미국 금리 전망 상향에 유로화, 거래 범위 하단으로 완만히 하락

• EUR/USD, 월요일 상승분 대부분 반납하며 1.1150 바로 아래로 하락.
• 연준 금리와 ECB의 2.50% 예금금리 간 격차가 2%포인트까지 확대될 수 있다.
• 라가르드 ECB 총재, 금요일 유로존 GDP 발표 앞두고 두 차례 연설 예정.

유로화는 1.1100~1.1300 박스권에 진입한 지 5주째를 맞은 가운데, 미국 소비자물가가 예상치를 웃돈 이후에도 이 범위 안에 머물고 있다. 다만 박스권 하단부로 다시 내려왔다. 월요일 상승분을 거의 모두 반납하며 1.1150 바로 아래까지 하락한 뒤, 이 수준을 소폭 회복했다.

미국의 10월 근원 소비자물가는 0.3% 상승해 예상치인 0.2%를 웃돌았다. 로건 댈러스 연방준비은행 총재는 금리 인상을 중단하기 전에 0.25%포인트씩 두 차례 더 인상해야 한다고 밝혔으며, 트레이더들은 1월까지 두 번째 인상이 이뤄질 가능성을 약 74%로 보고 있다. 두 차례 인상이 이뤄지면 유럽중앙은행(ECB)도 금리를 올리지 않는 한 미국 금리는 ECB 예금금리인 2.50%보다 1.75~2.00%포인트 높아지게 된다.

연준 인사 두 명이 향후 금리 인상 폭을 제시한 날, 레인 ECB 수석 이코노미스트는 ECB 금리의 향후 방향에 대한 신호를 제시하는 데 높은 기준을 적용하겠다고 밝혔다. 유로존의 10월 인플레이션은 4%로 3년 만에 최고치를 기록했다. 단기금융시장은 2027년 중반까지 ECB가 금리를 두 차례 인상할 것으로 반영하고 있으며, 이는 유로화와 달러화 간 금리 격차를 좁히는 요인이 될 수 있다.

주요 일정

라가르드 ECB 총재는 수요일 09:45 GMT와 목요일 19:30 GMT에, 슈나벨 ECB 집행이사는 금요일 07:10 GMT에 연설한다. 금요일 10:00 GMT에는 유로존의 3분기 국내총생산(GDP) 수정치도 발표된다. 성장률은 속보치와 같은 0.4%로 예상된다. 라가르드 ECB 총재의 발언과 이 지표는 ECB도 12월에 금리를 인상할지 여부를 가늠하는 데 중요하다.

미국에서는 올해 투표권을 가진 해맥 클리블랜드 연방준비은행 총재가 목요일 14:00 GMT에 연설한다. 금요일 13:30 GMT에 발표되는 근원 생산자물가의 전년 동월 대비 상승률은 9월과 같은 5%를 유지할 것으로 예상되며, 연준의 12월 9일 금리 인상은 이미 시장에 반영돼 있다.

차트 분석

유로화는 8월 말 기록한 1.1700 부근의 고점에서 약 5% 하락한 뒤 현재의 박스권에 진입했다. 이후 박스권 상단에 못 미친 수준에서 여러 차례 하락 전환했으며, 가장 최근에는 11월 5일에 같은 흐름을 보였다. 10월 14일과 10월 29일의 저점은 박스권 하단을 소폭 웃도는 수준에서 지지됐다.

EUR/USD 일봉 차트