미 달러: 예상 웃돈 CPI에 금리 인상 가능성 확대 – BBH

Brown Brothers Harriman(BBH)의 Elias Haddad는 예상보다 높게 나온 미국의 10월 소비자물가지수(CPI)가 달러 강세를 이끌고, 단기물 중심의 미 국채 매도세를 촉발했으며, 미국 주식시장에 부담을 줬다고 지적했다.

예상 웃돈 CPI에 연준 정책 전망 변화

"어제 발표된 미국의 10월 CPI가 예상보다 높게 나오면서 시장에 충격을 줬다. 미국 달러는 주요 통화 대비 일제히 강세를 보였고, 미 국채는 단기물을 중심으로 매도세가 나타났으며, 미국 주가는 하락했다."

"예상을 웃돈 미국 인플레이션 지표로 연방공개시장위원회(FOMC)의 12월 금리 결정을 둘러싼 논의는 동결과 25bp 인상 사이의 선택에서 25bp와 50bp 인상 사이의 선택으로 옮겨갔다. 실제로 연방기금금리 선물시장은 12월 9일 금리가 50bp 인상될 가능성을 최대 15%까지 반영했다. 이러한 매파적 변화는 미국 달러에 긍정적이다."

"미국 CPI의 전월 대비 상승률은 예상치를 소폭 웃돌았으며, 인플레이션 모멘텀도 강화됐다. 전체 CPI는 전월 대비 0.4% 상승해 시장 예상치인 0.3%를 웃돌았지만, 9월의 0.6%보다는 낮았다. 근원 CPI는 3개월 연속 전월 대비 0.3% 상승했다(시장 예상치: 0.2%)."

"한편, 최근 3개월간의 물가상승률을 연율로 환산한 수치가 높아지면서 물가 압력이 강화되고 있음을 시사했다. 또한 극단적인 가격 변동을 걸러내는 인플레이션 지표인 절사평균, 경직적 물가 및 중위값 지표도 상승세가 빨라지며 2%를 더욱 웃돌았다."

"미국 CPI 발표 이후 나온 연준 인사들의 발언은 추가 통화 긴축의 필요성에 힘을 실었다:"

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