Il rounding bottom è una figura grafica di inversione a forma di U che segnala una potenziale inversione rialzista. I trader lo chiamano anche fondo a piattino e la sua formazione richiede solitamente diverse settimane, mesi o persino anni.
Per operare sul rounding bottom, i trader utilizzano una strategia di ingresso principale: aprire una posizione long quando una candela chiude al di sopra della neckline con volumi in aumento. La neckline è la linea di resistenza orizzontale tracciata in corrispondenza del massimo da cui è iniziato il ribasso; l’operazione prevede uno stop-loss al di sotto del punto più basso o di un minimo relativo recente e un obiettivo di prezzo stabilito con la regola di misurazione.
Che cos’è il rounding bottom?
Il rounding bottom, o fondo arrotondato, è una figura grafica a forma di U che segna la fine di una lunga tendenza ribassista e segnala una potenziale inversione verso una tendenza rialzista. La forma a conca sul grafico mostra il lento passaggio del sentiment di mercato da ribassista a rialzista.
I trader chiamano il rounding bottom anche fondo a piattino, perché la conca ricorda un piattino; alcuni lo definiscono figura a U nel trading. Le denominazioni inglesi rounded bottom, round bottom pattern e rounding bottom chart pattern indicano tutte la stessa figura del rounding bottom.
Il rounding bottom è una figura rara che richiede diverse settimane, mesi o persino anni per formarsi, quindi è adatto ai trader pazienti. Il breakout di un rounding bottom indica un cambiamento di tendenza di lungo periodo e il trader potrebbe dover mantenere la posizione per mesi.
Come funziona il rounding bottom?
Per spiegare come funziona il rounding bottom, occorre esaminare l’andamento dei prezzi e la psicologia dei trader. Durante la fase di ribasso, la pressione di vendita associata alla tendenza ribassista in corso spinge il prezzo verso il basso; man mano che questa pressione si attenua, il ribasso rallenta.
Gli acquirenti iniziano quindi a entrare sul mercato a prezzi bassi, appiattendo la discesa fino a formare una base arrotondata. Con l’arrivo di altri acquirenti, aumenta anche la domanda e il prezzo risale lungo il lato destro della conca, finché una candela non chiude al di sopra della neckline.
Il rounding bottom è una figura di inversione rialzista quando si forma dopo una tendenza ribassista.
Quali sono gli elementi principali del rounding bottom?
Il rounding bottom presenta 5 elementi principali: 1) la tendenza precedente alla formazione della figura, 2) il ribasso, 3) la base arrotondata, 4) la ripresa e 5) la neckline e il breakout.
| Elemento principale | Come si presenta sul grafico |
|---|---|
| 1) Tendenza precedente alla formazione della figura | Una tendenza ribassista che viene invertita dal rounding bottom. |
| 2) Ribasso | Il prezzo scende dal bordo sinistro verso il punto più basso, in modo regolare oppure irregolare, con diversi massimi e minimi relativi |
| 3) Base arrotondata | Il prezzo si stabilizza intorno al punto più basso per almeno alcune settimane, senza formare una V netta |
| 4) Ripresa | Il prezzo risale gradualmente lungo il lato destro della conca, idealmente in un arco di tempo simile a quello del ribasso |
| 5) Neckline e breakout | Una linea di resistenza orizzontale che passa per il bordo sinistro, ossia il massimo da cui è iniziato il ribasso, e la chiusura di una candela al di sopra di tale linea |
Figura: schema del rounding bottom con ribasso, base arrotondata, ripresa, neckline, breakout e obiettivo di prezzo; anche i volumi seguono la stessa forma a U.
Idealmente, il lato sinistro e quello destro di un rounding bottom sono simmetrici, ma non devono necessariamente coincidere per durata o pendenza. Una ripresa troppo brusca mette in dubbio la figura, perché il rounding bottom riflette un passaggio graduale del controllo dai venditori agli acquirenti.
