ทองคำพุ่งขึ้น ขณะที่ข้อตกลงระหว่างอิหร่าน-สหรัฐดูเหมือนใกล้บรรลุมากขึ้นก่อนการประกาศ NFP

ทองคำทะลุเส้น SMA 50 วัน พุ่งสู่ระดับสูงสุดในรอบเจ็ดสัปดาห์ก่อนการประกาศ NFP
ตัวเลขการจ้างงาน ADP ที่อ่อนแอและดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงหนุนโมเมนตัมการทะลุขึ้นของทองคำแท่ง
มุมมองสายเหยี่ยวจากเฟดและความเสี่ยงจาก NFP อาจทดสอบฝั่งกระทิงของทองคำ

ราคาทองคำ (XAU/USD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบเจ็ดสัปดาห์ โดยปรับขึ้นเกือบ 3.80% ในวันพุธ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐไม่สามารถปรับตัวขึ้นได้อย่างต่อเนื่อง โดยคู่ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,232 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 18 มิถุนายน หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดรายวันที่ $4,065

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ทองคำทะลุ $4,200 จากดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า ข้อมูล ADP ที่อ่อนแอ และความหวังต่อข้อตกลง Hormuz

โลหะมีค่าสีเหลืองแข็งแกร่งขึ้นอย่างมากหลังทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) ที่ $4,161 และเดินหน้าผ่านระดับ $4,200 ต่อไป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงิน 6 สกุล ลดลง 0.12% มาอยู่ที่ 99.76

สัปดาห์นี้ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐแน่นขนัด โดยเทรดเดอร์จับตาการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกรกฎาคมในวันศุกร์ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าการจ้างงานจะเพิ่มขึ้น 80K และอัตราการว่างงานจะทรงตัวอยู่ที่ราว 4.2%

ก่อนหน้านี้ รายงานการเปลี่ยนแปลงการจ้างงานภาคเอกชน ADP เดือนกรกฎาคมออกมาอ่อนแอกว่าคาด โดยลดลงจาก 98K เหลือ 44K ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 70K ข้อมูลดังกล่าวชี้ว่าภาคการศึกษาและบริการสุขภาพเพิ่มการจ้างงาน 36K ขณะที่ภาคสันทนาการและการบริการลดลง 11K

ในเวลาเดียวกัน กิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการยังคงแข็งแกร่งในเดือนกรกฎาคม ตามข้อมูลจาก Institute for Supply Management (ISM) โดยดัชนี ISM Services PMI ปรับขึ้นจาก 54 เป็น 54.1 แม้จะต่ำกว่าคาด 0.4 จุด องค์ประกอบย่อยด้านการจ้างงานและราคาที่จ่ายมีการหดตัวและขยายตัวตามลำดับ ดัชนีการแพร่กระจายด้านการจ้างงานลดลงจาก 51.2 เป็น 47.4 ขณะที่ดัชนีราคาที่จ่ายเพิ่มขึ้นจาก 67.7 เป็น 70.3 ต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 110

ประธานธนาคารกลางสหรัฐประจำภูมิภาคยังคงมีท่าทีสายเหยี่ยว ท่ามกลาง FOMC ที่เห็นต่างกัน

นีล แคชคารี ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส ระบุว่า ขณะนี้เหมาะสมแล้วที่จะเริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไป โดยเน้นการปรับขึ้นในระดับปานกลางมากกว่าการขึ้นแรง ขณะเดียวกัน เจฟฟรีย์ ชมิด จากเฟดสาขาแคนซัสซิตี้ ระบุว่านโยบายการเงินที่เข้มงวดเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อรับมือกับเงินเฟ้อที่ถือว่า “สูงเกินไป”

การคลี่คลายความตึงเครียดของสงครามอ่าวเป็นปัจจัยบวกต่อโลหะที่ไม่มีผลตอบแทนนี้ แม้ว่าราคาน้ำมันดิบจะอ่อนตัวลงและช่วยผ่อนคลายแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่นักลงทุนยังคงสงสัยต่อผลลัพธ์เชิงบวก เนื่องจากพวกเขาคาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ในการประชุมเดือนกันยายน ตามข้อมูลของ Prime Terminal

รายงานของ N12 ที่อ้างเจ้าหน้าที่สหรัฐระบุว่า การลงนามข้อตกลงเพื่อเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอาจเกิดขึ้นได้เร็วที่สุดภายในวันพุธ

