L’oro balza sopra i 4.100 dollari mentre il NASDAQ 100 crolla e si attenuano le scommesse su un rialzo dei tassi a dicembre

• L’oro guadagna l’1% sopra i 4.100 dollari mentre il NASDAQ 100 crolla del 5,9%.
• Il rendimento del Treasury USA decennale scende di sei punti base al 4,829%.
• Le probabilità di un rialzo dei tassi della Fed a dicembre scendono dal 82% al 66% in attesa dei dati NFP.

L’oro (XAU/USD) sale di circa l’1% giovedì, mentre il dollaro statunitense arretra lievemente nonostante i solidi dati USA e le dichiarazioni restrittive dei funzionari della Federal Reserve (Fed). XAU/USD viene scambiato sopra i 4.100 dollari dopo essere rimbalzato dai minimi giornalieri di 4.057 dollari.

L’oro avanza tra pesanti vendite sui titoli tecnologici e rendimenti dei Treasury in calo

La propensione al rischio si è deteriorata mentre il NASDAQ100 è precipitato di quasi il 5,9% in una seduta di fortissime perdite, con gli investitori che hanno spostato i capitali dai titoli tecnologici a quelli difensivi. Gli altri due indici statunitensi, il Dow Jones e l’S&P 500, sono crollati rispettivamente del 2,9% e del 3,8% all’indomani della schiacciante vittoria dei Democratici alle elezioni di metà mandato negli Stati Uniti.

L’indice del dollaro statunitense (DXY), che misura l’andamento del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute, è pressoché invariato a 101,46, dopo aver recuperato dal minimo giornaliero di 101,19.

I dati sul mercato del lavoro statunitense si sono mostrati solidi, il che potrebbe anticipare un analogo andamento del rapporto di venerdì sull’occupazione non agricola (Nonfarm Payrolls). Le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione nella settimana conclusasi il 31 ottobre sono scese da 195.000 a 189.000, al di sotto delle previsioni di 196.000. In precedenza, la società Challenger, Grey and Christmas aveva riferito che i tagli occupazionali di ottobre erano aumentati solo del 2%, da 43.281 a 43.994, osservando che l’aumento dell’inflazione è minimo, mentre il mese scorso le aziende hanno annunciato piani per assumere oltre 444.692 lavoratori, il 57% in più rispetto ai dati del 2025.

Sono giunte dichiarazioni da parte di funzionari della Federal Reserve (Fed). La presidente della Fed di Cleveland, Beth Hammack, ha affermato di essere favorevole a un approccio graduale ai rialzi dei tassi e che la Fed ha ancora del lavoro da fare. Nel frattempo, il presidente della Fed di Richmond, Thomas Barkin, ha dichiarato che l’inflazione «diffusa» resta troppo elevata, facendo eco all’invito di Hammack a procedere gradualmente.

Intanto, i rendimenti dei Treasury statunitensi sono in calo, a fronte di aspettative d’inflazione più basse, mentre i prezzi del petrolio arretrano dai massimi preelettorali. Il Treasury USA decennale rende il 4,829%, in ribasso di sei punti base.

Di conseguenza, gli operatori continuano a ridimensionare le scommesse su una politica monetaria più restrittiva: secondo lo strumento FedWatch del CME, attribuiscono una probabilità del 66% a un rialzo dei tassi della Fed di 25 punti base nella riunione di dicembre, rispetto all’82% del giorno precedente.

Gli operatori sul mercato dell’oro sono concentrati sui dati di ottobre relativi all’occupazione non agricola (NFP), attesi in aumento a 65.000 unità rispetto alle 29.000 del mese precedente. Il tasso di disoccupazione dovrebbe inoltre rimanere invariato al 2,9%.

Prospettive tecniche di XAU/USD: l’oro estende i guadagni sopra i 4.100 dollari

Al momento della stesura, l’oro sta superando un’importante linea di tendenza che funge da resistenza, dopo aver riconquistato la soglia psicologica dei 4.100 dollari. Il momentum è orientato al rialzo, con l’indice di forza relativa (RSI) che diventa rialzista, il che potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni.

Tuttavia, dal punto di vista della struttura di mercato, XAU/USD mantiene un’impostazione ribassista. Se però gli acquirenti riconquistassero l’area di confluenza delle medie mobili semplici (SMA) a 100 e 50 giorni, situate rispettivamente a 4.203 e 4.205 dollari, si potrebbe aprire la strada a un test dei 4.300 dollari. Il superamento di quest’ultimo livello aprirebbe la strada verso la SMA a 200 giorni a 4.468 dollari.

Per una prosecuzione del ribasso, l’oro deve scendere sotto i 4.100 dollari. Se le perdite si estendessero oltre i 4.000 dollari, il prossimo obiettivo sarebbe il minimo giornaliero del 4 novembre a 3.919 dollari. Più in basso, le successive linee di difesa per i rialzisti sono il minimo da inizio anno del 30 ottobre a 3.879 dollari e il massimo giornaliero del 22 aprile 2025, ora divenuto supporto, a 3.500 dollari.