• 澳元/美元本周受挫，鹰派的联邦公开市场委员会（FOMC）推动美元普遍走强。
• 澳大利亚央行本月维持利率不变，通胀高于目标使进一步加息仍在考虑之中。
• 周三公布的澳大利亚消费者物价指数（CPI）是澳元摆脱美元影响、独立交易的最佳机会。

本周，澳元更多是作为他人交易中的“乘客”。鹰派的联邦公开市场委员会（FOMC）和飙升的美元拖累澳元跌至0.7000关口附近，该货币对周中急剧下跌更多源于华盛顿的事件，而非堪培拉的因素。然而，澳元并非完全是风险偏好的代理货币。它自身也面临国内通胀问题；下周将为其提供一个罕见的机会，让市场更多关注其自身因素，而非美元的动能。

澳大利亚央行尚未结束鹰派立场

澳大利亚储备银行（RBA）本月将现金利率维持在4.35%，但语气远非鸽派。政策制定者指出，通胀依然高企且显著上升，部分原因是中东冲突推高了燃料和大宗商品价格，且这种成本已传导至商品和服务价格。多家机构仍认为在开始宽松周期前还有进一步收紧的空间；央行自身的预测显示通胀将在2027年之前维持在目标之上。这比大多数澳元同类货币的基本面更为坚实。

为何利差优势难以提振澳元

尽管如此，这些因素仍不足以提振澳元，因为澳元不仅受自身利率因素影响。它作为风险偏好和中国经济的流动代理货币交易，而这两方面均未带来利好：美元走强削弱了风险情绪，而中国需求疲软及铁矿石市场疲软限制了澳大利亚贸易条件的反弹。结果是，尽管澳元面临真实的国内通胀压力，但仍无法摆脱0.7000关口的束缚。只要美元主导市场走势，澳元的良好基本面仍然难以发挥作用。

两项国内数据，随后关注美元

下周终于为澳元提供了国内交易的机会。澳大利亚5月月度消费者物价指数（CPI）将于周三GMT01:30公布，预计年率将上升至4.3%，市场将重点关注澳大利亚央行偏好的核心指标——修正均值；若数据偏热，将重新激发加息押注，并为澳元提供一个真正独特的上涨理由，即使美元强势。

5月就业报告将于周四同一时间段公布，此前一个月就业意外收缩；若出现反弹，将强化鹰派立场。复杂之处在于时间安排：该就业数据公布当天，美国将于GMT12:30发布第一季度国内生产总值（GDP）第三次修正值和5月个人消费支出价格指数（PCE）。澳大利亚双重利好遇上美国强劲PCE，澳元将面临双向拉锯；通常美元会赢得这场较量。

阻力位：0.7050为首个阻力，50日指数移动均线（EMA）约在0.7100，限制更广泛的回调；澳元需收复0.7100以上，才能表明下跌趋势结束。

支撑位：0.7000关口至关重要，迄今为止已守住。若持续跌破，将测试0.6950，随后是200日EMA附近的0.6900。

偏向：在价格位于0.7100以下且美元占优时，偏中性至看跌，但下周存在明显的双向风险。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）接近超卖，留有反弹空间；热乎的澳大利亚CPI最可能成为反弹催化剂。若CPI疲软而美国PCE强劲，货币对将回落穿越0.7000，向0.6950靠拢。

澳元/美元小时图