El dólar canadiense apunta a los mínimos de mediados de septiembre frente a un USD que se debilita de forma generalizada, mientras los operadores esperan los datos de EE. UU.

• El USD/CAD atrae nuevas ventas el miércoles, mientras los resultados electorales en Estados Unidos lastran con fuerza al dólar estadounidense.
• La caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y las esperanzas de avances diplomáticos con Irán añaden presión sobre el dólar como activo refugio.
• La postura restrictiva del BoC respalda al dólar canadiense, mientras los operadores esperan los datos macroeconómicos de Estados Unidos en busca de impulso.

El par USD/CAD vuelve a sufrir presión vendedora el miércoles y revierte las modestas ganancias semanales acumuladas durante los dos últimos días, en un contexto de debilidad generalizada del dólar estadounidense (USD). La cotización al contado cae hacia la zona de 1,3955 al inicio de la sesión europea y apunta al mínimo de un mes y medio registrado el pasado viernes, en un entorno fundamental bajista.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, se desplomó hasta mínimos de más de un mes en reacción a los resultados de las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, en las que los demócratas obtuvieron la mayoría tanto en la Cámara de Representantes como en el Senado. El resultado elevó la incertidumbre política ante la preocupación por un posible bloqueo fiscal, que podría limitar el gasto público y frenar el crecimiento económico. Los inversores se volcaron en la deuda pública como activo refugio, lo que provocó una nueva caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses y lastró al dólar.

Además, las esperanzas de avances diplomáticos con Irán constituyen otro factor que añade presión sobre el dólar estadounidense. De hecho, el presidente Donald Trump declaró el martes al Financial Times que Estados Unidos no tiene planes inmediatos de atacar a Irán. Por su parte, un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el estrecho de Ormuz solo se reabrirá si se levantan las sanciones y se pone fin al bloqueo naval estadounidense. A ello se suma que el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) afirmó que cuatro petroleros fueron destruidos tras chocar con minas al sur del estrecho de Ormuz.

Esto mantiene vigente la prima de riesgo geopolítico y favorece los precios del crudo, lo que respalda al dólar canadiense, vinculado a las materias primas. Además, la subida de tipos de interés de la semana pasada por parte del Banco de Canadá (BoC), de carácter restrictivo y la primera desde julio de 2023, ofrece apoyo adicional al dólar canadiense (CAD) y refuerza las perspectivas de nuevas caídas del par USD/CAD. Sin embargo, las apuestas por que la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) vuelva a subir los tipos de interés en diciembre podrían disuadir a los operadores de tomar posiciones para aprovechar pérdidas más pronunciadas del dólar estadounidense.

De cara a lo que resta de la jornada, los mercados buscarán impulso durante la sesión norteamericana en la agenda económica estadounidense del miércoles, que incluye la publicación del informe ADP sobre el empleo en el sector privado y el PMI de servicios del ISM. No obstante, la atención se centrará en los esperados informes mensuales de empleo de Estados Unidos y Canadá, que se publicarán el viernes e influirán en la trayectoria a corto plazo del par USD/CAD. Mientras tanto, el contexto fundamental sugiere que cualquier intento de recuperación probablemente dará paso a nuevas ventas.

Gráfico diario del USD/CAD

Análisis técnico

El par USD/CAD se mantiene por encima del soporte clave de la media móvil simple (SMA) de 200 días en 1,3893 y del retroceso de Fibonacci del 61,8 % en 1,3947, conservando un sesgo ligeramente alcista a corto plazo. Dicho esto, una ruptura clara por debajo de este último nivel abriría la puerta a soportes inferiores en el retroceso del 78,6 %, en torno a 1,3852, y en el mínimo estructural cercano a 1,3731. La continuación de las ventas debilitaría considerablemente las perspectivas alcistas.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el retroceso del 50,0 %, cerca de 1,4013, seguida de una barrera más sólida en el nivel del 38,2 %, en torno a 1,4080, y después del retroceso del 23,6 % en 1,4163, antes del máximo del ciclo cercano a 1,4296.

(El análisis técnico de este artículo se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)