Pagtataya sa Presyo ng Bitcoin: BTC, nanganganib na makaranas ng matitinding paggalaw ng presyo habang tumataas ang leverage sa mga merkado ng deribatibo

• Nasa bandang $73,800 ang kalakalan ng Bitcoin sa Miyerkules matapos bumagsak sa pinakamababang $72,727 kasunod ng mataas na datos ng implasyon sa US noong nakaraang araw.
• Nagtala ang mga spot ETF ng BTC na nakalista sa US ng paglabas ng pondong nagkakahalaga ng $95 milyon noong Martes, ang ikaapat na sunod na araw ng mga pag-withdraw.
• Binibigyang-diin ng mga ulat na mataas ang paggamit ng leverage sa merkado ng mga deribatibo ng BTC, na nagpapataas sa panganib ng matinding paggalaw ng presyo sa alinmang direksiyon.

Nananatiling limitado ang pag-angat ng Bitcoin (BTC), na nasa bandang $73,800 ang kalakalan sa Miyerkules matapos bumaba sa pinakamababang $72,727 kasunod ng mataas na datos ng implasyon sa US noong nakaraang araw. Patuloy na humihina ang demand mula sa mga institusyon, at nagtala ang mga spot Exchange Traded Fund (ETF) ng BTC ng paglabas ng pondong nagkakahalaga ng $95 milyon noong Martes, ang ikaapat na sunod na araw ng mga pag-withdraw. Dapat mag-ingat ang mga mangangalakal dahil binibigyang-diin ng isang ulat ng K33 Research na nanganganib ang BTC na makaranas ng matitinding paggalaw habang tumataas ang paggamit ng leverage sa mga merkado ng deribatibo.

Mas mataas kaysa inaasahang implasyon, nagtutulak pataas sa mga ani ng bono at dolyar ng US habang nagpapabigat sa BTC

Inilabas noong Martes ang pinakahihintay na datos ng Consumer Price Index (CPI) ng US para sa Oktubre. Tumaas nang 0.4% ang pangkalahatang CPI noong Oktubre, lampas sa inaasahan ng merkado na 0.3%. Bukod dito, tumaas nang 0.3% ang pangunahing sukatan, na hindi kasama ang pabagu-bagong presyo ng enerhiya at pagkain, katumbas ng pagtaas noong Setyembre at higit sa tinatayang 0.2%. 

Hindi isinama sa inilabas na ulat ang taunang datos ng implasyon dahil kulang ito ng buwanang datos para sa Oktubre 2025 bunsod ng pagsasara ng pamahalaan mula Oktubre 1, 2025, hanggang Nobyembre 12, 2025.

Pinahihina ng mas mataas kaysa inaasahang datos ng CPI ng US ang kagustuhang sumugal sa merkado, habang sinusuportahan naman ang dolyar ng US (USD) at mga bono ng US Treasury ng lumalaking inaasahan ng karagdagang paghihigpit sa patakarang pananalapi ng Federal Reserve (Fed). 

Pinalakas ng ulat ng implasyon noong Martes ang mga pangambang maaaring magtaas ng mga interes ang Federal Reserve (Fed) sa Disyembre. Nagbabala si Fed Governor Christopher Waller na ang mas mataas kaysa inaasahang pangunahing CPI na 0.3% ay maaaring mag-udyok sa kaniya na isaalang-alang ang mas malaking pagtaas ng interes na 50 batayang puntos (bps) sa pulong tungkol sa patakaran sa Disyembre 8–9. Idinagdag niya na maaaring malagay sa panganib ang kredibilidad ng Fed kung lilimitahan sa 25 bps ang pagtaas.

Dagdag pa rito, sinabi ni Philadelphia Fed President Anna Paulson na kailangan ang patuloy na mahigpit na patakaran upang maibaba muli ang implasyon sa 2%, habang ipinahiwatig naman ni Dallas Fed President Lorie Logan na maaaring kailangang mas mabilis ang pagtataas ng mga interes kaysa sa dating inaasahan. 

Ang paninindigang ito na pabor sa paghihigpit ng patakaran ay nagpapalakas sa USD at nagtutulak pataas sa mga ani ng bono ng US Treasury. Lumampas sa 5% ang ani ng 10-taong bono, na nagpapabigat sa mga mapanganib na asset gaya ng Bitcoin.

