Matapos ang Kaguluhan sa Midterm Elections sa US, Nasa Sentro ng Atensyon ang CPI Habang Tumitindi ang Labanan ng mga Bull at Bear sa Ginto!

Sa kabila ng presyur mula sa malakas na datos ng nonfarm payrolls noong nakaraang Biyernes, tumaas nang 5.2% ang ginto sa buong linggo, ang pinakamalaking lingguhang pagtaas nito mula noong huling bahagi ng Agosto. Ang pagkakaiba ng mahinang pagganap sa isang araw at malaking pagtaas sa buong linggo ay nagpapakita ng masalimuot na kombinasyon ng mga salik na nagtutulak pataas at pababa sa presyo ng ginto. Sa isang panig, pinatibay ng malakas na datos sa trabaho ang mga inaasahang magtataas ng interes ang Federal Reserve, na nagtulak pataas sa dolyar at mga yield ng US Treasury at nagpabigat sa presyo ng ginto. Sa kabilang panig, patuloy na nagbibigay ng suporta ang mga panganib na heopolitikal, pagbili ng pisikal na ginto, at demand para sa mga ligtas na kanlungan ng puhunan sa gitna ng pangmatagalang kawalang-katiyakan.

Ngayong linggo, pagtutuunan ng pansin ang datos ng implasyon sa US para sa Oktubre, ang CPI at PPI, kasama ang mga talumpati ng ilang opisyal ng Federal Reserve. Maaaring ngayon pa lamang nagsisimula ang tunay na pagsubok sa direksyon ng presyo ng ginto.

Kailangan ding patuloy na subaybayan ng mga mamumuhunan ang mga panganib na heopolitikal. Matapos magpatupad ng ilang buwang blokeyong pandagat laban sa Iran, pinaiigting ng US ang mga pagsisikap na higpitan ang pagdadala ng Tehran ng mga makabagong sistema ng armas at iba pang kalakal na saklaw ng mga parusa sa pamamagitan ng mga hangganang panlupa nito at Dagat Caspian. Iniulat ng mga awtoridad ng Saudi Arabia ang isang tangkang pag-atake sa gusali ng Saudi Aramco sa Riyadh, na nagdulot ng limitadong pinsala. Noong katapusan ng linggo, isang ikatlong tanker na lumalabag sa mga paghihigpit sa Kipot ng Hormuz ang nakaranas ng pagsabog at malaking sunog. Bagaman sinabi ni Pangulong Trump ng US na napakaliit ng posibilidad ng panibagong pag-atake ng US sa Iran kung uusad ang negosasyon, binigyang-diin din niyang handang kumilos ang mga puwersa ng US, na may tatlong aircraft carrier na nakapuwesto at nasa ganap na alertong panglaban.

Malaki ang naging pagbabago sa mga inaasahan sa direksyon ng patakaran ng Federal Reserve dahil sa ulat sa trabaho. Ayon sa FedWatch tool ng CME, nakikita ngayon ng mga mamumuhunan ang 80% na posibilidad ng pagtaas ng interes sa Disyembre, mula sa 72.8% bago ilabas ang ulat ng nonfarm payrolls at humigit-kumulang 67% noong nakaraang Huwebes. Nagdudulot ang pagbabagong ito ng malinaw na presyur sa ginto, dahil pinapataas ng mas mataas na interes ang opportunity cost ng paghawak sa isang asset na hindi nagbibigay ng interes.

Dapat ding bigyang-pansin ang kaguluhan sa merkado kaugnay ng mabilis na paglago ng AI. Noong nakaraang Huwebes, naitala ng Nasdaq ang pinakamalaking pagbaba nito sa loob ng isang araw sa nakalipas na 19 na buwan, habang nabawasan ng humigit-kumulang $3 trilyon ang halaga sa merkado ng S&P 500. Ipinakita ng malawakang bentahan ang mga pangambang maaaring makapigil sa paglago ng ekonomiya ang mas mahigpit na regulasyon ng pamahalaan sa pagpapaunlad ng imprastraktura ng AI matapos ang halalang pangkalagitnaan ng termino sa US. Dahil sa pangamba sa hinaharap ng AI, pansamantalang binawasan ng mga mamumuhunan ang kanilang malalaking pustang nakabatay sa pagtaas ng interes ng Federal Reserve sa susunod na buwan. Ang katwiran nila ay maaaring magpabagal kapwa sa paglago ng ekonomiya at implasyon ang paghina ng demand na kaugnay ng AI, kaya mababawasan ang pangangailangan para sa agarang karagdagang paghihigpit ng patakarang pananalapi.

Pananaw sa Merkado:

Sa mga susunod na araw, inaasahang magiging pangunahing salik sa sentimyento ng merkado ngayong linggo ang datos ng implasyon sa US at mga talumpati ng ilang opisyal ng mga bangko sentral. Samantala, maaaring manatiling mapagmatyag ang mga trader dahil sa mga kaganapan sa tunggalian ng US at Iran at matitinding pag-ugoy ng presyo ng mga stock sa teknolohiya. Ilalabas ng US ang mga datos ng CPI at PPI para sa Oktubre, na magiging mahalaga sa desisyon ng Federal Reserve sa antas ng interes sa Disyembre, kasabay ng lingguhang datos ng mga unang aplikasyon para sa benepisyo sa kawalan ng trabaho. Kung patuloy na magpapakita ang datos ng implasyon ng nagpapatuloy na presyur sa mga presyo, maaaring lalong tumibay ang mga inaasahan ng pagtaas ng interes sa Disyembre at manatiling nasa ilalim ng presyur ang ginto sa maikling panahon. Gayunman, maaaring muling mapunta sa sentro ng atensyon ang ginto bilang ligtas na kanlungan ng puhunan kung may mga palatandaan ng paghupa ng implasyon o muling pagtindi ng mga tensyong heopolitikal.