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澳元走弱，美元在美国供应管理协会（ISM）制造业采购经理人指数（PMI）公布前保持涨幅
By Akhtar Faruqui
Date Published: 2 Sep 2025 | Date Modified: 2 Sep 2025
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澳元（AUD）在经历了五天的上涨后，兑美元（USD）小幅下跌
- 澳元贬值，尽管美美元走强，但美联储降息的可能性上升。
- 澳大利亚7月份的强劲通胀降低了澳大利亚储备银行即将降息的可能性。
- CME FedWatch工具显示，预计9月份将有超过89%的可能性降息25个基点。
澳元（AUD）在经历五天的上涨后对美元（USD）小幅走低。由于美国（US）持续的通胀压力加剧了对美联储（Fed）降息的潜在不确定性，美元（USD）走强导致该货币对贬值。市场将关注美国（US）8月份的ISM制造业采购经理人指数（PMI）。
随着CME FedWatch工具显示市场预计美联储在9月份的政策会议上将降息25个基点的可能性超过89%，高于一周前的84%，AUD/USD货币对可能会重新获得支撑。市场参与者还在等待本周的劳动力市场数据，这些数据可能会影响美联储（Fed）在9月份的政策决定。关键报告包括ADP就业变化、平均时薪和8月份的非农就业人数。
澳大利亚7月份的月度消费者物价指数同比上涨2.8%，超出前值1.9%和预测的2.3%。7月份的高通胀降低了澳大利亚储备银行（RBA）近期降息的可能性，继续为澳元提供支持。
澳元在美元上涨修正中挣扎
- 澳大利亚7月份建筑许可环比下降8.2%，超出预期的4.8%降幅。前值显示增长11.9%。与此同时，年度数据则显示增长6.6%，此前为27.4%的增长，周一公布的数据表明。
- 澳大利亚7月份私营部门信贷环比增长0.7%，继两个月连续增长0.6%后，标志着自4月以来的最快增长。按年计算，私营信贷增长7.2%，高于前两个月的6.9%，为2023年2月以来的最快增速。私营资本支出在第二季度增长0.2%，此前下降0.1%，但低于预期的0.7%增幅。
- 根据周一发布的最新数据，中国的财新制造业采购经理人指数（PMI）在8月份从7月份的49.5跃升至50.5。值得注意的是，中国经济的任何变化都可能影响澳元，因为中国和澳大利亚是密切的贸易伙伴。
- 中国国家统计局（NBS）周日报告称，8月份该国的制造业PMI从7月份的49.3上升至49.4。该读数低于49.5的预期，并标志着连续五个月的下降。然而，NBS非制造业PMI在8月份上升至50.3，前值为50.1，符合市场共识。
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，在经历五天的下跌后，当前交易约为97.70。投资者还评估了周五的个人消费支出（PCE）价格指数，该指数显示持续的通胀压力并加剧了对潜在降息的担忧。
- 在特朗普解雇美联储理事Lisa Cook的合法性不确定性中，市场对美联储独立性的担忧加剧，周五的法庭听证会未能就是否暂时停止该举动作出决定。
- 美国财政部长Scott Bessent周一承认，美联储应该保持政治独立，但对他模糊的声明提供的清晰度不多，他声称美联储“犯了很多错误”，除了没有遵循特朗普总统对降低利率的要求。
- 美国个人消费支出（PCE）价格指数在7月份同比保持在2.6%，符合市场预期。剔除波动较大的食品和能源价格的核心PCE价格指数在7月份同比上涨2.9%，符合预期，此前6月份的增幅为2.8%。按月计算，核心PCE价格指数分别上涨0.2%和0.3%。
- 美国联邦巡回上诉法院维持了一项裁决，认为特朗普总统单方面对大多数其他国家施加的广泛关税是非法的。特朗普对此决定表示强烈不满，称其为“高度偏见”，并誓言上诉至美国最高法院。
- 旧金山联邦储备银行行长玛丽·戴利（Mary Daly）周日表示，政策制定者将准备很快降息，并补充说，源于关税的通胀可能是暂时的，路透社报道。
- 美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周四表示，他将支持在9月份的会议上降息，并在接下来的三到六个月内进一步降息，以防止劳动力市场崩溃，路透社报道。
- 美联储主席杰罗姆·鲍威尔（Jerome Powell）在杰克逊霍尔研讨会上表示，劳动力市场的风险正在上升，但也指出通胀仍然构成威胁，决策并非一成不变。鲍威尔还表示，美联储仍然认为，基于就业可能超出其最大可持续水平的不确定估计，可能不需要收紧政策。
澳元测试0.6550关口，接近五周高点
