Prévisions du cours de l’or : le XAU/USD conserve ses gains de lundi près de 3 950 $ sur fond d’espoirs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran

Le cours de l’or évolue près de son sommet de lundi, autour de 3 950 $, sur fond de baisse des prix du pétrole.
Des responsables américains ont indiqué que le président Trump privilégiait la négociation avec l’Iran.
Les investisseurs attendent avec intérêt les élections américaines de mi-mandat et les principales publications économiques.

L’or conserve les gains de son rebond de la veille autour de 3 945 $ durant la séance asiatique de mardi, les espoirs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran maintenant les cours du pétrole sous pression. Le cours de l’or reste toutefois proche de son plus bas annuel de 3 870,23 $, inscrit vendredi.

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Au moment de la rédaction, le cours du pétrole WTI conserve les pertes de la veille, près de 95,00 $. Les cours du pétrole ont nettement reculé depuis leur sommet de cinq mois de 104,03 $, atteint vendredi.

En théorie, une phase de correction des cours du pétrole permet d’ancrer les anticipations d’inflation. Un tel scénario atténue les craintes de voir les banques centrales maintenir des taux d’intérêt élevés pendant une période prolongée. Cela est favorable aux actifs qui ne génèrent pas de rendement, comme l’or.

Qu’est-ce qui a renforcé les espoirs d’un accord entre les États-Unis et l’Iran ?

Les déclarations de plusieurs responsables américains ont indiqué que le président Donald Trump souhaitait davantage parvenir à un accord avec l’Iran que reprendre les opérations militaires.

Au cours du week-end, le secrétaire d’État américain Marco Rubio a déclaré que Washington n’avait pris aucune décision concernant une reprise des frappes contre Téhéran et que le président Donald Trump privilégiait une résolution diplomatique.

Lundi, le vice-président américain JD Vance a indiqué qu’il venait de s’entretenir avec le président Trump au sujet des discussions avec l’Iran et a déclaré : « Le président et moi sommes tous deux plutôt confiants quant à la possibilité de parvenir à un règlement négocié », a rapporté l’Associated Press (AP).

Par ailleurs, le Corps des gardiens de la révolution islamique (CGRI) iranien a annoncé que deux drones américains MQM-170 avaient été interceptés et abattus au sud de l’île de Qeshm, dans le détroit d’Ormuz, tandis que le 55e drone américain MQ-9 avait été détruit à l’est du détroit d’Ormuz. Cette attaque ne semble toutefois pas avoir eu d’incidence notable sur les cours du pétrole.

Quels seront les prochains catalyseurs clés pour l’or ?

Cette semaine, les principaux catalyseurs pour l’or seront les élections américaines de mi-mandat et plusieurs indicateurs économiques liés à l’emploi, notamment les chiffres de l’emploi non agricole (NFP) de septembre.

Chris Turner, d’ING, considère les élections américaines de mi-mandat comme le principal risque événementiel pour le marché des changes cette semaine, soulignant que les marchés de paris attribuent désormais aux démocrates « 70 à 72 % de chances de remporter à la fois la Chambre des représentants et le Sénat ». Selon lui, une victoire démocrate dans les deux chambres entraînerait probablement « un blocage sur le plafond de la dette, une paralysie prolongée des administrations fédérales l’an prochain et pourrait inciter le président Trump à mener une politique étrangère encore plus interventionniste ».

Plus tard dans la journée, les investisseurs se concentreront sur les données de l’enquête JOLTS relatives aux offres d’emploi aux États-Unis pour septembre, qui seront publiées à 15 h 00 GMT. Selon les estimations, les employeurs américains ont proposé 7,13 millions de nouveaux postes, soit légèrement plus que les 7,097 millions d’août.

Analyse technique de l’or

Sur le graphique journalier, XAU/USD s’échange à 3 935,94 $ et conserve un biais baissier à court terme, le cours restant sous la moyenne mobile exponentielle (EMA) à 20 périodes, située à 4 063,86 $. Le métal reste plafonné par cet indicateur de tendance à court terme, ce qui laisse penser que les tentatives de hausse demeurent fragiles tant que les vendeurs gardent la main.

L’indice de force relative (RSI) à 14 périodes, à 36,24, se situe juste au-dessus de la zone de survente, signalant une pression baissière faible mais persistante plutôt qu’un véritable essoufflement du mouvement.

À la hausse, la première résistance se situe au niveau de l’EMA à 20 périodes, à 4 063,86 $. Une clôture journalière au-dessus de cet obstacle serait nécessaire pour atténuer la pression baissière immédiate et ouvrir la voie à un rebond plus durable. À la baisse, le plus bas annuel de 3 870,23 $ constitue le support crucial ; une rupture nette de ce niveau exposerait le cours de l’or à un repli vers 3 800 $, puis 3 700 $.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle. En savoir plus.)

Questions fréquentes sur l’or

Pourquoi investit-on dans l’or ?

L’or a joué un rôle clé dans l’histoire de l’humanité, ayant été largement utilisé comme réserve de valeur et moyen d’échange. Aujourd’hui, au-delà de son éclat et de son utilisation en joaillerie, le métal précieux est largement considéré comme une valeur refuge, c’est-à-dire un investissement jugé intéressant en période de turbulences. L’or est également largement perçu comme une protection contre l’inflation et la dépréciation des monnaies, car il ne dépend d’aucun émetteur ni gouvernement en particulier.

Qui achète le plus d’or ?

Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d’or. Afin de soutenir leur monnaie en période de turbulences, elles tendent à diversifier leurs réserves et à acheter de l’or pour renforcer la perception de la solidité de leur économie et de leur monnaie. D’importantes réserves d’or peuvent inspirer confiance dans la solvabilité d’un pays. Selon les données du Conseil mondial de l’or, les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, d’une valeur d’environ 70 milliards de dollars, à leurs réserves en 2022. Il s’agit du volume d’achats annuel le plus élevé depuis le début des statistiques. Les banques centrales d’économies émergentes comme la Chine, l’Inde et la Turquie augmentent rapidement leurs réserves d’or.

Quelle est la corrélation entre l’or et les autres actifs ?

L’or présente une corrélation inverse avec le dollar américain et les titres du Trésor américain, qui sont tous deux des actifs de réserve et des valeurs refuges majeurs. Lorsque le dollar se déprécie, l’or tend à monter, permettant aux investisseurs et aux banques centrales de diversifier leurs actifs en période de turbulences. L’or est également inversement corrélé aux actifs risqués. Une hausse des marchés boursiers tend à peser sur le cours de l’or, tandis que des ventes massives sur les marchés plus risqués tendent à favoriser le métal précieux.

De quoi dépend le cours de l’or ?

Le cours peut évoluer sous l’effet de nombreux facteurs. L’instabilité géopolitique ou les craintes d’une profonde récession peuvent rapidement faire grimper le cours de l’or en raison de son statut de valeur refuge. Actif ne générant pas de rendement, l’or tend à progresser lorsque les taux d’intérêt baissent, tandis qu’un coût de l’argent plus élevé pèse généralement sur le métal jaune. Néanmoins, la plupart de ses mouvements dépendent de l’évolution du dollar américain (USD), puisque cet actif est coté en dollars (XAU/USD). Un dollar fort tend à contenir le cours de l’or, tandis qu’un dollar plus faible est susceptible de le faire monter.

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