ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้จุดสูงสุดของปีจากแนวโน้มเชิงเข้มงวดของเฟด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี โดยได้แรงหนุนจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ
ราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงท่ามกลางความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ยังคงทำให้ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อเอนเอียงไปทางขาขึ้น
ขณะนี้เทรดเดอร์กำลังรอข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐ, ISM PMI และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตร เพื่อหาสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟด

TMGM วิเคราะห์: ข่าวสารตลาดการเงิน ปฏิทินเศรษฐกิจ และมุมมองตลาด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวขึ้นต่อในวันอังคาร โดยเข้าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี จากการคาดการณ์ว่า Federal Reserve (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งกระตุ้นอุปสงค์ที่แข็งแกร่งต่อดอลลาร์สหรัฐ ณ เวลาที่เขียนบทความนี้ DXY ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่บริเวณ 101.40 เพิ่มขึ้น 0.20% ในวันดังกล่าว

เฟดได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 เบสิสพอยต์ (bps) เมื่อต้นเดือนนี้ ส่งผลให้กรอบเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยนโยบายของรัฐบาลกลางขยับขึ้นสู่ 3.75%-4.00% โดย Summary of Economic Projections ฉบับปรับปรุงล่าสุดระบุว่าอัตราดอกเบี้ยนโยบายค่ากลางสำหรับปีนี้อยู่ที่ 4.1% ซึ่งบ่งชี้ว่าเจ้าหน้าที่คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้ง

ธนาคารกลางสหรัฐยังคงมุ่งเน้นไปที่เงินเฟ้อ ซึ่งยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% อย่างเหนียวแน่น การต่อสู้กับเงินเฟ้อของเฟดกำลังเผชิญความท้าทายมากขึ้น เนื่องจากสงครามในตะวันออกกลางยังคงทำให้ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูง สหรัฐอเมริกาและอิหร่านยังคงมีความเห็นแตกต่างกันอย่างมากในประเด็นสำคัญ ส่งผลให้การขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังคงหยุดชะงัก

การสื่อสารล่าสุดจากเฟดยังบ่งชี้ด้วยว่า ผู้กำหนดนโยบายยังคงเปิดกว้างต่อการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม Michael Barr รองประธานฝ่ายกำกับดูแลของเฟดกล่าวเมื่อวันอังคารว่า “เงินเฟ้อเป็นประเด็นที่น่ากังวลสำคัญ” และธนาคารกลางได้ “หลุดออกจากเส้นทาง” ของเป้าหมาย 2%

Barr กล่าวว่า “ผมมองว่าเราจะไม่สามารถกลับไปสู่เป้าหมายเงินเฟ้อ 2% ได้อย่างทันท่วงที เว้นแต่เราจะปรับนโยบายของเรา” เขาเสริมว่าตลาดแรงงานยังคง “แข็งแกร่ง” โดยได้รับแรงสนับสนุนจากการลงทุนภาคธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภค

แยกต่างหาก John Williams ประธานเฟดนิวยอร์กกล่าวเมื่อวันอังคารว่า เขามองว่า “ยังไม่มีความจำเป็นต้องเร่งรีบ” หลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน อย่างไรก็ตาม เขาเสริมว่า “หากเศรษฐกิจเป็นไปตามที่คาด ก็มีแนวโน้มว่าจะมีการปรับขึ้นอีกหนึ่งครั้งในปีนี้”

ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ตลาดกำลังให้น้ำหนักความน่าจะเป็นราว 68% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในการประชุมเดือนตุลาคม

การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยสหรัฐที่สูงขึ้นและความเสี่ยงเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น ได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบหลายปี อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นตัวชี้วัดอ้างอิง ปรับขึ้นสู่บริเวณ 5.28% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 2 ปีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย ทรงตัวใกล้ 4.93% ซึ่งเป็นระดับที่พบครั้งล่าสุดในปี 2024 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นช่วยเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์สหรัฐ และเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมต่อดอลลาร์สหรัฐ

ความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐเห็นได้ชัดในคู่สกุลเงินหลักต่าง ๆ โดยยูโรร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน ขณะที่ EUR/USD ซื้อขายใกล้ 1.1340 เงินปอนด์อังกฤษยังคงอยู่ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ขณะที่ดอลลาร์แคนาดาอ่อนค่าลงสู่ระดับที่พบครั้งล่าสุดในช่วงต้นเดือนกรกฎาคม ส่วนเงินเยนญี่ปุ่นยังคงทรงตัวค่อนข้างแข็งแกร่ง หลังมีคำเตือนอีกครั้งว่าทางการญี่ปุ่นอาจเข้าแทรกแซงตลาดเงินตราอีกครั้ง

เทรดเดอร์ส่วนใหญ่แทบไม่ให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐระดับรองที่ออกมาอ่อนแอกว่าคาดในวันอังคาร ตัวเลขตำแหน่งงานว่าง JOLTS ลดลงสู่ 7.079 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 7.23 ล้านตำแหน่ง ขณะที่ตัวเลขครั้งก่อนถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 7.335 ล้านตำแหน่ง จากเดิม 7.271 ล้านตำแหน่ง

ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ก็ลดลงสู่ 81.9 ในเดือนกันยายน ต่ำกว่าที่คาดไว้ที่ 89.0 ขณะที่ตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงเป็น 88.6 จาก 89.4

ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐ, ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (PMI) ของ ISM และรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ ตัวเลขเงินเฟ้อหรือตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งอาจตอกย้ำการคาดการณ์ว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติม และผลักดันดัชนีดอลลาร์สหรัฐขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ของปี

ราคาดอลลาร์สหรัฐวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของดอลลาร์สหรัฐ (USD) เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ในวันนี้ ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ามากที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์ออสเตรเลีย

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.31%	0.21%	-0.09%	0.07%	0.50%	0.48%	0.23%
EUR	-0.31%		-0.09%	-0.37%	-0.25%	0.20%	0.17%	-0.09%
GBP	-0.21%	0.09%		-0.29%	-0.13%	0.28%	0.26%	0.00%
JPY	0.09%	0.37%	0.29%		0.17%	0.59%	0.57%	0.31%
CAD	-0.07%	0.25%	0.13%	-0.17%		0.41%	0.40%	0.15%
AUD	-0.50%	-0.20%	-0.28%	-0.59%	-0.41%		-0.03%	-0.28%
NZD	-0.48%	-0.17%	-0.26%	-0.57%	-0.40%	0.03%		-0.26%
CHF	-0.23%	0.09%	-0.00%	-0.31%	-0.15%	0.28%	0.26%

แผนที่ความร้อนแสดงการเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกันและกัน โดยสกุลเงินฐานจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวด้านบน ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือกดอลลาร์สหรัฐจากคอลัมน์ด้านซ้าย แล้วเลื่อนไปตามแนวนอนไปยังเงินเยนญี่ปุ่น การเปลี่ยนแปลงเป็นเปอร์เซ็นต์ที่แสดงในช่องจะหมายถึง USD (ฐาน)/JPY (อ้างอิง)

บทความถัดไป