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澳元上涨，因美联储降息预期导致美元走弱
By Akhtar Faruqui
Date Published: 15 Oct 2025 | Date Modified: 15 Oct 2025
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澳元（AUD）在周三对美元（USD）上涨，收复了在前一交易日所录得的近期跌幅
- 澳元上涨，因澳储行助理行长亨特表示，第三季度的通胀可能强于预期。
- 中国9月份消费者物价指数同比下降0.3%，低于预期的0.1%降幅。
- 美元疲软，因美联储主席鲍威尔表示将在10月份再降息25个基点。
周三，澳元（AUD）兑美元（USD）上涨，恢复了前一交易日的近期损失。澳元/美元汇率因澳储行助理行长莎拉·亨特的谨慎言论而获得支撑，她表示，近期数据略强于预期，并补充称，第三季度的通胀可能强于预测。
亨特还表示，劳动力市场和经济状况可能比假设的更为紧张。她强调，全球前景的不确定性仍然很高，并表示，董事会将根据新信息适时调整政策。她补充说，预计第三季度消费者动能将略有减弱。
在中国消费者物价指数（CPI）公布后，澳元/美元汇率变化不大，9月份CPI同比下降0.3%。市场共识预期为下降0.1%，而8月份下降0.4%。与此同时，月度通胀上升至0.1%，低于预期的0.2%。中国的生产者物价指数（PPI）同比下降2.3%，符合预期，前值为下降2.9%。
美国总统唐纳德·特朗普周三批评中国近期的保护主义贸易政策，威胁如果中国继续实施新的稀土矿出口管制和对外国集装箱船在中国港口收取额外港口费用，将会采取额外的针对性贸易限制。一个小时前，特朗普对美中贸易关系的改善表示乐观。
美国和中国决定对运输从节日玩具到原油的海洋运输公司收取额外的港口费用。美国计划于周二开始征收费用。中国也开始对美国拥有、运营、建造或悬挂国旗的船只征收特别税，但表示中国建造的船只将免于征收。需要注意的是，中国经济的任何变化都可能影响澳元，因为中国和澳大利亚是密切的贸易伙伴。
美元在美联储鲍威尔的鸽派言论后延续跌势
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，连续第二个交易日延续跌势，目前交易在98.90附近。
- 在美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，尽管政府停摆显著降低了对经济的判断，但中央银行仍计划在本月晚些时候再降息25个基点后，美元面临挑战。鲍威尔强调，招聘速度缓慢，并指出可能进一步减弱。
- CME FedWatch工具显示，市场目前预计10月份美联储降息的概率接近94%，12月份再降息的可能性为93%。
- 费城联储主席安娜·保尔森周一表示，劳动力市场面临的上行风险表明美国中央银行需要更多降息，因为贸易关税现在似乎不太可能像预期那样推高通胀。
- 美联储公开市场委员会（FOMC）9月份会议的会议纪要显示，政策制定者倾向于今年进一步降息。大多数政策制定者支持9月份的降息，并表示今年晚些时候将进一步降息。然而，一些成员倾向于采取更谨慎的态度，表示对通胀的担忧。
- 中国9月份的贸易余额为6454.7亿元人民币，低于之前的7327亿元人民币。9月份出口同比增长8.4%，而7月份为4.8%。同期，中国的进口同比增长7.5%，而之前为1.7%。以美元计，中国的贸易顺差为904.5亿美元，低于预期的989.6亿美元，且低于之前的1023.3亿美元。
- 澳储行9月份货币政策会议的会议纪要周一显示，董事会成员一致认为政策仍然有些紧缩，但难以确定。会议纪要还指出，经济风险依然存在，消费在就业和工资增长放缓的情况下仍然疲软。住房和服务的月度CPI数据表明，第三季度的通胀可能超过预测。澳储行董事会强调，未来的政策决定将继续谨慎，并强烈受到新数据的驱动。
- 澳储行行长米歇尔·布洛克上周表示，服务业通胀仍然有些顽固。她承认第二季度的通胀略高于预期，但仍在朝着正确的方向发展。
- 澳大利亚的消费者通胀预期在10月份上升至4.8%，高于之前的4.7%，为6月份以来的最高水平。对第三季度通胀可能超过预测的担忧加剧，进一步强化了对澳大利亚储备银行的谨慎前景。交易员普遍预计，澳储行在9月份将维持3.6%的官方现金利率不变。
- 路透社援引《时代报》周日的报道，澳大利亚总理安东尼·阿尔巴尼斯的部门泄露的简报显示，政府官员已开始与矿业公司讨论为12亿澳元（约合7.7628亿美元）的“关键矿物战略储备”做出贡献。澳大利亚正在考虑为关键矿物设定最低价格，并根据与美国的拟议资源协议为新的稀土项目提供资金。
尽管存在看跌偏见，澳元仍上涨至接近0.6500
周三，澳元/美元汇率在0.6500附近交易。日线图的技术分析显示，当前存在看跌偏见，因为该货币对仍处于下降通道模式中。此外，14天相对强弱指数（RSI）仍位于50水平以下，进一步加强了看跌偏见。
在下行方面，澳元/美元可能瞄准下降通道的下边界，约在0.6450。如果突破该通道，将加强看跌偏见，并促使该货币对测试8月21日创下的四个月低点0.6414，随后是五个月低点0.6372。
主要阻力位在9日指数移动平均线（EMA）0.6532，随后是50日EMA 0.6553。突破这些水平将改善短期和中期的价格动能，并使澳元/美元测试下降通道的上边界，约在0.6590。进一步突破通道将导致看涨偏见的出现，并支持该货币对探索9月17日创下的12个月高点0.6707的区域。
澳元/美元：日线图
下表显示了 美元 (USD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.23% | -0.33% | -0.48% | -0.10% | -0.54% | -0.06% | -0.21% | |
| EUR | 0.23% | -0.05% | -0.30% | 0.11% | -0.28% | 0.12% | 0.02% | |
| GBP | 0.33% | 0.05% | -0.22% | 0.20% | -0.22% | 0.17% | 0.13% | |
| JPY | 0.48% | 0.30% | 0.22% | 0.36% | -0.05% | 0.27% | 0.37% | |
| CAD | 0.10% | -0.11% | -0.20% | -0.36% | -0.45% | -0.03% | -0.07% | |
| AUD | 0.54% | 0.28% | 0.22% | 0.05% | 0.45% | 0.39% | 0.35% | |
| NZD | 0.06% | -0.12% | -0.17% | -0.27% | 0.03% | -0.39% | -0.04% | |
| CHF | 0.21% | -0.02% | -0.13% | -0.37% | 0.07% | -0.35% | 0.04% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 美元 并沿着水平线移动到 日元 ，则框中显示的百分比变化将表示 USD (基数)/ JPY (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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