Nasdaq 100 melantun semula didorong keterujaan terhadap AI, namun jangkaan pendirian tegas Fed boleh mengehadkan pemulihan

Niaga hadapan A.S. meningkat selepas pasaran ditutup rendah pada Selasa, susulan kembalinya minat terhadap pelaburan berkaitan AI berikutan butiran IPO Anthropic dan keputusan memberangsangkan daripada CoreWeave. Bagaimanapun, data inflasi A.S. yang lebih tinggi daripada jangkaan, peningkatan jangkaan bahawa Fed akan mengambil pendirian lebih tegas dalam mengetatkan dasar, serta tekanan jualan berterusan terhadap Nvidia boleh mengehadkan kenaikan.

Walaupun Nasdaq ditutup 0.7% lebih rendah pada Selasa, niaga hadapan Nasdaq meningkat lebih 1.3% pada Rabu. Pasaran saham A.S. dibuka hari ini, sempena Hari Veteran, walaupun pasaran bon kekal ditutup.

CoreWeave dan Anthropic menyemarakkan minat terhadap AI

Saham CoreWeave melonjak 17% semalaman selepas syarikat itu mencatatkan keputusan suku tahunan yang lebih baik daripada jangkaan dan menaikkan unjuran tahunannya. CoreWeave merupakan antara syarikat penyedia awan generasi baharu yang menjadi tumpuan dalam kemelut sektor AI sejak beberapa minggu kebelakangan ini.

Secara berasingan, sektor AI turut mendapat rangsangan susulan laporan bahawa IPO Anthropic dijangka menerima permintaan kukuh daripada pelabur. Pembangun Claude itu dijangka mula disenaraikan pada 18 atau 19 November, dengan harga saham antara $70 hingga $78, menjadikan nilai syarikat itu $1.4 trilion.

Penyenaraian itu berlangsung ketika pasaran kewangan berada dalam keadaan tidak menentu, beberapa hari selepas pilihan raya pertengahan penggal A.S. mencetuskan penjualan saham teknologi dalam kejatuhan pasaran bernilai $3.2 trilion yang menggusarkan Wall Street. Bagaimanapun, petunjuk awal daripada siri pembentangan kepada pelabur menunjukkan permintaan kukuh, dengan bank-bank utama yang mengendalikan urus niaga itu bersedia meneruskan penyenaraian pada harga saham yang lebih tinggi.

CPI lebih tinggi dan kenyataan tegas Fed mendorong kenaikan hasil Perbendaharaan

Walaupun optimisme terhadap AI memacu pemulihan Nasdaq yang didominasi saham teknologi, kenaikan mungkin terbatas kerana saham Nvidia terus mengalami tekanan jualan (-11% dalam 2 hari) dan hasil Perbendaharaan meningkat susulan data inflasi A.S. yang lebih tinggi serta kenyataan Fed yang menyokong pengetatan dasar.

Indeks harga pengguna (CPI) keseluruhan A.S. meningkat 0.4% bulan ke bulan pada Oktober, lebih rendah berbanding kenaikan 0.6% pada September, tetapi masih melebihi unjuran 0.3%. Sementara itu, CPI teras, yang tidak mengambil kira barangan dengan harga tidak menentu seperti makanan dan bahan api, mencatatkan kenaikan 0.3%, sejajar dengan September tetapi melebihi jangkaan 0.2%.

Laporan CPI yang lebih tinggi daripada unjuran itu dikeluarkan hanya beberapa hari selepas laporan pekerjaan bukan pertanian jauh mengatasi unjuran. Gabungan pasaran buruh yang kukuh dan inflasi yang berterusan telah membuka jalan kepada pengetatan dasar monetari selanjutnya. Persoalannya kini: sejauh mana Fed akan bertindak?

Pasaran secara meluas telah mengambil kira kenaikan kadar sebanyak 25 mata asas pada Disember. Susulan kenyataan Gabenor Rizab Persekutuan Christopher Waller yang menyokong pengetatan dasar, pasaran malah mengambil kira kebarangkalian 10% bagi kenaikan lebih besar sebanyak 50 mata asas pada bulan depan. Waller berkata beliau akan menyokong kenaikan 25 mata asas pada Disember, walaupun inflasi Oktober menunjukkan penambahbaikan, dan kenaikan lebih besar sebanyak 50 mata asas boleh dipertimbangkan sekiranya tekanan harga kekal tinggi.

Beliau bukan satu-satunya pegawai Fed yang menyuarakan pendirian tegas terhadap pengetatan dasar. Kenyataan Naib Pengerusi Fed bagi Penyeliaan, Michelle Bowman, turut cenderung menyokong pengetatan, walaupun penekanannya terhadap kadar pelaksanaan dan masa tindakan menunjukkan kecenderungan kepada pengetatan yang lebih beransur-ansur.

Ucapan pegawai Fed akan terus menjadi tumpuan dalam beberapa hari akan datang, dengan Barr, Hammack dan Daly dijadualkan berucap pada Khamis, menjelang penerbitan data inflasi PPI pada Jumaat.

Inflasi yang tinggi dan kenyataan Fed yang menyokong pengetatan dasar boleh mendorong hasil Perbendaharaan meningkat lagi. Hasil bon 10 tahun telah meningkat kepada 5%, berbanding 4.88% sebelum penerbitan data CPI semalam. Kenaikan hasil menjejaskan permintaan terhadap aset yang lebih berisiko. Sekiranya hasil terus meningkat, Nasdaq mungkin sukar menembusi rintangan utama pada EMA 200.

Analisis teknikal Nasdaq

Pemulihan Nasdaq daripada paras terendah 26,260 sedang menguji rintangan pada purata bergerak eksponen (EMA) 200 di 28,100, serta anjakan semula Fibonacci 38.2% bagi pergerakan dari paras terendah 22,840 ke paras tertinggi 31,365.

Pembeli perlu kembali menguasai paras rintangan utama ini untuk mengukuhkan kedudukan harga dan mengalihkan tumpuan ke arah zon rintangan 29,200, EMA 50 serta paras Fibonacci 23.6%. Kenaikan melepasi 30,000 akan menjadikan prospek lebih positif.

Kegagalan untuk ditutup di atas EMA 200 dan rintangan 28,100 boleh menyebabkan aliran menurun terus mendominasi, sekali gus mengalihkan tumpuan ke arah 27,100, iaitu anjakan semula Fibonacci 50% dan paras terendah Julai, sebelum sokongan 26,000.