L’or chute à un plus bas d’un an près de 3 850 $ alors que les partisans d’une politique restrictive prennent le dessus à la Fed

• L’or plonge à 3 874 $ après avoir inscrit un nouveau plus bas annuel à 3 852 $.
• Le dollar américain se rapproche de ses plus hauts depuis 19 mois, les responsables de la Fed prônant un nouveau durcissement monétaire.
• La probabilité d’une hausse de 25 points de base de la Fed en décembre atteint 87 %, alors que les opérateurs attendent l’IPP américain.

L’or (XAU/USD) chute de près de 2,8 % jeudi, les intervenants de marché intégrant une probabilité accrue d’une hausse des taux de 50 points de base par la Réserve fédérale (Fed) en décembre. Le XAU/USD s’échange à 3 874 $ après avoir touché un plus bas annuel à 3 852 $.

Le ton restrictif de la Fed s’accompagne d’une hausse des cours du pétrole

Les cours de l’or restent sous pression, un nombre croissant de responsables de la Fed ayant adopté un ton restrictif, ce qui soutient le billet vert.

Beth Hammack, de la Fed de Cleveland, a déclaré que les perspectives d’inflation se dégradaient, tout en préconisant une approche graduelle du relèvement des taux d’intérêt. Austan Goolsbee, de la Fed de Chicago, a indiqué que l’inflation était « bien au-dessus de l’objectif », tandis que Mary Daly, de la Fed de San Francisco, a reconnu qu’un nouveau durcissement était nécessaire et que les pressions inflationnistes « augmentent, elles ne diminuent pas ».

Les données américaines sur l’emploi ont été légèrement moins bonnes que prévu : les inscriptions initiales au chômage pour la semaine close le 7 novembre ont augmenté de 200 000, au-dessus des prévisions de 195 000 et du chiffre précédent de 191 000. Le marché du travail reste néanmoins solide, les demandes d’allocations chômage en cours ayant reculé de 1,717 million à 1,697 million.

D’autres données ont montré que les ventes de logements anciens avaient diminué de 5,5 %, passant de 3,97 millions à 3,75 millions par rapport au chiffre de septembre.

L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à six devises, progresse de 0,34 % à 103,48, près de ses plus hauts depuis 19 mois.

Dans le même temps, le président américain Donald Trump a publié sur les réseaux sociaux que les États-Unis n’avaient pas besoin d’un accord avec l’Iran, laissant la porte ouverte à de nouvelles frappes et contredisant ses propos tenus deux jours auparavant, selon lesquels de nouvelles frappes n’étaient pas nécessaires.

Le West Texas Intermediate (WTI), référence du pétrole brut américain, a progressé de 2,7 % à 88,79 $ le baril, alimentant les spéculations sur une hausse des prix de l’essence et augmentant la probabilité d’un relèvement des taux par la Réserve fédérale.

Les marchés monétaires intégraient une probabilité de 85 % d’une hausse des taux de 25 points de base en décembre et une faible probabilité de 15 % d’un relèvement de 50 points de base, selon l’outil FedWatch du CME. Il y a seulement une semaine, le marché n’attribuait aucune probabilité à une hausse de 50 points de base.

Le calendrier économique américain prévoit vendredi la publication de l’indice des prix à la production (IPP) d’octobre.

Perspectives techniques du XAU/USD : l’or s’effondre de plus de 2,5 % et passe sous les 3 900 $

Malgré son repli, l’or a regagné un peu de terrain, mais s’échange sous les 3 900 $ après avoir touché un plus bas depuis le début de l’année à 3 852 $. La dynamique, mesurée par l’indice de force relative (RSI), ainsi que l’évolution des cours signalent une poursuite de la baisse.

Le premier support du XAU/USD se situe à 3 852 $. En dessous, le prochain support se trouve à 3 800 $, suivi de seuils psychologiques clés, mais la prochaine zone à surveiller est le sommet du 22 avril 2025 à 3 500 $, devenu support.

À l’inverse, la première résistance clé se situe au seuil des 3 900 $, suivie du plus haut de la journée à 4 000 $. En cas de poursuite de la hausse, la prochaine résistance se trouve à 4 100 $, avant la zone de confluence de la moyenne mobile simple (MMS) à 50 jours à 4 165 $ et de la MMS à 100 jours à 4 199 $.