Patuloy na humihina ang dolyar ng Australia laban sa dolyar ng US kasabay ng pagsirit ng mga ani ng bono ng US

• Lalong bumababa ang dolyar ng Australia habang nababawasan ng tumataas na mga ani ng bono ng US ang pang-akit ng mga salaping mas mataas ang panganib.
• Inaasahan ng TD Securities na magtataas ng mga antas ng interes ang Fed sa mga pulong sa patakaran sa Disyembre, Enero at Marso.
• Tila tapos na ang RBA sa siklo nito ng paghihigpit ng patakarang pananalapi.

Nagpapatuloy ang sunod-sunod na pagbaba ng dolyar ng Australia (AUD) laban sa dolyar ng US (USD) sa Biyernes, na nangangalakal nang 0.15% na mas mababa sa bandang 0.6795 sa sesyon sa Europa. Mas mahina ang pares ng Aussie dahil nabawasan ng mabilis na pagtaas ng mga ani ng bono ng pamahalaan ng Estados Unidos (US) ang pang-akit ng mga ari-ariang mas mataas ang panganib, gaya ng dolyar ng Australia.

Sa oras ng pagsulat, nananatili ang mga ani ng 10-taong bono ng pamahalaan ng US malapit sa $5.13%, ang pinakamataas sa loob ng tatlong linggo. Tumaas nang halos 5.5% ang mga ani ng 10-taong bono ng US sa nakalipas na dalawang araw ng pangangalakal.

Ano ang nagpalakas sa mga ani ng bono ng US?

Binigyang-diin ng mga estratehista sa Deutsche Bank na ang pinakahuling inilabas na datos ng implasyon sa US ang pangunahing nagtulak sa mabilis na pagtaas ng mga ani ng bono ng pamahalaan ng US. Ayon sa kanila, “ang buwanang datos ng pangunahing indeks ng presyo ng mamimili (core CPI) para sa Oktubre ay lumampas sa pangkalahatang inaasahan sa +0.30% (kumpara sa inaasahang +0.2%).” Binigyang-diin nila na “ikatlong sunod na buwan ito na nasa +0.3% ang core CPI, at kung pagsasamahin ang tatlong buwang iyon, nasa +3.75% ang bilis ng pagtaas ng core CPI kapag ginawang taunang katumbas.” Dagdag ng Deutsche Bank, “iyan ang pinakamabilis na pagtaas batay sa sukatan na iyon mula noong Abril 2024, kaya lalong naging mahirap na ituring ito bilang pansamantalang paglihis lamang.”

Dahil sa mga panganib na manatiling mataas ang implasyon sa US, napilitan ang mga eksperto sa merkado na muling suriin ang kanilang mga inaasahan sa pagtataas ng antas ng interes ng Federal Reserve (Fed).

Ayon sa mga estratehista sa TD Securities, mas pumapabor na ngayon ang kompanya sa paghihigpit sa pagtataya nito sa direksiyon ng patakaran sa malapit na hinaharap. Inaasahan na nito ang “mga pagtaas na 25 batayang puntos sa Disyembre, Enero, at Marso,” sa halip na ang nauna nitong pagtataya na sa Disyembre at Marso lamang.

Samantala, mas mahina ang dolyar ng Australia dahil inaasahan ng mga pamilihang pinansiyal na natapos na ang siklo ng antas ng interes ng Reserve Bank of Australia (RBA).

Naglalaho ang suporta sa AUD habang nalilimitahan ang paghihigpit ng RBA

Ayon sa mga analista sa MUFG, ang naunang “maagang paghihigpit ng patakarang pananalapi sa Australia bilang pag-iingat ay nakinabang sa dolyar ng Australia,” ngunit sa kanilang pagtataya ngayon, “tila naubos na ang panahon para patuloy nitong masuportahan ang salapi.” Ito ay dahil naniniwala na ang mga mamumuhunan na ang RBA ay “nauubusan na ng puwang para sa karagdagang mga pagtaas ng antas ng interes sa panahong muling sinusuri ng mga mamumuhunan ang kanilang pananaw sa karagdagang mga pagtaas ng interes ng Fed.” Binigyang-diin nila na ang RBA ay “limang beses nang nagtaas ngayong taon at ang antas ng interes sa patakaran na 4.85% ang pinakamataas mula noong 2008, nang nagbabawas ng interes ang RBA sa pagpasok ng Pandaigdigang Krisis Pinansiyal.” Ipinapakita nito kung gaano kalaking bahagi ng paghihigpit sa kasalukuyang siklo ang isinagawa sa mga unang yugto nito. Dahil sa maagang paghihigpit na iyon bilang pag-iingat, “ang kurba ng overnight index swap (OIS) hanggang Q4 2027 ay halos patag, ngunit nagpapahiwatig ng posibilidad ng pagbaba ng interes (nakapaloob sa mga presyo ang -15 batayang puntos) sa Q3-Q4 sa susunod na taon.” Pinatitibay nito ang pananaw na halos naubos na ang suportang naibibigay ng lokal na antas ng interes sa Aussie, kasabay ng pagsasaayos pataas ng mga inaasahan sa antas ng interes sa US.

Sa mga susunod na araw, tututok ang mga mamumuhunan sa katitikan ng pulong sa patakaran ng RBA noong Oktubre, na ilalabas sa Martes.

Teknikal na Pagsusuri sa AUD/USD

Sa pang-araw-araw na tsart, nangangalakal ang AUD/USD sa 0.6795, na nagpapatuloy sa pagbaba nito sa ilalim ng 20-araw na exponential moving average (EMA) sa 0.6930. Nagsisilbi na ngayon itong pinakamalapit na antas ng paglaban sa itaas at nagpapatibay sa pananaw na pababa ang direksiyon sa malapit na hinaharap. Ipinahihiwatig ng pagkabigo ng pares na makabalik sa itaas ng EMA na ito na malamang na salubungin ng pagbebenta ang mga pag-angat. Samantala, ang Relative Strength Index (14) na nasa 31.8 ay nananatiling bahagyang nasa itaas ng sonang labis ang pagbebenta, na nagpapahiwatig ng patuloy na presyur pababa at katamtaman lamang na panganib ng pansamantalang pagbangon bilang pagwawasto.

Sa direksiyong pataas, nasa 20-araw na EMA sa bandang 0.6930 ang unang antas ng paglaban. Kailangang magsara ang presyo sa arawang batayan sa itaas ng hadlang na ito upang humupa ang kasalukuyang pananaw na pababa at mabuksan ang daan para sa mas tuloy-tuloy na pagbangon. Sa direksiyong pababa, dahil walang malinaw na mga teknikal na antas ng suporta na matutukoy mula sa kasalukuyang datos, maaaring tingnan ng mga mangangalakal ang mga naunang pinakamababang presyo at mahahalagang sikolohikal na antas sa ilalim ng 0.6800 bilang mga posibleng sona ng demand. Gayunman, ipinahihiwatig ng kasalukuyang estruktura na nananatiling madaling mabasag ang alinman sa mga suportang ito habang nananatili ang presyo sa ilalim ng EMA.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)