유로화, 1.1250 부근으로 상승…미국 중간선거에 이목 집중

• EUR/USD는 수요일 아시아 장 초반 상승세를 보이며 1.1240 부근으로 올랐다.
• 수요일에는 미국 중간선거가 시장의 핵심 관심사로 떠오를 전망이다.
• ECB의 나겔 위원은 중앙은행이 12월에 금리를 인상해야 할 가능성이 크다고 밝혔다.

EUR/USD는 수요일 아시아 장 초반 1.1240 부근으로 소폭 상승했다. 미국 중간선거를 둘러싼 불확실성이 유로화(EUR) 대비 미국 달러화(USD)에 일부 매도 압력으로 작용하고 있다. 트레이더들은 이번 주 후반 미국의 9월 고용지표 발표를 앞두고 선거 결과를 면밀히 주시할 예정이다.

미국 유권자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 두 번째 임기에 대한 평가가 될 중간선거에서 투표하고 있다. 주요 경합 지역의 승패가 아직 결정되지 않은 가운데 의회 주도권을 둘러싼 경쟁은 여전히 결과를 예단하기 어려운 상황이다.

미국 언론들은 하원 전체 435석 가운데 약 24석의 당선자를 예측했으며, 이 중 접전이 예상됐던 선거구는 없었다. 미국 언론의 예측에 따르면 상원에서는 화요일 선거 대상인 35석 중 조지아주의 존 오소프 상원의원 승리를 포함해 민주당이 초반 7석을 확보했다. 이러한 초반 승리에도 불구하고 민주당이 상원 주도권을 확보하려면 여전히 의석을 순증 기준으로 4석 늘려야 한다.

유럽중앙은행(ECB) 정책위원들의 매파적 발언도 유로화를 뒷받침하고 있다. 요아힘 나겔 ECB 정책위원은 화요일 인플레이션 전망 악화로 중앙은행이 다음 달 차입 비용을 인상할 가능성이 크다고 밝혔다.

ECB는 이란 전쟁 발발 이후 금리를 두 차례 인상한 뒤 지난주 주요 정책금리를 동결했다. 여러 당국자는 추가 인상이 필요할 수 있음을 시사했다. 경제학자들은 다음 달 마지막 금리 조정이 있을 것으로 예상하지만, 시장은 긴축이 그 이후인 2027년까지 이어질 것으로 보고 있다.

ECB의 12월 금리 인상 가능성 속 유로화 소폭 하락

스코샤은행 애널리스트들은 ECB의 매파적 메시지가 이어지는 가운데 한산한 거래 속에서 유로화가 달러화 대비 소폭 약세를 보이고 있다고 진단했다. 이들은 Radev ECB 정책위원이 10월 금리 동결이 “긴축이 끝났다는 의미는 아니다”라고 강조하며 “12월 금리 인상의 문을 열어두었다”고 지적했다. 스코샤은행은 “12월 익일물지수스와프(OIS)에는 22bp의 긴축 가능성이 반영돼 있다”며 시장이 여전히 추가 정책 조치의 가능성을 상당한 수준으로 보고 있음을 강조했다.

원자재 시장과 관련해 스코샤은행은 “이번 주 원유 가격 하락에도 불구하고 유럽 에너지 시장의 관심은 여전히 천연가스와 전력에 집중돼 있다. 이들 가격은 하락했지만 ECB의 가장 비관적인 전망치조차 크게 웃돌고 있다”고 분석했다. 전반적인 에너지 시장이 진정된 모습을 보이는 가운데서도 가스와 전력 비용이 높은 수준을 유지하면서 유로존의 인플레이션 여건에 계속 영향을 미치고 있다.

재정 상황과 관련해서도 스코샤은행은 “프랑스가 발표한 9월까지의 연간 누적 재정수지는 1,592억 유로로 예상에 부합했다”고 언급했다. 이는 유로존 주요 국채 발행국 중 하나인 프랑스에서 큰 이변이 없었음을 시사한다.

나겔, 12월 금리 인상 가능성 시사…유로화 상승 가능성 뒷받침

나겔 ECB 정책위원은 평소보다 강한 매파적 신호를 보냈다. FXS Speechtracker 점수는 10점 만점에 8.2점으로 과거 평균인 7점을 뚜렷하게 웃돌아 통화정책 긴축 기대를 강화했다. “12월 금리 인상이 필요할 가능성이 매우 크다”는 명시적 발언과 인플레이션 압력이 부정적 시나리오에 가까워지고 있다는 경고는 추가 긴축에 대한 분명한 선호를 보여준다. 이는 금리 차 측면에서 유로화에 우호적이다.

나겔은 에너지 가격 급등이 광범위한 인플레이션으로 번지는 것을 막아야 한다고 강조하는 한편, 프랑스의 재정 문제는 통화정책이 해결할 과제가 아니라고 밝혀 물가 안정에 초점을 명확히 맞췄다. 인플레이션에 대한 경계와 재정 문제의 억제 가능성에 대한 자신감이 결합된 이러한 태도는 예상보다 높은 인플레이션을 용인할 여지가 크지 않음을 시사한다. 이에 따라 추가 금리 인상 가능성이 커지고 단기적으로 달러화 및 다른 주요 통화 대비 유로화의 견조한 흐름을 뒷받침하고 있다.

기술적 분석: EUR/USD, 100일 단순이동평균선 아래에서 약세 기조 유지

일봉 차트에서 EUR/USD는 현물환율이 100일 단순이동평균선(SMA) 아래에 머물며 단기 약세 기조를 보이고 있다. 환율은 20일 볼린저밴드 중심선을 소폭 웃돌고 있어 저변의 매수세가 일부 존재하지만 취약함을 시사한다. 1.1254에 위치한 상단 밴드는 당장의 저항선이다. 상대강도지수(RSI)는 46으로 기준선인 50을 밑돌아 반등 시도의 모멘텀이 강하지 않음을 보여준다.

상방에서는 1.1255 부근의 볼린저밴드 상단이 1차 저항선이며, 그다음으로는 1.1420 부근의 100일 SMA가 더 중요한 저항선으로 자리한다. 이 구간에서는 매도세가 유입돼 전반적인 하락 추세를 유지하려 할 가능성이 크다. 하방에서는 1.1195의 볼린저밴드 중심선이 1차 지지선이며, 그 아래로는 1.1135 부근의 하단 밴드가 추가 지지선 역할을 한다. 일봉 종가가 이 하단 지지선을 밑돌면 약세 구조가 강화되고 추가 하락 가능성이 열릴 것이다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)