Franco suíço recua com perspectiva de postura mais restritiva do Fed impulsionando o USD/CHF

• USD/CHF subiu após dados mostrarem que os EUA criaram 165.000 empregos fora do setor agrícola em outubro, superando significativamente as expectativas.
• A ferramenta CME FedWatch indica uma probabilidade superior a 78% de um aumento de 25 pontos-base nos juros pelo Fed.
• O franco suíço pode se valorizar, já que as vitórias democratas provocaram receios de maior regulamentação do setor de tecnologia e de impasse fiscal nos EUA.

USD/CHF amplia os ganhos pelo terceiro dia consecutivo, sendo negociado em torno de 0,8210 durante a sessão asiática de segunda-feira. No entanto, a alta do par pode ser limitada, pois o dólar americano pode enfrentar dificuldades devido à queda dos preços do petróleo. Preços mais baixos do petróleo ajudam a aliviar as pressões inflacionárias. Os mercados de energia recuaram depois que o presidente dos EUA, Donald Trump, sinalizou que novas ações militares contra o Irã são “altamente improváveis”, desde que haja avanços contínuos em relação ao programa nuclear iraniano e que o Estreito de Ormuz permaneça aberto. Trump também reconheceu que o conflito impopular no Oriente Médio, que anteriormente havia elevado os custos da energia, teve um papel fundamental nas recentes derrotas dos republicanos nas eleições de meio de mandato.

O dólar americano (USD) pode recuperar a força com o apoio de dados que mostram um mercado de trabalho dinâmico e de expectativas crescentes de aperto monetário. Segundo a ferramenta CME FedWatch, a probabilidade de um aumento de 25 pontos-base na taxa de juros na reunião de dezembro do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) ultrapassou 78%.

A perspectiva de uma postura mais restritiva do Fed é fortemente sustentada pelos dados robustos de emprego nos EUA. A criação de empregos fora do setor agrícola (NFP) em outubro saltou para 165.000 — superando substancialmente a estimativa de consenso de 65.000 e dando continuidade ao resultado revisado de 60.000 de setembro —, enquanto a taxa de desemprego caiu para 4,1%, abaixo da previsão de 4,2%. Investidores e participantes do mercado agora voltam a atenção para o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI), na terça-feira, e para a divulgação do Índice de Preços ao Produtor (PPI), na sexta-feira, em busca de sinais mais conclusivos sobre os próximos passos da política monetária do Federal Reserve.

O par USD/CHF pode recuar, já que o franco suíço (CHF) pode ser sustentado pelo aumento da demanda por ativos de refúgio, depois que a ampla vitória democrata elevou as expectativas de uma regulamentação mais rigorosa da expansão da infraestrutura de inteligência artificial. Esse resultado também pode levar a um impasse político e aumentar a perspectiva de contenção fiscal nos EUA.

Riscos de queda do USD/CHF persistem, enquanto UOB aponta possibilidade de recuperação

Os estrategistas do UOB Group mantêm sua postura cautelosa de médio prazo em relação ao USD/CHF, reiterando que sua “atualização de ontem (5 de novembro, cotação à vista em 0,8165) continua válida”. Eles continuam vendo espaço para novas quedas, observando que “há uma chance de o USD testar 0,8110 antes que o risco de uma recuperação aumente”. No cenário de alta, o UOB enfatiza que “um rompimento de 0,8205 (sem alteração na ‘forte resistência’) significaria que a queda do USD iniciada há uma semana chegou ao fim”, identificando esse nível como o patamar decisivo que sinalizaria o término da recente tendência de baixa.