt 3 Möglichkeiten, wie ein Öl-Trade geschlossen wird:

Sie schließen ihn manuell. Sie beenden die Position selbst, wenn die Bedingungen Ihres Handelsplans erfüllt sind, etwa wenn ein Zielkurs erreicht wird oder sich die Marktbedingungen so ändern, dass Ihr ursprüngliches Trade-Setup nicht mehr gültig ist.

Ihre Take-Profit-Order wird ausgelöst. Ihr Trade wird automatisch geschlossen, wenn der Ölpreis das Gewinnniveau erreicht, das Sie beim Einstieg festgelegt haben. Dadurch müssen Sie die Position nicht kontinuierlich überwachen.

Ihre Stop-Loss-Order wird ausgelöst. Ihr Trade wird automatisch geschlossen, wenn der Ölpreis Ihr vordefiniertes Verlustlimit erreicht. Dadurch wird Ihr Abwärtsrisiko begrenzt und verhindert, dass der Verlust über das hinausgeht, was Ihre Risikomanagementregeln zulassen.

Nach dem Schließen erfassen Sie den Trade in Ihrem Trading-Journal. Notieren Sie Ihren Einstiegskurs, Ausstiegskurs, die Positionsgröße, Gewinn oder Verlust sowie, ob Sie die Regeln Ihres Handelsplans eingehalten haben. Die konsequente Auswertung geschlossener Trades hilft Ihnen dabei zu erkennen, was funktioniert, und Ihre Ausführung im Laufe der Zeit zu verbessern.