Gold legt leicht zu, da die Ergebnisse der US-Zwischenwahlen einen plötzlichen Rückgang des US-Dollars auslösen

• Gold findet am Mittwoch Käufer, da die ersten US-Wahlergebnisse den USD stark belasten.
• Sinkende US-Anleiherenditen setzen den Dollar zusätzlich unter Druck, geopolitische Risiken begrenzen jedoch seine Verluste.
• Zinserhöhungserwartungen für die Fed begrenzen die Kursgewinne bei Gold, während Händler auf wichtige US-Konjunkturdaten warten.

Gold (XAU/USD) legt am Mittwoch im asiatischen Handel etwas zu, da die ersten Ergebnisse der US-Zwischenwahlen die politische Unsicherheit verstärken und den US-Dollar (USD) stark belasten. Erste Trends deuten darauf hin, dass sich die Demokraten die Kontrolle sowohl über das Repräsentantenhaus als auch über den Senat sichern könnten. Dies erhöht die Aussicht auf eine politische Blockade in Washington und begrenzt die Staatsausgaben. Darüber hinaus könnte ein umfassender Wahlsieg der Demokraten Technologieaktien und das Wirtschaftswachstum belasten. Das stärkt die Nachfrage nach sicheren Anlagen und löst einen weiteren Rückgang der US-Anleiherenditen aus. Dies trägt zusätzlich dazu bei, dass der USD im Tagesverlauf auf den niedrigsten Stand seit Ende September fällt.

Die Erwartungen an eine restriktive Geldpolitik der US-Notenbank (Fed) verhindern jedoch, dass Gold seine moderaten Tagesgewinne ausbaut. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group rechnen Händler derzeit mit einer Wahrscheinlichkeit von fast 80 % damit, dass die US-Notenbank die Finanzierungskosten bei ihrer nächsten geldpolitischen Sitzung im Dezember erneut anheben wird. Bestärkt wurden diese Erwartungen am Dienstag durch die Erhebung des US-Arbeitsministeriums zu offenen Stellen und Personalfluktuation, den sogenannten JOLTS-Bericht. Dieser zeigte, dass die Neueinstellungen im September relativ stabil blieben. Die Zahl der offenen Stellen stieg im Berichtsmonat auf 7,523 Millionen, nach einem für August nach oben revidierten Wert von 7,190 Millionen. Zusammen mit dem robusten Wirtschaftswachstum und dem anhaltenden Preisdruck festigt dies die Erwartungen an eine bevorstehende Zinserhöhung der Fed und hält das unverzinste Edelmetall unterhalb der Widerstandszone bei 3.970 US-Dollar.

Unterdessen bleibt die geopolitische Risikoprämie bestehen, trotz der Bemühungen um eine diplomatische Lösung zur Beendigung des seit acht Monaten andauernden Krieges zwischen den USA und dem Iran. Zuletzt erklärte Präsident Donald Trump am Dienstag gegenüber der Financial Times, dass die USA keine unmittelbaren Pläne für einen Angriff auf den Iran hätten, obwohl der israelische Ministerpräsident Benjamin Netanjahu einen Angriff im weiteren Wochenverlauf angedeutet hatte. Ein hochrangiger iranischer Vertreter sagte unterdessen gegenüber Reuters, die Straße von Hormus werde nur dann wieder geöffnet, wenn die Sanktionen ausgesetzt würden und die US-Seeblockade ende. Zudem teilten die iranischen Revolutionsgarden (IRGC) mit, dass vier Tanker nach dem Auflaufen auf Minen südlich der Straße von Hormus zerstört worden seien. Dies schürt Risiken für die Ölversorgung und Inflationssorgen infolge volatiler Energiepreise, was die Aussicht auf eine weitere Straffung der Fed-Geldpolitik untermauert.

Händler richten ihren Blick nun auf die am Mittwoch anstehenden US-Konjunkturdaten, darunter der ADP-Bericht zur Beschäftigung im Privatsektor und der ISM-Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor. Darüber hinaus könnten neue geopolitische Meldungen dem Goldpreis Impulse geben. Im Mittelpunkt steht jedoch weiterhin der viel beachtete monatliche US-Arbeitsmarktbericht am Freitag, bekannt als Nonfarm Payrolls (NFP). Er dürfte die Nachfrage nach dem USD beeinflussen und die kurzfristige Richtung des Edelmetalls bestimmen. Angesichts des beschriebenen fundamentalen Umfelds erscheint es dennoch ratsam, einen nachhaltigen Anstieg über die Hürde bei 3.970 US-Dollar abzuwarten, bevor eine Bodenbildung bei XAU/USD als bestätigt gilt und Positionen für eine nennenswerte Erholung vom Tiefstand eingegangen werden. Dieser war am vergangenen Freitag erreicht worden und markierte das niedrigste Niveau seit September 2025.

XAU/USD im 4-Stunden-Chart

Technische Analyse

XAU/USD bleibt im 4-Stunden-Chart unterhalb des einfachen gleitenden Durchschnitts über 100 Perioden (SMA) sowie sämtlicher wichtiger Fibonacci-Retracement-Niveaus der Abwärtsbewegung von den Hochs Mitte Oktober bärisch ausgerichtet. Das 23,6-%-Retracement bei 3.947 US-Dollar bildet dabei den unmittelbaren Widerstand vor der Zone bei 3.970 US-Dollar. Der Relative-Stärke-Index (RSI) liegt mit 48,94 nahe dem neutralen Bereich, während der Moving Average Convergence Divergence (MACD) mit 6,65 positiv bleibt. Dies deutet auf eine gewisse Stabilisierung der Dynamik hin, die jedoch noch nicht ausreicht, um die vorherrschende Abwärtsstruktur infrage zu stellen.

Ein nachhaltiger Anstieg über die Hürde bei 3.970 US-Dollar würde zunächst das 38,2-%-Retracement bei 3.995 US-Dollar in den Blick rücken, bevor der Goldpreis bis zum 50,0-%-Retracement bei 4.033 US-Dollar steigen könnte. Darüber liegen der 100-Perioden-SMA bei 4.057 US-Dollar sowie die Retracements von 61,8 % und 78,6 % bei 4.072 beziehungsweise 4.127 US-Dollar, bevor das Zyklushoch nahe 4.197 US-Dollar folgt. Auf der Unterseite liegt die wichtigste strukturelle Unterstützung am Fibonacci-Ausgangspunkt bei rund 3.869 US-Dollar. Dort könnten Käufer versuchen, erneut einen Boden zu bilden, falls der Verkaufsdruck anhält.

(Die technische Analyse dieses Artikels wurde mithilfe eines KI-Tools erstellt. Mehr erfahren.)