캐나다 달러, 1.4250 부근서 한 달 만의 저점 수준…미 달러 강세론자들, 미국 PPI 대기

• 금요일 USD/CAD는 달러 강세론자들이 숨 고르기에 나서면서 상승 후 횡보 국면에 진입했다.
• 유가 상승이 캐나다 달러를 지지하며 USD/CAD의 상승을 제한하고 있다.
• 미국 생산자물가지수(PPI) 발표를 앞두고 연준의 임박한 금리 인상 전망과 이란 관련 위험이 달러 강세에 유리하게 작용하고 있다.

금요일 유럽 거래시간 전반 USD/CAD는 최근 약 일주일간의 큰 상승폭을 유지한 채 횡보하며, 한 달 만의 최고치에 가까운 1.4200대 중반에서 거래되고 있다.

미국 달러(USD)는 사흘간 가파르게 상승해 2025년 4월 이후 최고치를 기록한 뒤 매수세가 숨 고르기에 들어가면서 소폭 하락하고 있다. 여기에 원유 가격의 완만한 상승이 원자재 연동 통화인 캐나다 달러를 지지하는 것으로 보이며, 이는 USD/CAD의 상승을 제한하고 있다. 다만 여러 요인이 달러에 계속 우호적으로 작용하면서 이 통화쌍의 하락폭을 제한할 것으로 보인다.

미국의 10월 소비자물가가 예상보다 높게 나온 가운데, 연방준비제도(연준) 관계자 여러 명의 매파적 발언으로 트레이더들은 한층 긴축적인 통화정책 기조를 가격에 반영하기 시작했다. 실제로 12월 25베이시스 포인트(bp) 금리 인상은 시장 가격에 완전히 반영돼 있으며, 트레이더들은 다음 달 50bp의 대폭 인상 가능성을 약 13%로 보고 있다. 이는 중동의 불확실성과 함께 달러 강세에 유리한 여건을 조성하고 있다.

최근 상황과 관련해 도널드 트럼프 미국 대통령은 목요일 이란에 새로운 경고를 내놓으며, 미국 관리들을 공격하는 데 책임이 있는 자들은 더 이상 존재하지 못할 것이라고 말했다. 트럼프 대통령은 상황상 필요하다면 추가 군사행동에 나서는 데 주저하지 않겠다고 덧붙였다. 또한 트럼프 대통령은 Truth Social 게시물에서 미국은 이란과의 합의가 필요하지 않으며, 그런 시절은 이미 오래전에 지났다고 밝혔다.

아울러 사우디아라비아의 에너지 기반시설과 호르무즈 해협의 상선에 대한 공격이 계속되면서 지정학적 위험 프리미엄이 유지돼 원유 가격과 안전자산인 달러를 뒷받침하고 있다. 이제 트레이더들은 미국 생산자물가지수(PPI) 발표를 기다리고 있다. 이 지표는 영향력 있는 연방공개시장위원회(FOMC) 위원들의 연설과 함께 달러 수요를 좌우하며 USD/CAD에 움직임의 계기를 제공할 것으로 보인다.

미국의 높은 물가에 연준 금리 인상 기대 강화, 달러 랠리 확대

ING 애널리스트들은 “이번 주에는 거시경제 요인이 주도하는 강력한 달러 랠리가 나타났다”고 강조했다. 이들은 미국 단기물 국채 금리가 “연준의 크리스토퍼 월러 이사가 12월 50bp 인상의 필요성을 언급한 화요일 오전 이후 현재까지 거의 40bp 상승했다”고 설명했다. 이어 시장이 “이후 12월과 1월에 연속으로 금리가 인상될 가능성이 크다는 견해를 받아들였으며, 현시점부터 연준이 단행할 전체 긴축 폭에 대한 예상도 85bp까지 확대했다”고 지적했다.

향후 전망과 관련해 ING는 미국의 10월 PPI가 “미국의 높은 인플레이션이 지속되고 있다는 인식을 이어갈 가능성이 크다”고 분석했다. 또한 “연준이 선호하는 개인소비지출(PCE) 물가지수에 반영되는 의료, 항공료, 소프트웨어 등 PPI 구성 항목이 면밀히 검토될 것”으로 예상하며, “다음 PCE 물가지수는 11월 25일 발표된다”고 덧붙였다. ING는 “근원 PCE 물가지수가 3개월 연속 전월 대비 0.3% 상승한다면 12월 50bp 인상 기대가 커질 것”이라며, 이는 최근 미국 수익률곡선의 단기 구간에서 나타난 금리 전망 재조정을 더욱 강화할 것이라고 밝혔다.

USD/CAD 일봉 차트

기술적 분석

USD/CAD는 1.3968에 위치한 200기간 지수이동평균(EMA)을 크게 웃도는 수준을 유지하며 단기 강세 기조를 이어가고 있다. 다만 추가 상승 전망에 힘이 실리려면 기존 연중 고점인 1.4300 부근을 넘어서는 후속 매수세가 필요하다.

하방에서는 1차 지지선인 1.4200 아래로 밀리더라도 저가 매수세가 유입되며 하락폭이 1.4125 부근에서 제한될 가능성이 크다. 그다음 지지선은 1.4100이며, 이 수준을 하향 돌파하면 USD/CAD는 1.3968 부근의 200일 EMA를 시험할 수 있다. 환율이 이 이동평균 지지선을 지키는 한, 기술적 구조상 조정 하락은 더 깊은 약세 국면으로 이어지기 전에 제한될 가능성이 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)