Ouro despenca para mínima de um ano perto de US$ 3.850 com predomínio da ala do Fed favorável a juros mais altos

Ouro despenca para US$ 3.874 após atingir nova mínima anual de US$ 3.852.
Dólar americano se aproxima das máximas em 19 meses enquanto dirigentes do Fed defendem mais aperto monetário.
Probabilidade de alta de 25 pontos-base pelo Fed em dezembro chega a 87% enquanto operadores aguardam o PPI dos EUA.

O ouro (XAU/USD) despenca quase 2,8% nesta quinta-feira, à medida que os participantes do mercado precificam uma maior probabilidade de aumento de 50 pontos-base nos juros pelo Federal Reserve (Fed) em dezembro. O XAU/USD é negociado a US$ 3.874 após atingir uma mínima anual de US$ 3.852.

TMGM Analysis: Financial Market News, Economic Calendar & Market Insights

Discurso do Fed favorável ao aperto monetário acompanha alta do petróleo

Os preços do ouro continuam sob pressão, à medida que mais dirigentes do Fed adotam uma postura favorável ao aperto monetário, dando sustentação ao dólar.

Beth Hammack, do Fed de Cleveland, disse que as perspectivas para a inflação estão piorando, embora defenda uma abordagem gradual para elevar as taxas de juros. Austan Goolsbee, do Fed de Chicago, afirmou que a inflação tem ficado “bem acima da meta”, enquanto Mary Daly, do Fed de São Francisco, reconheceu que é necessário mais aperto monetário e que a pressão inflacionária “está aumentando, não diminuindo”.

Os dados de emprego dos EUA ficaram ligeiramente abaixo do esperado, com os pedidos iniciais de seguro-desemprego na semana encerrada em 7 de novembro aumentando em 200 mil, acima da estimativa de 195 mil e da leitura anterior de 191 mil. Ainda assim, o mercado de trabalho segue sólido, já que os pedidos contínuos de seguro-desemprego recuaram de 1,717 milhão para 1,697 milhão.

Outros dados mostraram que as vendas de imóveis usados registraram uma variação de -5,5%, passando de 3,97 milhões para 3,75 milhões em comparação com o resultado de setembro.

O Índice do Dólar Americano (DXY), que acompanha o desempenho da moeda em relação a uma cesta de seis divisas, sobe 0,34%, para 103,48, perto das máximas em 19 meses.

Enquanto isso, o presidente dos EUA, Donald Trump, publicou nas redes sociais que os EUA não precisam de um acordo com o Irã, deixando a porta aberta para novos ataques e contrariando o que havia dito dois dias antes sobre não haver necessidade de novos ataques.

O West Texas Intermediate (WTI), referência do petróleo nos EUA, subiu 2,7%, para US$ 88,79 por barril, alimentando especulações de que os preços da gasolina aumentarão e elevando as chances de o Federal Reserve subir os juros.

Os mercados monetários precificavam uma probabilidade de 85% de aumento de 25 pontos-base nos juros em dezembro e uma pequena chance de 15% de uma alta de 50 pontos-base, segundo a ferramenta CME FedWatch. Há apenas uma semana, o mercado atribuía probabilidade zero a uma alta de 50 pontos-base.

Na agenda econômica dos EUA, o próximo destaque será a divulgação dos dados do Índice de Preços ao Produtor (PPI) de outubro, na sexta-feira.

Perspectiva técnica do XAU/USD: ouro despenca mais de 2,5% e fica abaixo de US$ 3.900

Apesar da queda, o ouro recuperou parte do terreno perdido, mas segue negociado abaixo de US$ 3.900 após atingir a mínima do ano de US$ 3.852. O impulso, medido pelo Índice de Força Relativa (RSI), juntamente com a ação do preço, sinaliza novas quedas.

O primeiro suporte do XAU/USD está em US$ 3.852. Abaixo desse patamar, o próximo suporte é US$ 3.800, seguido por níveis psicológicos importantes, mas a próxima região de interesse é a máxima de 22 de abril de 2025, em US$ 3.500, que passou a atuar como suporte.

Por outro lado, a primeira resistência importante é a marca de US$ 3.900, seguida pela máxima do dia em US$ 4.000. Caso a alta ganhe força, a próxima resistência é US$ 4.100, antes da confluência entre a média móvel simples (SMA) de 50 dias, em US$ 4.165, e a SMA de 100 dias, em US$ 4.199.

Perguntas frequentes sobre o ouro

Por que as pessoas investem em ouro?

O ouro desempenhou um papel fundamental na história da humanidade, sendo amplamente utilizado como reserva de valor e meio de troca. Atualmente, além de seu brilho e de seu uso na joalheria, o metal precioso é amplamente visto como um ativo de refúgio, o que significa que é considerado um bom investimento em períodos de turbulência. O ouro também é amplamente visto como uma proteção contra a inflação e a desvalorização das moedas, pois não depende de nenhum emissor ou governo específico.

Quem mais compra ouro?

Os bancos centrais são os maiores detentores de ouro. Com o objetivo de sustentar suas moedas em períodos de turbulência, os bancos centrais tendem a diversificar suas reservas e comprar ouro para melhorar a percepção de solidez da economia e da moeda. Reservas elevadas de ouro podem ser uma fonte de confiança na solvência de um país. Os bancos centrais acrescentaram 1.136 toneladas de ouro, no valor de cerca de US$ 70 bilhões, às suas reservas em 2022, segundo dados do Conselho Mundial do Ouro. Essa foi a maior compra anual desde o início da série histórica. Bancos centrais de economias emergentes, como China, Índia e Turquia, estão aumentando rapidamente suas reservas de ouro.

Qual é a correlação do ouro com outros ativos?

O ouro tem uma correlação inversa com o dólar americano e os títulos do Tesouro dos EUA, ambos importantes ativos de reserva e de refúgio. Quando o dólar se desvaloriza, o ouro tende a subir, permitindo que investidores e bancos centrais diversifiquem seus ativos em períodos de turbulência. O ouro também apresenta correlação inversa com os ativos de risco. Uma alta no mercado de ações tende a enfraquecer o preço do ouro, enquanto ondas de vendas nos mercados de maior risco tendem a favorecer o metal precioso.

De que depende o preço do ouro?

O preço pode variar em função de diversos fatores. A instabilidade geopolítica ou os temores de uma recessão profunda podem fazer o preço do ouro disparar rapidamente devido à sua condição de ativo de refúgio. Por ser um ativo que não paga juros, o ouro tende a subir quando as taxas de juros caem, enquanto um custo do dinheiro mais elevado costuma pressionar o metal amarelo. Ainda assim, a maioria dos movimentos depende do comportamento do dólar americano (USD), já que o ativo é cotado em dólares (XAU/USD). Um dólar forte tende a manter o preço do ouro sob controle, enquanto um dólar mais fraco tende a impulsionar suas cotações.

Próximo artigo