澳元/美元（AUD/USD）货币对在周二交易约为0.6550。日线图的技术分析表明，该货币对交易在上升趋势线之上，增强了看涨偏向。此外，该货币对位于九日指数移动平均线（EMA）之上，表明短期价格动能较强。
澳元/美元货币对可能会测试其在8月14日达到的五周高点0.6568的初始阻力位，随后是7月24日记录的九个月高点0.6625。
在下行方面，主要支撑位似乎位于上升趋势线，与0.6520的九日EMA对齐，随后是0.6502的50日EMA。跌破这一关键支撑区将发出看跌信号，并促使该货币对测试其在8月21日记录的三个月低点0.6414。
(该故事于8月2日GMT2:40进行了更正，技术分析的第二段中提到，AUD/USD货币对可能测试其初始阻力，而不是AUD/JPY。)
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 美元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.16% | 0.14% | 0.35% | 0.05% | 0.22% | 0.33% | 0.12% | |
| EUR | -0.16% | -0.03% | 0.28% | -0.10% | 0.10% | 0.19% | -0.04% | |
| GBP | -0.14% | 0.03% | 0.30% | -0.07% | 0.11% | 0.20% | -0.02% | |
| JPY | -0.35% | -0.28% | -0.30% | -0.37% | -0.21% | -0.07% | -0.27% | |
| CAD | -0.05% | 0.10% | 0.07% | 0.37% | 0.14% | 0.32% | 0.06% | |
| AUD | -0.22% | -0.10% | -0.11% | 0.21% | -0.14% | 0.09% | -0.15% | |
| NZD | -0.33% | -0.19% | -0.20% | 0.07% | -0.32% | -0.09% | -0.22% | |
| CHF | -0.12% | 0.04% | 0.02% | 0.27% | -0.06% | 0.15% | 0.22% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳大利亚央行常见问题（FAQ）
澳大利亚储备银行(RBA)为澳大利亚制定利率并管理货币政策。理事会每年在11次会议上作出决定，并根据需要召开临时紧急会议。澳大利亚央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着通胀率在2-3%，但也“……为货币稳定、充分就业、经济繁荣和澳大利亚人民的福利做出贡献。”它实现这一目标的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率将使澳元走强，反之亦然。澳大利亚央行的其他工具包括量化宽松和紧缩政策。
传统上，通货膨胀一直被认为是货币的负面因素，因为它总体上降低了货币的价值，但在现代，随著跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。现在，适度的高通胀往往会导致央行提高利率，这反过来又会吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在澳大利亚就是澳元。
宏观经济数据衡量经济的健康状况，并可能对其货币的价值产生影响。投资者更愿意将资金投资于安全和增长的经济体，而不是不稳定和萎缩的经济体。更多的资本流入增加了总需求和本国货币的价值。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等经典指标都会影响澳元。强劲的经济可能会鼓励澳大利亚储备银行提高利率，这也支持澳元。
量化宽松(QE)是在降低利率不足以恢复经济中信贷流动的极端情况下使用的工具。量化宽松是澳大利亚储备银行(RBA)印刷澳元(AUD)以从金融机构购买资产(通常是政府或公司债券)的过程，从而为他们提供急需的流动性。量化宽松通常会导致澳元走弱。
量化紧缩(QT)是量化宽松的反面。它是在量化宽松之后，当经济正在复苏，通胀开始上升时进行的。在量化宽松中，澳大利亚储备银行(RBA)从金融机构购买政府和公司债券，为它们提供流动性，而在QT中，澳大利亚储备银行停止购买更多的资产，并停止将其持有的到期债券的本金再投资。这将对澳元有利(或看涨)。
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