ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ จากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่การคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนเริ่มลดลง

ทองคำดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ หลังดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงช่วยหนุนราคา
เงินเฟ้อที่ชะลอตัวลงและตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่อ่อนแอกว่าคาด ทำให้นักเทรดลดการคาดการณ์การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
XAU/USD ยังไม่สามารถผ่านเส้น SMA 100 วันได้ โดยบริเวณ $4,386-$4,455 ก่อตัวเป็นโซนแนวต้านสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวในวันศุกร์ หลังเปิดวันในแดนลบและร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของสัปดาห์ที่ $4,311 ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ โลหะมีค่าดังกล่าวซื้อขายอยู่แถว $4,350 โดยได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง และการคาดการณ์ที่ลดลงว่าเฟด (ธนาคารกลางสหรัฐ) จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ อย่างไรก็ตาม ทองคำยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบสองเดือนที่ $4,449 ซึ่งแตะไว้เมื่อวันพฤหัสบดี

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

การเปิดเผยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐในสัปดาห์นี้ แสดงให้เห็นว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังค่อย ๆ ผ่อนคลายลง ขณะเดียวกัน ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เดือนกรกฎาคมที่ออกมาต่ำกว่าคาด และการปรับทบทวนตัวเลขของสองเดือนก่อนหน้าลงอย่างมาก ได้ทำให้เกิดข้อสงสัยต่อความแข็งแกร่งล่าสุดของตลาดแรงงาน

ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงต่อเนื่องได้กดให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะสั้นปรับตัวลงอย่างมาก และทำให้ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ยังคงถูกกดดันต่ำกว่าระดับ 100 ขณะที่นักเทรดลดเดิมพันต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน ตอนนี้ความสนใจหันไปที่ยอดค้าปลีกของสหรัฐและข้อมูลความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนเบื้องต้น ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต่อมาของวันศุกร์

นักวิเคราะห์จาก MUFG ชี้ว่า “การชะลอตัวของการจ้างงานภาคเอกชนและการเติบโตของค่าจ้างในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ประกอบกับหลักฐานที่ยังมีจำกัดว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นได้ส่งผ่านไปยังเงินเฟ้อพื้นฐานนับตั้งแต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐกับอิหร่านเริ่มต้นขึ้น กำลังเปิดช่องให้เฟดมีความยืดหยุ่นมากขึ้นในการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่เดิม”

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ขณะนี้นักเทรดให้น้ำหนักราว 70% ว่าเฟดจะคงต้นทุนการกู้ยืมไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน

ปัจจัยนี้สร้างฉากหลังเชิงบวกในระยะสั้นให้กับโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยชนิดนี้ แต่แนวโน้มเงินเฟ้อยังห่างไกลจากความชัดเจน เงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด ขณะที่ผลกระทบจากช็อกราคาพลังงานยังไม่จางหายไปทั้งหมด ราคาน้ำมันยังทรงตัวในระดับสูง เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการกลับมาเปิดช่องแคบฮอร์มุซยังคงยืดเยื้อ

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวก็ยังอยู่ในระดับสูงเช่นกัน เนื่องจากยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมได้ หากเงินเฟ้อกลับมาเร่งตัวอีกครั้ง ปัจจัยนี้น่าจะทำให้ผู้ซื้อยังคงระมัดระวังต่อการไล่ซื้อทองคำในระดับสูงขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังไม่สามารถผ่านเส้น SMA 100 วันได้

XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงล่าสุด แต่ยังไม่สามารถยืนยันการทะลุขึ้นเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ $4,386 ได้อย่างชัดเจน ทองคำยังทรงตัวได้ดีเหนือเส้น SMA 20 วัน ซึ่งเป็นเส้นกึ่งกลางของ Bollinger ที่ $4,173

ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บนกราฟรายวันอยู่แถว 62 และอินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ที่ยังอยู่ในแดนบวก บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นยังแข็งแกร่งพอที่จะทดสอบแนวต้านด้านบน

ในด้านบน พื้นที่ระหว่างเส้น SMA 100 วันที่ $4,386 และขอบบนของ Bollinger ที่ $4,455 ก่อตัวเป็นโซนแนวต้านที่แข็งแกร่ง การทะลุผ่านบริเวณนี้อย่างต่อเนื่องอาจนำไปสู่โมเมนตัมขาขึ้นรอบใหม่

ในด้านล่าง แนวรับแรกอยู่ที่เส้นกึ่งกลางของ Bollinger บริเวณ $4,173 ก่อนถึงระดับสำคัญทางจิตวิทยาที่ $4,000 หากปรับตัวลงลึกกว่านี้ จะเปิดทางไปสู่ขอบล่างของ Bollinger ใกล้ $3,891

(บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของข่าวนี้เขียนขึ้นด้วยความช่วยเหลือของเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้ขึ้นอยู่กับผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายเงินสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน เงินสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน คิดเป็นมูลค่าราว 70,000 ล้านดอลลาร์เข้าสู่เงินสำรองในปี 2022 นี่เป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มเงินสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์เงินสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของตนในช่วงเวลาที่ผันผวนได้ ทองคำยังมีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์เสี่ยงด้วย การปรับตัวขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่มั่นคงทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วได้ เนื่องจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับตัวขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ยังขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป