Euro sobe para perto de 1,1250, com eleições de meio de mandato nos EUA em foco

• EUR/USD ganha força e se aproxima de 1,1240 no início da sessão asiática de quarta-feira.
• As eleições de meio de mandato nos EUA estarão no centro das atenções na quarta-feira.
• Nagel, do BCE, afirma que o banco central provavelmente terá de elevar os juros em dezembro.

O par EUR/USD registra leve alta, para cerca de 1,1240, nas primeiras horas de negociação da sessão asiática de quarta-feira. A incerteza em torno das eleições de meio de mandato nos EUA exerce alguma pressão vendedora sobre o dólar americano (USD) em relação ao euro (EUR). Os operadores acompanharão de perto os resultados das eleições antes da divulgação dos dados de emprego de setembro dos EUA, ainda nesta semana.

Os americanos estão votando nas eleições de meio de mandato, que darão um veredicto sobre o segundo mandato do presidente dos EUA, Donald Trump. A disputa pelo controle do Congresso segue em aberto, com confrontos importantes ainda indefinidos.

Na Câmara dos Representantes dos EUA, a imprensa já projetou vencedores em cerca de duas dúzias das 435 cadeiras, nenhuma delas em disputas que eram consideradas acirradas. No Senado dos EUA, os democratas conquistaram as primeiras sete das 35 cadeiras em disputa na terça-feira, incluindo a vitória do senador americano Jon Ossoff na Geórgia, segundo projeções da imprensa americana. Mesmo com essas vitórias iniciais, o partido ainda precisa obter um ganho líquido de quatro cadeiras para conquistar o controle do Senado.

Comentários de dirigentes do Banco Central Europeu (BCE) favoráveis ao aperto monetário também impulsionam a moeda única. Joachim Nagel, membro do Conselho do BCE, afirmou na terça-feira que o banco central provavelmente elevará os juros no próximo mês devido à deterioração das perspectivas para a inflação.

O BCE manteve suas principais taxas de juros inalteradas na semana passada, após elevá-las duas vezes desde o início da guerra no Irã. Vários dirigentes indicaram que novas altas podem ser necessárias. Economistas esperam um último ajuste dos juros no próximo mês, embora os mercados projetem que o aperto monetário continue além desse período, avançando por 2027.

Euro recua levemente enquanto BCE mantém viva a possibilidade de alta dos juros em dezembro

Analistas do Scotiabank observam que o euro opera em leve queda frente ao dólar em um mercado pouco movimentado, em meio à continuidade das sinalizações do BCE favoráveis ao aperto monetário. Eles destacam os comentários de Radev, membro do Conselho do BCE, que enfatizou que a pausa nos juros em outubro “não significa que o aperto monetário terminou”, assim “mantendo a porta aberta para uma alta em dezembro”. O Scotiabank ressalta que “os swaps de juros overnight (OIS) de dezembro precificam 22 pontos-base de possível aperto monetário”, destacando que os mercados ainda veem uma probabilidade significativa de novas medidas de política monetária.

No mercado de commodities, o Scotiabank observa que, “apesar da queda dos preços do petróleo nesta semana, o foco do setor energético europeu continua no gás natural e na eletricidade, cujos preços recuaram, mas permanecem significativamente acima até mesmo das previsões mais pessimistas do BCE”. A persistência de custos elevados de gás e eletricidade continua a influenciar o cenário inflacionário na zona do euro, mesmo com os mercados de energia em geral aparentemente mais calmos.

Quanto aos desdobramentos fiscais, o Scotiabank também destaca que “a França divulgou um saldo orçamentário acumulado no ano até setembro de 159,2 bilhões de euros, em linha com as expectativas”, sugerindo a ausência de grandes surpresas por parte de um dos principais emissores de dívida soberana da zona do euro.

Nagel sinaliza provável alta dos juros em dezembro, reforçando o potencial de valorização do euro

Nagel, do BCE, emite uma sinalização de aperto monetário mais forte do que o habitual, com uma pontuação de 8,2/10 no FXS Speechtracker, significativamente acima da média histórica de 7/10, reforçando as expectativas de uma política monetária mais restritiva. A declaração explícita de que “é muito provável que uma alta dos juros em dezembro seja necessária” e o alerta de que as pressões inflacionárias estão se aproximando de um cenário adverso ressaltam um claro viés favorável a mais aperto monetário, dando suporte ao euro por meio dos diferenciais de juros.

A ênfase de Nagel em impedir que uma disparada dos preços da energia se transforme em inflação generalizada, ao mesmo tempo que ressalta que os problemas orçamentários da França não são uma tarefa para a política monetária, mantém o foco firmemente na estabilidade de preços. Essa combinação de vigilância sobre a inflação e confiança na contenção fiscal sugere pouca tolerância a surpresas inflacionárias de alta, aumentando a probabilidade de novas elevações dos juros e sustentando a resiliência do euro frente ao dólar e às demais moedas principais no curto prazo.

Análise técnica: EUR/USD mantém viés de baixa abaixo da MMS de 100 dias

No gráfico diário, o EUR/USD apresenta um viés de baixa no curto prazo, com a cotação à vista limitada abaixo da média móvel simples (MMS) de 100 dias. O preço se mantém logo acima da linha central das Bandas de Bollinger de 20 dias, sugerindo alguma demanda subjacente, embora frágil, enquanto a banda superior, em 1,1254, representa a resistência imediata. O Índice de Força Relativa (IFR), em 46, permanece abaixo da linha de 50, indicando que as tentativas de recuperação carecem de impulso forte.

Na alta, a resistência inicial está na banda superior de Bollinger, em torno de 1,1255, antes da barreira mais relevante na MMS de 100 dias, perto de 1,1420, onde os vendedores provavelmente tentarão preservar a tendência mais ampla de baixa. Na queda, o primeiro suporte está alinhado à banda central de Bollinger, em 1,1195, com um suporte adicional na banda inferior, perto de 1,1135; um fechamento diário abaixo desse último piso reforçaria a estrutura de baixa e abriria caminho para novas perdas.

(A análise técnica desta matéria foi elaborada com o auxílio de uma ferramenta de IA. Saiba mais.)