유로화, 미 달러 대비 1.1066 부근에서 일시적 지지 확보…전망은 여전히 불확실

• 유로화는 미국 달러 대비 1.1066 부근에서 18개월 만의 최저치를 경신한 뒤 소폭 매수세가 유입되고 있다.
• 예상을 웃돈 미국 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 연준의 정책 전망이 매파적으로 재조정되면서 미국 달러 강세가 이어지고 있다.
• 유럽중앙은행(ECB)은 12월 이후까지 통화긴축 기조를 이어갈 가능성이 낮다.

유로화(EUR)는 장중 미국 달러(USD) 대비 1.1066 부근에서 18개월 만의 최저치를 경신한 뒤 지지력을 확보하며 유럽 거래 시간대에 1.1090 부근에서 보합권에 거래되고 있다. 목요일 EUR/USD는 미국 달러가 장 초반 상승분을 일부 반납하면서 소폭 반등하고 있다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 장중 103.08로 18개월 만의 최고치를 경신한 뒤 유럽 거래 시간대에 102.90 부근으로 후퇴하고 있다.

미국의 인플레이션 상승 여파로 트레이더들이 연방준비제도(Fed·연준)의 매파적 정책에 대한 기대를 한층 높이면서 미국 달러의 전망은 여전히 견조하다.

CPI 발표 이후 연방기금금리 선물의 매파적 재조정 지속

도이체방크 애널리스트들은 미국 국채 현물시장이 휴장했음에도 “CPI 지표가 시사하는 매파적 영향이 어제도 선물 가격에 계속 반영됐다”고 밝혔다. 이들은 “연방기금금리 선물은 계속 매파적인 방향으로 움직였으며, 12월 회의와 관련해 가격에 반영된 금리 인상 폭은 28.5bp로 소폭 확대됐다”고 강조했다. 도이체방크는 더 먼 시점의 금리 전망에 대해서도 “2027년 9월 회의에 대한 예상 인상 폭은 추가로 7bp 급등해 82bp에 달했으나, 밤사이 77bp로 소폭 되돌아갔다”고 지적했다. 이는 CPI 발표가 연준의 정책 경로에 대한 시장 전망을 상당히 바꿔 놓았음을 보여준다.

향후 미국의 인플레이션 압력이 얼마나 강한지는 금요일 발표 예정인 10월 생산자물가지수(PPI)를 통해 확인하게 될 것이다.

한편 시장 전문가들이 유럽중앙은행(ECB)의 통화긴축 기조가 장기간 지속될 수 있을지 의문을 제기하면서 유로화는 전반적으로 하방 압력을 받고 있다. ECB는 올해 두 차례 금리를 인상했으며 12월 회의에서도 한 차례 더 인상할 것으로 예상되지만, 경제 불확실성이 커지고 있어 이것이 마지막 인상이 될 것이라는 전망이 나온다.

유로존 성장 우려에 ECB 추가 긴축 기대 약화

라보뱅크 전략가들은 ECB의 현 긴축 사이클이 막바지에 다다르고 있을 수 있다고 경고하며 “다만 ECB는 12월 이후 금리 인상에 소극적인 태도를 보일 수 있다”고 밝혔다. 이들은 “지난 ECB 기자회견에서는 정책위원회가 성장 전망에 대해 점점 더 우려하고 있음이 드러났다”고 지적했다. 이는 정책 당국자들이 12월 금리 인상을 마친 뒤에는 추가 인상에 한층 신중한 태도를 취할 가능성이 높다는 견해를 뒷받침한다.

EUR/USD 기술적 분석

일봉 차트에서 EUR/USD는 1.1091에 거래되고 있다. 현물 환율이 1.1185에 위치한 20일 지수이동평균선(EMA)을 밑돌면서 단기 약세 흐름이 유지되고 있다. 이 움직이는 저항선이 상승을 제한하는 가운데, 상대강도지수(RSI)는 37로 과매도 수준보다는 높지만 여전히 약세 영역에 머물러 있다. 이는 하락세가 소진되기보다는 하방 압력이 지속되고 있음을 시사한다.

상방의 경우, 가장 가까운 저항선은 1.1185 부근의 20일 EMA이며, 현재의 약세 분위기가 완화되려면 일봉 종가가 이 수준을 웃돌아야 한다. EUR/USD가 이 이동평균선 아래에 머무는 한 반등 시 매도세가 유입될 가능성이 높아, 저점을 새로 경신하며 차트상 아직 확인되지 않은 지지선 영역으로 하락할 위험이 남아 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성되었습니다. 자세히 알아보기.)