Le peso mexicain grimpe, porté par un raz-de-marée démocrate, avant la décision de Banxico

L’USD/MXN recule de 1,29 % à 18,59 après la victoire des démocrates dans les deux chambres du Congrès.
Les négociations entre les États-Unis et l’Iran restent incertaines, de nouvelles sanctions menaçant de raviver les tensions.
Banxico devrait maintenir son taux à 6,50 % avant le rapport NFP de vendredi.

Le peso mexicain progresse fortement face au dollar américain après la victoire des démocrates dans les deux chambres lors des élections américaines de mi-mandat. Les démocrates devraient ainsi contrôler le Sénat et la Chambre des représentants à partir de janvier 2027. Malgré cela, l’absence d’accord entre les États-Unis et l’Iran pourrait enrayer la hausse de la devise émergente et soutenir le billet vert. L’USD/MXN s’échange à 18,59, en baisse de plus de 1,29 %.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

L’USD/MXN recule avec la dissipation du risque électoral américain, mais les tensions avec l’Iran et la prochaine décision de taux de Banxico créent de nouveaux risques

Les risques liés aux élections américaines sont désormais passés, et l’attention se porte sur le Moyen-Orient. Selon de récentes dépêches d’Al Jadeed, citant des sources diplomatiques arabes, l’orientation des négociations entre Washington et Téhéran devrait se préciser vendredi. Entre-temps, le Trésor américain a annoncé de nouvelles sanctions liées à l’Iran. Des sources américaines interrogées par Al Jadeed ont par ailleurs déclaré que la guerre entrait dans une phase délicate avant la prise de fonctions du nouveau Congrès américain, durant laquelle la Maison-Blanche pourrait opter pour une reprise des attaques contre l’Iran.

Les données économiques américaines ont montré que l’activité dans le secteur des services, mesurée par l’indice PMI des services de l’ISM, avait été inférieure aux estimations. L’indice est resté en zone d’expansion à 54,5, contre 54,9 précédemment et un consensus de 54,8. Certaines composantes du PMI ont reculé, notamment celle des prix payés, mais l’indice de l’emploi a enregistré un léger redressement.

D’autres données américaines ont révélé que les entreprises privées avaient créé davantage d’emplois que prévu, selon le rapport ADP sur l’évolution de l’emploi, tandis que le déficit commercial américain s’est réduit en septembre, les exportations de biens atteignant leur plus haut niveau en quatre mois.

Le calendrier américain prévoit ensuite la publication des inscriptions au chômage jeudi, puis du rapport sur l’emploi non agricole (NFP) vendredi, qui fera le point sur la situation du marché du travail aux États-Unis.

Au Mexique, le calendrier économique était vide, mais les opérateurs surveillent la décision de politique monétaire de la Banque du Mexique (Banxico), attendue jeudi. La banque centrale devrait maintenir son taux inchangé à 6,50 %, selon la dernière enquête et les anticipations du marché à terme. La probabilité d’un statu quo s’élève à 60 %, contre 39 % pour une baisse de taux de Banxico, d’après Prime Terminal.

Prévisions de cours de l’USD/MXN : perspectives techniques

Chart Analysis USD/MXN — Graphique journalier de l’USD/MXN

Sur le graphique journalier, l’USD/MXN s’échange à 18,6012 et conserve un biais clairement haussier, le cours au comptant consolidant nettement au-dessus du regroupement des trois moyennes mobiles simples, dont la dernière valeur se situe près de 17,8508. La paire se maintient également largement au-dessus de l’ancienne ligne de résistance descendante, qui constitue désormais un repère éloigné autour de 14,7081. À 56,53, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes est redescendu des niveaux de surachat extrêmes observés précédemment et signale désormais une dynamique haussière soutenue, mais moins vigoureuse, plutôt qu’un essoufflement.

À la baisse, la zone des trois moyennes mobiles simples, à 17,85, constitue un support technique immédiat potentiel. Elle devrait servir de premier amortisseur en cas de repli, avant une zone de demande horizontale plus solide à 16,89. Des corrections plus profondes trouveraient probablement un soutien structurel supplémentaire autour de l’ancienne zone de franchissement de la ligne de tendance, près de 14,71. Un tel mouvement nécessiterait toutefois un retournement marqué de la configuration haussière actuelle.

(L’analyse technique de cet article a été rédigée à l’aide d’un outil d’IA. En savoir plus.)

FAQ sur le peso mexicain

Quels sont les principaux facteurs qui influencent le peso mexicain ?

Le peso mexicain (MXN) est la devise la plus échangée d’Amérique latine. Sa valeur dépend principalement des performances de l’économie mexicaine, de la politique de la banque centrale du pays, du montant des investissements étrangers et même du volume des transferts de fonds effectués par les Mexicains vivant à l’étranger, notamment aux États-Unis. Les évolutions géopolitiques peuvent également influer sur le MXN : par exemple, le phénomène de relocalisation de proximité, ou « nearshoring » – c’est-à-dire la décision de certaines entreprises de rapprocher leurs capacités de production et leurs chaînes d’approvisionnement de leur pays d’origine –, est aussi considéré comme un catalyseur pour la devise mexicaine, le pays étant perçu comme un pôle manufacturier majeur sur le continent américain. Les cours du pétrole constituent un autre catalyseur pour le MXN, le Mexique étant un important exportateur de cette matière première.

Quel est l’impact des décisions de Banxico sur le peso mexicain ?

Le principal objectif de la banque centrale du Mexique, également appelée Banxico, est de maintenir l’inflation à un niveau faible et stable, à sa cible de 3 % ou à proximité de celle-ci, au milieu d’une marge de tolérance comprise entre 2 % et 4 %. À cette fin, elle fixe un niveau approprié de taux d’intérêt. Lorsque l’inflation est trop élevée, Banxico tente de la maîtriser en relevant ses taux, ce qui renchérit le coût des emprunts pour les ménages et les entreprises et freine ainsi la demande et l’économie dans son ensemble. Des taux d’intérêt plus élevés sont généralement favorables au peso mexicain (MXN), car ils se traduisent par des rendements plus élevés, rendant le pays plus attractif pour les investisseurs. À l’inverse, des taux d’intérêt plus bas tendent à affaiblir le MXN.

Comment les données économiques influencent-elles la valeur du peso mexicain ?

Les publications de données macroéconomiques sont essentielles pour évaluer l’état de l’économie et peuvent influer sur la valorisation du peso mexicain (MXN). Une économie mexicaine solide, caractérisée par une croissance soutenue, un chômage faible et un niveau de confiance élevé, est favorable au MXN. Elle attire non seulement davantage d’investissements étrangers, mais peut aussi inciter la Banque du Mexique (Banxico) à relever ses taux d’intérêt, en particulier si cette vigueur s’accompagne d’une inflation élevée. En revanche, si les données économiques sont faibles, le MXN risque de se déprécier.

Comment le sentiment général à l’égard du risque influence-t-il le peso mexicain ?

En tant que devise émergente, le peso mexicain (MXN) tend à se renforcer durant les périodes d’appétit pour le risque, lorsque les investisseurs jugent les risques globaux sur les marchés faibles et sont donc enclins à réaliser des investissements plus risqués. À l’inverse, le MXN tend à s’affaiblir en période de turbulences sur les marchés ou d’incertitude économique, car les investisseurs ont alors tendance à vendre les actifs plus risqués pour se réfugier dans des valeurs refuges plus stables.

Article suivant