ดอลลาร์แคนาดาลดช่วงบวกลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นก่อนการประกาศตัวเลข CPI ของสหรัฐฯ
- USD/CAD ขยับขึ้นสู่ระดับเหนือ 1.3930 เล็กน้อย ขณะที่ตลาดเตรียมรับข้อมูล CPI ของสหรัฐ
- ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น หลังความหวังต่อการยุติสงครามระหว่างสหรัฐและอิหร่านอย่างรวดเร็วเริ่มเลือนหาย
- การอ่อนค่าของดอลลาร์แคนาดายังคงจำกัด ท่ามกลางราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น
ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดในรอบสองเดือน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นในวงกว้าง โดยนักลงทุนเตรียมรับรายงานดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อไปของวัน คู่เงิน USD/CAD ปรับขึ้นราว 15 pips ในวันพุธ กลับมายืนเหนือ 1.3930 ได้อีกครั้ง แต่แนวโน้มในภาพรวมยังคงเป็นขาลง หลังจากร่วงลงมากกว่า 1% ในช่วงเวลากว่าสองสัปดาห์เล็กน้อย
นักลงทุนกำลังลดสถานะขายดอลลาร์สหรัฐในวงกว้างในวันพุธ เพื่อเตรียมรับตัวเลขเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐ ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินระยะใกล้ของเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ)
นักวิเคราะห์จาก ING ระบุว่า ตลาดได้วางตำแหน่งรับ “ภาพรวมราคาที่อ่อนลง” ไว้แล้ว และ “เราอาจจำเป็นต้องเห็นตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานรายเดือนที่ 0.1% (...) เพื่อดึงการคาดการณ์ของตลาดต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนให้ออกจากความน่าจะเป็น 50% ไปสู่การคงอัตราดอกเบี้ย” สถานการณ์นี้น่าจะ “ทำให้ดอลลาร์อ่อนค่าลง โดยเฉพาะเมื่อเทียบกับสกุลเงินที่เคลื่อนไหวตามวัฏจักรเศรษฐกิจ” ผู้เชี่ยวชาญจาก ING กล่าวในบันทึก
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ดอลลาร์สหรัฐได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่สูงขึ้น ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ปะทุขึ้นอีกครั้ง กลุ่มติดอาวุธฮูตีที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านได้โจมตีเรือของอียิปต์ในทะเลแดง ส่งผลให้ลูกเรือบางส่วนเสียชีวิต หลังจากกองทัพสหรัฐเปิดฉากยิงใส่เรือบรรทุกสินค้าที่พยายามฝ่าแนวปิดล้อมท่าเรือของอิหร่าน ซึ่งได้ลดทอนความหวังต่อการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งและการยุติสงครามอย่างรวดเร็ว
ในทางกลับกัน ดอลลาร์แคนาดายังคงได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันการปรับขึ้นของ USD/CAD น้ำมันเป็นสินค้าส่งออกหลักของแคนาดา และดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเกือบ 2% นับตั้งแต่สหรัฐละเมิดข้อตกลงหยุดยิงครั้งแรกในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับเงินเฟ้อ
เงินเฟ้อใช้วัดการเพิ่มขึ้นของราคาตะกร้าสินค้าและบริการที่เป็นตัวแทน โดยทั่วไปเงินเฟ้อทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละแบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนมากกว่า เช่น อาหารและเชื้อเพลิง ซึ่งอาจผันผวนจากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และฤดูกาล เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญ และเป็นระดับที่ธนาคารกลางตั้งเป้าหมายไว้ โดยมีหน้าที่ดูแลให้เงินเฟ้ออยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ ซึ่งโดยทั่วไปอยู่ที่ราว 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ใช้วัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาหนึ่ง โดยทั่วไปจะแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงร้อยละแบบรายเดือน (MoM) และรายปี (YoY) CPI พื้นฐานเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้เป็นเป้าหมาย เนื่องจากไม่รวมปัจจัยด้านอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน เมื่อ CPI พื้นฐานปรับขึ้นเหนือ 2% มักนำไปสู่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น และในทางกลับกันเมื่อปรับลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นผลบวกต่อสกุลเงิน เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจึงมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และจะตรงกันข้ามเมื่อเงินเฟ้อลดลง
แม้อาจดูขัดกับสัญชาตญาณ แต่เงินเฟ้อที่สูงในประเทศหนึ่งจะผลักดันมูลค่าสกุลเงินของประเทศนั้นให้สูงขึ้น และในทางกลับกันสำหรับเงินเฟ้อที่ต่ำกว่า ทั้งนี้เป็นเพราะโดยปกติธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดกระแสเงินทุนไหลเข้าจากทั่วโลกมากขึ้นจากนักลงทุนที่มองหาที่พักเงินที่ให้ผลตอบแทนน่าสนใจ
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปหาในช่วงที่เงินเฟ้อสูง เพราะสามารถรักษามูลค่าไว้ได้ และแม้นักลงทุนมักยังคงซื้อทองคำเพราะคุณสมบัติการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ตลาดปั่นป่วนรุนแรง แต่โดยส่วนใหญ่แล้วไม่ได้เป็นเช่นนั้นเสมอไป ทั้งนี้เพราะเมื่อเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นปัจจัยลบต่อทองคำ เพราะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยหรือการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินฝาก ในทางกลับกัน เงินเฟ้อที่ต่ำลงมักเป็นผลบวกต่อทองคำ เนื่องจากทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ส่งผลให้โลหะมีค่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้น
