미 달러지수 전망: 상승세 104.00선까지 이어질 가능성

• 트레이더들이 연준의 50bp 금리 인상 가능성을 고려하면서 미국 달러가 상승하고 있다.
• 투자자들은 금요일 발표 예정인 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)를 기다리고 있다.
• 지속되는 강세 추세가 104.00을 향한 추가 상승을 뒷받침하고 있다.

목요일 미국 달러(USD)는 일본 엔(JPY)을 제외한 주요 통화 대비 강세를 보이고 있다. 높은 인플레이션 압력을 억제하기 위해 미국 연방준비제도(Fed·연준)가 현재의 통화 긴축 기조를 더욱 강화할 수 있다는 우려가 배경이다.

주요 6개 통화 대비 달러 가치를 나타내는 미국 달러지수(DXY)는 이날 장중 103.08을 기록하며 18개월 만의 최고치를 경신했다.

다만 연준이 12월 회의에서 금리 인상 폭을 확대할 가능성은 매우 낮지만, 이러한 가능성 자체가 미국 달러 강세에 상당한 힘을 보탰다.

월러 발언에 50bp 인상 가능성 재부상…연준 금리 인상 논쟁 가열

MUFG/BTMU 애널리스트들은 최근 시장의 전망 변화가 인플레이션 지표 자체보다는 지표 발표에 앞서 나온 크리스토퍼 월러 연준 이사의 발언에 더 크게 영향을 받았다고 분석했다. 이들은 “이번에 시장이 재검토하는 것은 50bp 인상 가능성”이라며, 이 가능성은 “소비자물가지수(CPI) 보고서 자체가 아니라 발표 전 월러의 발언 때문에 이제야 고려되기 시작했다”고 강조했다. 이들은 “CPI가 더 높게 나오면 50bp 인상이 필요할 수 있다”는 월러의 발언이 “월러가 CPI 수치를 미리 알고 있었는지를 둘러싼 논쟁을 촉발했다”고 평가했다.

MUFG/BTMU에 따르면 이러한 전망 변화는 금리시장에 빠르게 반영됐으며, “현재 익일물지수스와프(OIS) 시장은 12월 9일 50bp 인상 가능성을 일부 반영하고 있다.” 이들은 월러가 “끈질긴 인플레이션과 에너지 관련 위험을 고려하면 앞서 단행한 75bp 인하를 되돌릴 필요가 있으며, 이를 위해 두 차례 회의를 기다릴 이유가 있느냐는 점을 지적하고 있다”고 설명했다. 이는 더 빠른 정책 조정의 근거를 강화한다는 분석이다.

그럼에도 MUFG/BTMU는 “현 단계에서 50bp를 인상할 필요가 있는지에 대해서는 여전히 회의적이며, 다수는 25bp 인상이 위험 대비 이익 측면에서 더 낫다고 판단할 것으로 본다”고 강조했다. 이들은 “연방공개시장위원회(FOMC) 회의 전까지 고용보고서가 한 차례 더 발표된다(CPI는 회의 다음 날 발표되므로 회의 전 추가 발표는 없다)”는 점을 짚으면서, “강한 고용지표와 함께 최근 급락한 원유 가격이 반등하는 상황은 더 공격적인 금리 인상이 가능해지는 시나리오 중 하나”라고 경고했다.

앞으로 금융시장은 금요일 발표되는 미국의 10월 생산자물가지수(PPI)에 주목할 전망이다.

미국 달러지수 기술적 분석

주봉 차트에서 달러 현물지수는 103.02에 거래되며 컵 앤 홀더 패턴을 상향 돌파한 뒤 상승세를 이어가고 있다. 현재 지수는 101.69에 위치한 10주 지수이동평균(EMA)과 102.07 부근의 기존 채널 상단을 여유 있게 웃돌고 있어, 현 수준 아래에 견고한 지지 구조가 형성돼 있음을 시사한다.

상대강도지수(RSI·14)는 66.36으로 강한 상승 모멘텀을 나타내며 과매수 구간에 접근하고 있다. 상승 흐름은 여전히 양호하지만 매수세가 과도해질 경우 추가 상승 속도가 둔화할 수 있음을 시사한다.

하방에서는 기존 채널 상단인 102.07 부근이 1차 지지선으로 작용하며, 이어 10주 EMA인 101.69와 이전 횡보 구간인 101.64 부근이 지지선으로 예상된다. 조정이 더 깊어지면 지수는 100.84 부근의 채널 하단까지 하락할 가능성이 있다. 이 구간에서는 매수세가 다시 주도권을 확보하고 전반적인 강세 기조를 유지하려 할 수 있다. 상방에서는 2025년 4월 7일 고점인 103.54를 향해 상승세를 이어간 뒤 104.00을 목표로 할 수 있다.

(이 기사의 기술적 분석은 AI 도구의 도움을 받아 작성됐습니다. 자세히 알아보기.)