แนวโน้มทางเทคนิค XAU/USD: ทองคำทะลุจุดสูงสุดล่าสุดของรอบ ขณะที่โครงสร้างตลาดเปลี่ยนเป็นเป็นกลาง

ราคาทองคำเปลี่ยนสู่มุมมองเป็นกลางหลังจากโลหะมีค่าสีเหลืองทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 50 วัน (SMA) ที่ $4,161 ซึ่งเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อได้ โมเมนตัมได้เปลี่ยนเป็นเชิงบวกตามที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) บ่งชี้ ซึ่งหมายความว่าในระยะสั้น เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดคือขาขึ้น

แนวต้านแรกของ XAU/USD อยู่ที่ระดับ $4,300 ถัดขึ้นไปคือจุดสูงสุดของรอบวันที่ 17 มิถุนายนที่ $4,382 ก่อนทดสอบเส้น SMA 100 วันที่ $4,499 ใกล้ระดับจิตวิทยา $4,500

ในทางกลับกัน แนวรับแรกคือจุดสูงสุดวันที่ 6 กรกฎาคม ซึ่งเปลี่ยนมาเป็นแนวรับที่ $4,202 หากหลุดระดับดังกล่าว จะเปิดทางไปสู่เส้น SMA 50 วัน ตามด้วยระดับ $4,100 ด้านล่างลงไปคือจุดต่ำสุดรายวันของวันที่ 3 สิงหาคมที่ $4,019 การหลุดระดับนั้นอาจนำไปสู่การปรับตัวลงสู่ $4,000

คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับทองคำ

ทำไมผู้คนจึงลงทุนในทองคำ?

ทองคำมีบทบาทสำคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์ เนื่องจากถูกใช้อย่างแพร่หลายในฐานะแหล่งเก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบัน นอกเหนือจากความแวววาวและการนำไปใช้ทำเครื่องประดับแล้ว โลหะมีค่านี้ยังถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความปั่นป่วน ทองคำยังถูกมองอย่างแพร่หลายว่าเป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน เนื่องจากไม่ได้พึ่งพาผู้ออกตราสารหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่งโดยเฉพาะ

ใครซื้อทองคำมากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือครองทองคำรายใหญ่ที่สุด ด้วยเป้าหมายในการพยุงสกุลเงินของตนในช่วงเวลาที่ผันผวน ธนาคารกลางมักกระจายทุนสำรองและซื้อทองคำเพื่อเสริมความแข็งแกร่งที่ตลาดรับรู้ต่อเศรษฐกิจและสกุลเงิน ทุนสำรองทองคำในระดับสูงสามารถเป็นแหล่งสร้างความเชื่อมั่นต่อความสามารถในการชำระหนี้ของประเทศได้ ตามข้อมูลจาก World Gold Council ธนาคารกลางได้เพิ่มทองคำ 1,136 ตัน มูลค่าราว $70 billion เข้าสู่ทุนสำรองในปี 2022 ซึ่งเป็นการซื้อรายปีสูงสุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากเศรษฐกิจเกิดใหม่ เช่น จีน อินเดีย และตุรกี กำลังเพิ่มทุนสำรองทองคำอย่างรวดเร็ว

ทองคำมีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคำมีความสัมพันธ์ผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐ ซึ่งทั้งสองอย่างเป็นสินทรัพย์ทุนสำรองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่าลง ทองคำมักจะปรับตัวขึ้น ช่วยให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ได้ในช่วงเวลาที่ผันผวน ทองคำยังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยงอีกด้วย การปรับขึ้นของตลาดหุ้นมักกดดันราคาทองคำให้อ่อนตัวลง ขณะที่แรงขายในตลาดที่มีความเสี่ยงสูงกว่ามักเอื้อต่อโลหะมีค่านี้

ราคาทองคำขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้จากปัจจัยที่หลากหลาย ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกังวลต่อภาวะถดถอยรุนแรงสามารถผลักดันให้ราคาทองคำพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วจากสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของมัน เนื่องจากเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคำมักปรับขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง ขณะที่ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นมักกดดันโลหะมีค่าสีเหลือง อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับพฤติกรรมของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เนื่องจากสินทรัพย์นี้กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ (XAU/USD) ดอลลาร์ที่แข็งค่ามักจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำ ขณะที่ดอลลาร์ที่อ่อนค่ามีแนวโน้มผลักดันราคาทองคำให้สูงขึ้น

บทความถัดไป