TMGM สรุปภาวะตลาดประจำวันช่วงเช้า: 2026-08-14

สรุปภาพรวมช่วงเช้า

ดัชนีราคาผู้ผลิตของสหรัฐปรับตัวขึ้นน้อยกว่าที่คาดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งเป็นอีกหนึ่งสัญญาณที่บ่งชี้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง ต่อเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคในวันก่อนหน้า
โทมัส บาร์คิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาริชมอนด์ กล่าวว่า ยังคงเป็นประเด็นที่ต้องติดตามว่าระดับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐในปัจจุบันเข้มงวดเพียงพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่ 2% หรือไม่ หรืออาจยังจำเป็นต้องมีการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม
ผลสำรวจของ Reuters พบว่า นักเศรษฐศาสตร์ 57 จาก 69 คนคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.50% ในเดือนกันยายน
รายงานที่ MUFG อ้างถึงระบุว่า รัฐบาลญี่ปุ่นสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้ โดยการกำหนดราคาของตลาดได้สะท้อนความเป็นไปได้ของการดำเนินการดังกล่าวภายในเดือนตุลาคมแล้ว
เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิหร่านกล่าวว่า ช่องแคบฮอร์มุซอยู่ภายใต้การควบคุมและการบริหารจัดการของอิหร่าน หลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐกล่าวว่า วอชิงตันควบคุมเส้นทางน้ำดังกล่าวอย่างเบ็ดเสร็จ

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ภาพรวม

ประเด็นสำคัญในช่วงเวลาการรายงานถูกขับเคลื่อนโดยพัฒนาการด้านธนาคารกลางและเงินเฟ้อในสหรัฐ ยุโรป และญี่ปุ่น ในสหรัฐ ข้อมูลราคาผู้ผลิตที่อ่อนตัวลงช่วยตอกย้ำสัญญาณล่าสุดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลาย ขณะที่ความเห็นของโทมัส บาร์คิน ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ สะท้อนให้เห็นว่าผู้กำหนดนโยบายยังคงมีความไม่แน่นอนว่าอัตราดอกเบี้ยปัจจุบันมีความเข้มงวดเพียงพอหรือไม่

ในยุโรป ผลสำรวจของ Reuters ชี้ให้เห็นว่านักเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ส่วนในญี่ปุ่น รายงานต่าง ๆ เน้นย้ำถึงการสนับสนุนจากภาครัฐต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้ และเชื่อมโยงการสื่อสารนโยบายล่าสุดกับการแทรกแซงค่าเงินแบบประสานงาน ขณะเดียวกัน ความสนใจด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมุ่งไปที่ตะวันออกกลาง หลังเจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอยู่ภายใต้การควบคุมและการบริหารจัดการของอิหร่าน

เศรษฐกิจมหภาค & ธนาคารกลาง

ข้อมูลราคาผู้ผลิตสหรัฐเดือนกรกฎาคมชี้แรงกดดันเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง

ตามรายงานที่ได้รับ ดัชนีเงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดในเดือนกรกฎาคม ซึ่งช่วยตอกย้ำหลักฐานว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง หลังจากข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภคในวันก่อนหน้า บทความระบุว่า ตัวเลขดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ที่ออกมาต่ำกว่าคาดได้เพิ่มน้ำหนักให้กับสัญญาณว่าแรงกดดันด้านราคาในสหรัฐกำลังทยอยชะลอลง

บาร์คินจากเฟดระบุว่ายังมีความเป็นไปได้ที่จะขึ้นดอกเบี้ยสหรัฐเพิ่มเติม

โทมัส บาร์คิน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สาขาริชมอนด์ กล่าวว่า ยังคงเป็นคำถามเปิดอยู่ว่าระดับอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐในปัจจุบันมีความเข้มงวดเพียงพอที่จะทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของเฟดหรือไม่ หรืออาจจำเป็นต้องมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ตามรายงาน บาร์คินกล่าวว่า การใช้จ่ายของผู้บริโภค การจ้างงาน และการลงทุนภาคธุรกิจยังคงแข็งแกร่ง แม้ต้นทุนการกู้ยืมจะอยู่ในระดับสูงและมีความไม่แน่นอน พร้อมระบุว่ามีทั้งเหตุผลที่สนับสนุนว่าเงินเฟ้อจะชะลอลง และเหตุผลที่ชี้ว่าแรงกดดันด้านราคาอาจยืดเยื้อมากกว่าที่คาด เขาไม่ได้ระบุว่าโดยส่วนตัวแล้วเห็นว่าดอกเบี้ยจะต้องปรับขึ้นหรือไม่ แต่กล่าวว่าหลายคนในเฟดเชื่อว่าระดับปัจจุบันมีความเข้มงวดเพียงพอที่จะกดเงินเฟ้อลงได้

ผลสำรวจ Reuters ชี้นักเศรษฐศาสตร์เอนเอียงไปทางการขึ้นดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายน

ผลสำรวจของ Reuters พบว่า นักเศรษฐศาสตร์ 57 จาก 69 คนคาดว่าธนาคารกลางยุโรปจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25 จุดพื้นฐาน สู่ระดับ 2.50% ในเดือนกันยายน บทความที่ได้รับนำเสนอผลสำรวจดังกล่าวในฐานะหลักฐานที่สะท้อนการสนับสนุนอย่างกว้างขวางจากนักเศรษฐศาสตร์ต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB อีกครั้งในการประชุมนโยบายครั้งถัดไป

รายงานชี้ถึงแรงสนับสนุนต่อการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้

MUFG อ้างรายงานของ Bloomberg ที่ระบุว่า รัฐบาลของนายกรัฐมนตรีทาคาอิจิสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้ โดยคาดว่าการดำเนินการครั้งถัดไปมีแนวโน้มจะเกิดขึ้นในเดือนกันยายนหรือตุลาคม รายงานยังระบุด้วยว่า ผู้เข้าร่วมตลาดได้กำหนดราคาเพื่อสะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยภายในเดือนตุลาคมอย่างเต็มที่แล้ว โดยมีการคาดการณ์การคุมเข้มราว 19 จุดพื้นฐานภายในเดือนกันยายน แยกต่างหากจากนั้น มีการอ้างถึงรายงานของ Kyodo ที่ระบุว่า การแทรกแซงค่าเงินร่วมกันเกิดขึ้นได้จากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของคาซูโอะ อูเอดะ ผู้ว่าการธนาคารกลางญี่ปุ่น ในการประชุมนโยบายของ BoJ เมื่อวันที่ 31 กรกฎาคม ซึ่งเขากล่าวว่าธนาคารกลางจะเร่งจังหวะการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากมีความจำเป็น

พัฒนาการด้านภูมิรัฐศาสตร์

เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่าช่องแคบฮอร์มุซอยู่ภายใต้การควบคุมและการบริหารจัดการของอิหร่าน

ตามรายงานที่ได้รับซึ่งอ้างอิง Fox News ฮอสเซน ทาเอบ เจ้าหน้าที่ระดับสูงของกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม กล่าวว่า ช่องแคบฮอร์มุซอยู่ภายใต้การควบคุมและการบริหารจัดการของอิหร่าน ถ้อยแถลงดังกล่าวมีขึ้นหลังจากประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ของสหรัฐกล่าวว่า วอชิงตันควบคุมเส้นทางน้ำดังกล่าวอย่างเบ็ดเสร็จ ทำให้ความสนใจยังคงอยู่ที่ความตึงเครียดรอบหนึ่งในเส้นทางเดินเรือที่มีความสำคัญเชิงยุทธศาสตร์มากที่สุดของโลก

สรุปปิดท้าย

พัฒนาการหลักในช่วงเวลาการรายงาน ได้แก่ เงินเฟ้อฝั่งผู้ผลิตของสหรัฐที่อ่อนตัวลง ความไม่แน่นอนที่ยังคงอยู่เกี่ยวกับแนวทางนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐ การคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ในเดือนกันยายน รายงานเกี่ยวกับแรงสนับสนุนต่อการคุมเข้มนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นในระยะใกล้ และการกลับมาของถ้อยแถลงเกี่ยวกับการควบคุมช่องแคบฮอร์มุซ