Alcuni rounding bottom iniziano dopo un lungo periodo di andamento laterale, quindi il punto più basso potrebbe non coincidere con il prezzo minimo degli ultimi mesi. Una base piatta che dura diversi mesi prima di un rounding bottom spesso porta a una forte tendenza dopo il breakout.
Un balzo intermedio (bump) è un improvviso rialzo del prezzo a metà della formazione di un rounding bottom, vicino alla base arrotondata. Dopo questo balzo, il prezzo solitamente torna a scendere fino in prossimità del livello da cui era partito, per poi riprendere la risalita.
| Importante: un balzo intermedio in un rounding bottom viene solitamente riassorbito fino in prossimità del prezzo di partenza; pertanto, una posizione long aperta prima che una candela chiuda al di sopra della neckline ha una probabilità molto più elevata di non andare a buon fine. |
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In che modo i volumi confermano un rounding bottom?
I volumi confermano un rounding bottom quando seguono la stessa forma a U del prezzo. In un rounding bottom ideale, i volumi sono più elevati all’inizio del ribasso, raggiungono il minimo in corrispondenza della base arrotondata e aumentano durante la ripresa e il breakout.
| Fase del rounding bottom | Volumi | Cosa indicano i volumi |
|---|---|---|
| Inizio del ribasso | Massimi | I venditori hanno il controllo |
| Base arrotondata | Minimi, spesso stabili | La pressione di vendita si è attenuata |
| Ripresa | In aumento | Gli acquirenti stanno tornando sul mercato |
| Breakout | In espansione | Gli acquirenti stanno spingendo il prezzo al di sopra della neckline |
Ai fini della conferma di un rounding bottom, i volumi all’inizio del ribasso sono l’elemento meno importante; conta soprattutto il loro aumento durante la ripresa e il breakout. Un modo semplice per verificarli consiste nel tracciare una linea che unisca le sommità delle barre dei volumi: questa linea dovrebbe disegnare la stessa forma arrotondata del prezzo.
Occorre ricordare che nel forex spot non esistono dati sui volumi provenienti da una borsa centralizzata; per questo MT4 e MT5 mostrano il tick volume, che conta le variazioni di prezzo all’interno di ogni candela. I trader forex analizzano quindi le diverse fasi dei volumi di un rounding bottom utilizzando il tick volume.
| Consiglio pratico: su MT4 e MT5, una candela di breakout del rounding bottom con un tick volume inferiore alla media recente va considerata un probabile falso breakout, detto anche fakeout. |
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Come si opera sul rounding bottom, passo dopo passo?
Un’operazione sul rounding bottom si articola in 4 passaggi: 1) individuare la figura e tracciare la neckline, 2) entrare al breakout del rounding bottom, 3) posizionare lo stop-loss e 4) stabilire l’obiettivo di prezzo con la regola di misurazione.
Passaggio 1: individuare il rounding bottom e tracciare la neckline
I trader individuano un rounding bottom cercando 1) un ribasso regolare, 2) una base arrotondata stabile, 3) una ripresa graduale sul lato destro e 4) volumi che diminuiscono in corrispondenza della base arrotondata e aumentano durante la ripresa. Il rounding bottom compare sui grafici giornalieri e settimanali; il grafico settimanale ne mostra più chiaramente la forma arrotondata.
La neckline è la principale linea di resistenza orizzontale tracciata attraverso il bordo sinistro, ossia il massimo da cui è iniziato il ribasso. I trader la tracciano prima del breakout, perché determina sia il livello di ingresso sia l’obiettivo di prezzo dell’operazione sul rounding bottom.
Passaggio 2: entrare al breakout del rounding bottom
Il breakout del rounding bottom è confermato quando una candela chiude al di sopra della neckline con volumi in aumento. I trader aprono quindi una posizione long alla chiusura della candela di breakout; una candela che supera la neckline ma chiude al di sotto non conferma il breakout.
