El índice del dólar estadounidense (DXY) se desploma hasta mínimos de finales de septiembre, cerca de 101,25, tras los resultados electorales de EE. UU.

• El DXY sufre fuertes ventas el miércoles, mientras los primeros resultados electorales de EE. UU. apuntan a una victoria demócrata.
• Los flujos hacia activos refugio hacen caer los rendimientos de los bonos estadounidenses y añaden presión bajista sobre el dólar estadounidense.
• Las apuestas por una subida de tipos de la Fed y los riesgos geopolíticos podrían limitar nuevas pérdidas antes de la publicación de datos macroeconómicos clave de EE. UU.

El índice del dólar estadounidense (DXY), que mide la evolución del dólar frente a una cesta de divisas, sufre una intensa presión vendedora durante la sesión asiática del miércoles y cae a su nivel más bajo desde finales de septiembre, mientras los primeros resultados de las elecciones de medio mandato de EE. UU. agudizan la incertidumbre política. De hecho, la tendencia inicial apunta a la posibilidad de que los demócratas se hagan con el control tanto de la Cámara de Representantes como del Senado. Esto aumenta las perspectivas de un bloqueo político en Washington que podría limitar el gasto público.

Por su parte, una victoria demócrata en ambas cámaras podría resultar negativa para las acciones tecnológicas y el crecimiento económico, lo que impulsa la demanda de activos refugio y desencadena un nuevo tramo de caídas en los rendimientos de los bonos estadounidenses. Este es otro de los factores que contribuyen al desplome intradía del DXY hasta la zona de 101,25. Sin embargo, las expectativas de una política monetaria restrictiva por parte de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed), junto con la persistente incertidumbre geopolítica, ofrecen cierto respaldo al dólar y ayudan a limitar caídas más profundas, lo que aconseja cierta cautela a los operadores que adopten posiciones bajistas agresivas.

Según la herramienta FedWatch de EMC Group, los operadores descuentan actualmente una probabilidad superior al 75 % de que el banco central estadounidense vuelva a elevar los tipos de interés en diciembre. Estas apuestas se vieron reforzadas el martes por la encuesta mensual de ofertas de empleo y rotación laboral del Departamento de Trabajo, conocida como informe JOLTS, que mostró que las vacantes aumentaron más de lo previsto en septiembre, hasta los 7,5 millones. Esto afianza las apuestas por una subida inminente de tipos de la Fed, en un contexto de crecimiento económico resiliente y presiones persistentes sobre los precios.

Por otra parte, el presidente Donald Trump afirmó el martes que Estados Unidos no tiene planes inmediatos de atacar a Irán, en contraste con las insinuaciones del primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, sobre un ataque a finales de esta semana. Sin embargo, la prima de riesgo geopolítico sigue presente, ya que un alto funcionario iraní declaró a Reuters que el estrecho de Ormuz solo se reabrirá si se levantan las sanciones y termina el bloqueo naval estadounidense. Además, el Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán (IRGC) afirmó que cuatro petroleros quedaron destruidos tras chocar con minas al sur del estrecho de Ormuz.

No obstante, los inversores mantienen la esperanza de una posible solución diplomática que ponga fin a la guerra entre Estados Unidos e Irán. De cara a las próximas horas, la agenda económica estadounidense del miércoles incluye la publicación del informe ADP de empleo en el sector privado y del PMI de servicios del ISM. Además, las novedades geopolíticas podrían dar cierto impulso al DXY. Sin embargo, la atención sigue centrada en los esperados datos mensuales de empleo de EE. UU., conocidos como informe de nóminas no agrícolas (NFP), que se publicarán el viernes.

Gráfico de 4 horas del DXY

Análisis técnico

El DXY mantiene un sesgo bajista a corto plazo tras romper a la baja durante la sesión la media móvil simple (SMA) de 200 periodos en el gráfico de 4 horas. Sin embargo, se necesita una prolongación de las caídas por debajo del primer soporte, próximo al retroceso de Fibonacci del 38,2 % en 101,26, para respaldar la posibilidad de nuevas pérdidas hacia 100,75 y 100,24.

Además, si se reanuda la presión vendedora, aparecen soportes estructurales de mayor alcance en torno a 99,51 y 98,59. Al alza, la resistencia inicial se sitúa en la SMA de 200 periodos, en 101,71, seguida del retroceso del 23,6 % en 101,89 y, más arriba, del punto de referencia del ciclo reciente, cerca de 102,92.

(El análisis técnico de este artículo se ha elaborado con ayuda de una herramienta de IA. Más información.)