Euro encontra suporte temporário perto de 1,1066 frente ao dólar americano; perspectiva segue incerta

• Euro atrai leve interesse comprador frente ao dólar americano após cair para uma nova mínima em 18 meses, perto de 1,1066.
• Reprecificação das expectativas de uma postura mais restritiva do Fed após dados fortes do IPC dos EUA continua fortalecendo o dólar americano.
• É improvável que o BCE estenda seu ciclo de aperto monetário para além de dezembro.

O euro (EUR) encontra suporte após registrar uma nova mínima em 18 meses, perto de 1,1066 frente ao dólar americano (USD), ao longo do dia, e é negociado praticamente estável, em torno de 1,1090, na sessão europeia. O par EUR/USD se recupera ligeiramente nesta quinta-feira, enquanto o dólar americano devolve parte dos ganhos registrados no início do dia.

Na sessão europeia, o Índice do Dólar Americano (DXY), que mede o valor da moeda frente a seis das principais divisas, recua para perto de 102,90 após registrar uma nova máxima em 18 meses, de 103,08, ao longo do dia.

As perspectivas para o dólar americano continuam firmes, já que os operadores intensificaram ainda mais as expectativas de uma postura restritiva do Federal Reserve (Fed) diante da aceleração da inflação nos Estados Unidos (EUA).

Contratos futuros de Fed funds ampliam reprecificação em direção a uma política mais restritiva após o IPC

Analistas do Deutsche Bank observam que, mesmo com o mercado à vista de títulos do Tesouro dos EUA fechado, as “implicações dos dados do IPC em favor de uma política monetária mais restritiva continuaram se refletindo nos preços dos contratos futuros ontem”. Eles destacam que “os contratos futuros de Fed funds continuaram se ajustando na direção de uma postura mais restritiva, com a precificação para a reunião de dezembro subindo ligeiramente para 28,5 pontos-base”. Nos vencimentos mais longos da curva, o Deutsche Bank aponta que “as expectativas para a reunião de setembro de 2027 saltaram mais 7 pontos-base, para 82 pontos-base, embora tenham recuado para 77 pontos-base durante a madrugada”, ressaltando como a divulgação do IPC alterou significativamente a precificação da trajetória da política monetária do Fed.

Daqui em diante, a força da inflação nos EUA será colocada à prova pelos dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) de outubro, cuja divulgação está prevista para sexta-feira.

Enquanto isso, o euro está sob pressão generalizada, pois especialistas do mercado duvidam que o ciclo de aperto monetário do Banco Central Europeu (BCE) se sustente no longo prazo. O BCE elevou as taxas de juros duas vezes neste ano e deve anunciar mais uma alta na reunião de dezembro, mas a expectativa é de que essa seja a última, devido à crescente incerteza econômica.

Preocupações com o crescimento da zona do euro moderam expectativas de mais aperto monetário pelo BCE

Estrategistas do Rabobank alertam que o BCE pode estar se aproximando do fim de seu atual ciclo de aperto monetário, observando que “o BCE, no entanto, pode se mostrar relutante em elevar os juros após dezembro”. Eles apontam que “a última coletiva de imprensa do BCE sugeriu que o Conselho do BCE estava cada vez mais preocupado com as perspectivas de crescimento”, reforçando a visão de que as autoridades monetárias provavelmente adotarão uma postura mais cautelosa em relação a novas altas de juros após o movimento de dezembro.

Análise técnica do EUR/USD

No gráfico diário, o EUR/USD é negociado a 1,1091, mantendo um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista abaixo da média móvel exponencial (MME) de 20 dias, em 1,1185. Essa barreira dinâmica continua limitando os avanços do par, enquanto o Índice de Força Relativa (IFR), em 37, permanece em território baixista, mas acima da região de sobrevenda, sinalizando uma pressão de baixa persistente, e não seu esgotamento.

Na direção de alta, a resistência imediata está na MME de 20 dias, em torno de 1,1185, e seria necessário um fechamento diário acima desse nível para aliviar o atual viés baixista. Enquanto o EUR/USD permanecer abaixo dessa média móvel, as recuperações provavelmente serão aproveitadas para vender, deixando o par vulnerável a novas mínimas e a níveis de suporte ainda não explorados no gráfico.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)