Su un grafico settimanale, il breakout del rounding bottom è confermato solo alla chiusura della candela settimanale. A quel punto, il prezzo potrebbe già trovarsi ben al di sopra della neckline, con un livello di ingresso più lontano dallo stop-loss e più vicino all’obiettivo di prezzo.
I trader verificano il breakout del rounding bottom anche con altri strumenti di analisi tecnica, perché la figura, da sola, fornisce informazioni limitate. Le conferme più comuni sono 1) una figura a candele rialzista, come un hammer vicino alla base arrotondata, 2) un nuovo massimo dell’On-Balance Volume (OBV) al momento del breakout e 3) un indice di forza relativa (RSI) in aumento durante il breakout.
Passaggio 3: posizionare lo stop-loss sul rounding bottom
Per un’operazione sul rounding bottom, i trader utilizzano 2 possibili posizionamenti dello stop-loss: 1) uno stop-loss più prudente appena al di sotto del punto più basso della figura e 2) uno stop-loss appena al di sotto di un minimo relativo recente sul lato della ripresa del rounding bottom.
Uno stop-loss al di sotto del minimo relativo recente è più vicino al livello di ingresso, quindi la distanza di rischio dal breakout è minore e consente una posizione più grande a parità di rischio sul conto; tuttavia, è più probabile che venga raggiunto in caso di falso breakout. Uno stop-loss più prudente al di sotto del punto più basso resiste alla maggior parte dei falsi breakout e richiede una posizione più piccola.
Uno stop-loss più prudente al di sotto del punto più basso produce solitamente un rapporto rischio/rendimento inferiore a 1:1. Il rischio dell’operazione è pari alla distanza tra la neckline e il punto più basso, più lo scarto tra la neckline e il livello di ingresso, mentre il rendimento potenziale è pari alla stessa distanza meno tale scarto.
Il breakout di un rounding bottom può fallire, quindi ogni operazione su questa figura richiede uno stop-loss. Un falso breakout si verifica quando, dopo una rottura, il prezzo torna immediatamente sul lato opposto della linea di supporto & resistenza. In questo caso, quando una candela chiude al di sopra della neckline e il prezzo torna poi al di sotto, i gap del fine settimana possono portare il prezzo oltre lo stop-loss, facendo chiudere l’operazione a un prezzo peggiore rispetto al livello dello stop-loss.
Passaggio 4: stabilire l’obiettivo di prezzo del rounding bottom
La regola di misurazione determina l’obiettivo di prezzo di un rounding bottom. I trader misurano l’altezza verticale del rounding bottom, ossia la distanza tra la neckline e il punto più basso, e la proiettano verso l’alto a partire dal punto di breakout.
Ad esempio, un rounding bottom con una neckline a 1,2000 e un punto più basso a 1,1500 ha un’altezza verticale di 500 pip, quindi l’obiettivo di prezzo è 1,2500. La regola di misurazione fornisce una stima: il prezzo può fermarsi prima dell’obiettivo oppure superarlo.
Dopo il breakout di un rounding bottom, il prezzo spesso si ferma in corrispondenza della neckline e, in alcuni casi, torna a ritestarla come supporto. Un rounding bottom che ritesta la neckline tende a registrare risultati peggiori dopo il breakout rispetto a uno che non la ritesta.
Un’operazione sul rounding bottom può richiedere mesi per raggiungere l’obiettivo di prezzo e la posizione rimane aperta per tutto quel periodo. Una posizione in CFD comporta l’addebito o l’accredito dello swap, il costo di finanziamento overnight, per ogni notte in cui resta aperta; per questo i trader verificano il tasso swap nelle specifiche del simbolo su MT4 o MT5 prima di aprire una posizione.
Esempio di operazione sul rounding bottom su EUR/USD
Il grafico settimanale di EUR/USD di questo esempio mostra un rounding bottom formatosi tra la metà del 2000 e la metà del 2002. Prima della formazione della figura, una tendenza ribassista aveva portato EUR/USD da circa 1,18 nel gennaio 1999 a circa 0,96 a metà del 2000, definendo il bordo sinistro e la neckline.
Figura: grafico settimanale di EUR/USD con un rounding bottom, una neckline intorno a 0,96, un punto più basso intorno a 0,825, un breakout nel giugno 2002 e un obiettivo di prezzo intorno a 1,095. Tutti i livelli sono approssimativi e ricavati dal grafico.
Il ribasso ha raggiunto il punto più basso, circa 0,825, nell’ottobre 2000. EUR/USD ha poi registrato un evidente balzo intermedio: il prezzo è salito a circa 0,96 nel gennaio 2001, si è arrestato alla neckline ed è tornato a circa 0,835 entro luglio 2001.
Una posizione long aperta sul balzo del gennaio 2001 avrebbe generato una perdita, perché nessuna candela settimanale aveva chiuso al di sopra della neckline. La successiva ripresa ha portato il prezzo verso l’alto con oscillazioni irregolari e l’ultimo minimo relativo prima del breakout si è formato intorno a 0,86 nel febbraio 2002.
Nel giugno 2002, una candela settimanale ha chiuso al di sopra della neckline, intorno a 0,97, circa 2 anni dopo la formazione del bordo sinistro. L’RSI (14) è salito sopra 70 in prossimità del breakout, indicando un forte momentum; tuttavia, il grafico non contiene dati sui volumi, quindi in questo esempio il breakout è confermato dalla chiusura della candela e dall’RSI.
L’altezza verticale del rounding bottom è di circa 1.350 pip (0,96 meno 0,825), quindi l’obiettivo di prezzo è 0,96 + 1.350 pip = circa 1,095. Dopo il breakout, EUR/USD è salito a circa 1,02 nel luglio 2002, ha ritestato la neckline intorno a 0,965 verso ottobre 2002, ha raggiunto l’obiettivo di prezzo intorno a marzo 2003 e ha continuato a salire fino a circa 1,18 entro la metà del 2003.
La tabella confronta i 2 posizionamenti dello stop-loss per questa operazione su EUR/USD, ipotizzando un ingresso a 0,97 alla chiusura della candela di breakout, un conto da 10.000 $ con un rischio dell’1% (100 $) per operazione e un valore del pip di 10 $ per lotto standard.
| Posizionamento dello stop-loss | Livello dello stop-loss | Rischio | Rendimento potenziale fino all’obiettivo di prezzo | Rapporto rischio/rendimento | Dimensione della posizione |
|---|---|---|---|---|---|
| 1) Stop-loss più prudente al di sotto del punto più basso | 0,8200 | 1.500 pip | 1.250 pip | 1:0,83 | 0,007 lotti |
| 2) Stop-loss al di sotto del minimo relativo recente | 0,8550 | 1.150 pip | 1.250 pip | 1:1,09 | 0,009 lotti |
Lo stop-loss più prudente, al di sotto del punto più basso, espone a un rischio in pip superiore al rendimento potenziale offerto dall’obiettivo di prezzo, mentre quello al di sotto del minimo relativo recente offre un rapporto rischio/rendimento solo leggermente superiore a 1:1. Il retest intorno a 0,965 non avrebbe raggiunto nessuno dei due stop-loss.
Entrambe le dimensioni della posizione riportate nella tabella sono inferiori al minimo di 0,01 lotti previsto dalla maggior parte dei conti MT4 e MT5, un problema comune sui grafici settimanali. Con 0,01 lotti, il rischio di questa operazione è pari a 150 $ o 115 $, ossia all’1,5% o all’1,15% di un conto da 10.000 $; il trader deve quindi accettare il rischio più elevato oppure rinunciare all’operazione.
Prima di operare con denaro reale, i trader possono esercitarsi a tracciare la neckline e a confrontare i 2 posizionamenti dello stop-loss su un conto demo TMGM in MT4 o MT5. L’andamento passato dei prezzi su questo grafico non garantisce risultati futuri. Il trading di CFD comporta rischi significativi e non è adatto a tutti gli investitori. Potresti perdere più del deposito iniziale.
Rounding bottom e tazza con manico: qual è la differenza?
Il rounding bottom e la tazza con manico presentano entrambi un fondo arrotondato a forma di U; il manico è la principale differenza tra le 2 figure. Nella tazza con manico si verifica un piccolo ritracciamento dopo la tazza e prima del breakout, mentre nel rounding bottom il prezzo supera direttamente la neckline.
| Caratteristica | Rounding bottom | Tazza con manico |
|---|---|---|
| Forma | Conca arrotondata senza manico | Conca arrotondata con un piccolo ritracciamento sul lato destro |
| Livello di breakout | Neckline in corrispondenza del bordo sinistro | Parte superiore del manico |
| Altezza verticale | Distanza dalla neckline al punto più basso | Distanza dalla parte superiore del manico al punto più basso |
| Stop-loss | Al di sotto del punto più basso o di un minimo relativo recente | Appena al di sotto del punto più basso del manico |
| Obiettivo di prezzo | Altezza verticale proiettata dal punto di breakout | Altezza verticale proiettata dal punto di breakout |
Il rounding bottom può essere paragonato anche a una figura di testa e spalle rovesciato senza spalle identificabili. Il punto più basso del rounding bottom si trova dove sarebbe la testa, mentre le fasi dei volumi e il breakout della neckline funzionano in modo simile.
Domande frequenti sul rounding bottom
Che cosa significa "rounding bottom"?
Il rounding bottom è una figura grafica a forma di U o di conca, chiamata anche fondo a piattino, che compare solitamente alla fine di una lunga tendenza ribassista. Mostra una pressione di vendita che si attenua gradualmente e gli acquirenti che assumono il controllo; la figura è composta da 3 parti: 1) il ribasso, 2) la base arrotondata e 3) la ripresa e il breakout.
Il rounding bottom è una figura rialzista?
Sì, il rounding bottom è una figura di inversione rialzista che segnala un potenziale passaggio da una tendenza ribassista a una nuova tendenza rialzista. È confermato solo quando una candela chiude al di sopra della neckline, idealmente con volumi in aumento.
Come si individuano le azioni che formano un rounding bottom?
Per individuare le azioni che formano un rounding bottom, i trader utilizzano uno screener azionario e verificano poi su ogni grafico settimanale o giornaliero la presenza di 1) un ribasso lungo e graduale, 2) una base arrotondata e piatta, 3) una ripresa graduale sul lato destro e 4) volumi che diminuiscono in corrispondenza della base arrotondata e aumentano vicino alla neckline. I trader possono effettuare le stesse 4 verifiche su qualsiasi grafico in MT4 o MT5.
Che cosa significa "bottom" nel mercato azionario?
Nel mercato azionario, un bottom è il prezzo minimo raggiunto da un’azione, un indice o un mercato durante una tendenza ribassista, prima che il prezzo smetta di scendere e inizi a recuperare. I trader riconoscono solitamente un bottom solo dopo che il prezzo ha iniziato a salire; tra le figure di fondo più comuni rientrano 1) il rounding bottom, 2) il doppio minimo e 3) il minimo crescente.
Quanto tempo richiede la formazione di un rounding bottom?
Sui grafici giornalieri e settimanali, un rounding bottom richiede solitamente da diverse settimane a diversi mesi per formarsi, ma in alcuni casi può richiedere anni. Il rounding bottom su EUR/USD presentato in questo articolo ha impiegato circa 2 anni dal bordo sinistro al breakout.
Che cos’è una figura a U nel trading?
Nel trading, figura a U è un’altra denominazione del rounding bottom: il prezzo scende, si stabilizza e risale, disegnando una U. Il trading sulla figura a U segue la stessa regola del trading sul rounding bottom: aprire una posizione long quando una candela chiude al di sopra della neckline, con uno stop-loss al di sotto del punto più basso o di un minimo relativo recente.