Malawakang sapilitang pagsasara ng mga posisyon sa merkado ng kripto

Ipinapakita ng tsart ng mga sapilitang pagsasara ng posisyon mula sa CoinGlass sa ibaba na matapos lumabas ang mas mataas kaysa inaasahang datos ng CPI ng US, matinding bumaba ang BTC at umabot sa pinakamababang $72,727 noong Martes, isang antas na hindi nakita mula Agosto 20.

Nagdulot ang matinding paggalaw na ito ng sunod-sunod na sapilitang pagsasara ng mga posisyon sa buong merkado ng kripto. Karamihan sa mga naubos ay mga posisyong bumili na gumagamit ng leverage, na nagpapakita ng labis na pagtaya sa pagtaas ng presyo.

Bukod dito, nananatiling mataas ang panganib ng matitinding paggalaw ng presyo ng tinaguriang Hari ng Kripto habang patuloy na tumataas ang paggamit ng leverage sa mga merkado ng deribatibo.

Ayon sa ulat ng K33 Research, nasa 353,000 BTC ang kabuuang bukas na kontrata (Open Interest o OI) sa mga perpetual futures ng BTC, na nasa ika-99 na persentil ng mga naitalang datos sa nakalipas na dalawang taon. Samantala, umabot sa karaniwang 8.4% ang mga rate ng pagpopondo kapag ginawang taunang katumbas sa nakalipas na linggo. Ipinapahiwatig nito ang patuloy na demand para sa mga posisyong nakikinabang sa pagtaas ng presyo habang sinusubok ng BTC ang mahahalagang antas ng suporta.

“Sa kasaysayan, ang kahalintulad na mataas na bilang ng mga bukas na kontrata ay sumabay sa mga sukdulang antas ng presyo at mga panahon ng matinding pagbabago-bago, na madalas nauuna sa matitinding pagbaligtad ng direksiyon. Bagaman nagpasigla sa mga pagtaas noong Hunyo at Agosto ang mataas na paggamit ng leverage, tila hindi gaanong nakatuon sa iisang direksiyon ang kasalukuyang mga posisyon, kaya malaki ang posibilidad ng matinding pagbabago-bago sa alinmang direksiyon. Ang pagbulusok sa ilalim ng suporta ay maaaring magbunsod ng malawakang sapilitang pagsasara ng mga posisyong bumili, habang ang pagbangon ay maaaring mag-udyok ng pagbili upang isara ang mga posisyong nagbebenta, na magpapalaki sa mga paggalaw ng presyo habang isinasara ang mga posisyong gumagamit ng leverage,” pagtatapos ng analista.

Patuloy ang paglabas ng pondo mula sa mga ETF

Patuloy na humihina ang demand ng mga institusyon para sa Bitcoin ngayong linggo. Ipinapakita ng datos ng SoSoValue na nagtala ang mga spot ETF ng BTC ng netong paglabas ng pondong nagkakahalaga ng $95 milyon noong Martes, ang ikaapat na sunod na araw ng mga pag-withdraw mula noong nakaraang linggo. Kung magpapatuloy at titindi ang paglabas ng pondong ito sa kabuuan ng linggo, maaari itong magdagdag ng presyur sa BTC at magtulak sa presyo nito sa mas malalim na pagwawasto.

Ilang palatandaan ng optimismo

Maaaring magbigay ng panandaliang suporta sa BTC ang ilang palatandaan ng optimismo. Noong Martes, sinabi ni Kalihim ng Estado ng US Marco Rubio matapos ang pulong ng mga ministrong panlabas ng G7 sa Paris na napakalaki na ng pinsalang naidulot ng kampanyang pang-ekonomiya laban sa Iran kaya hindi kasalukuyang kailangan ang malawakang operasyong pandigma.

Nangyari ito habang minamaliit ni Pangulong Donald Trump ng US ang mga pangamba sa paglala ng tunggalian matapos ang halalan sa kalagitnaan ng termino. Sa katunayan, sinabi ni Trump sa mga mamamahayag na “napakaliit ng posibilidad” ng panibagong pag-atake ng US sa Iran at idinagdag na may positibong pagsulong sa mga negosasyon upang wakasan ang tunggalian sa Gitnang Silangan. Samantala, hinimok ng Iran ang US na tugunan ang mga kahilingan nito sa isang planong muling buksan ang Kipot ng Hormuz.

Pinalalakas nito ang optimismo tungkol sa isang posibleng tagumpay sa diplomasya upang wakasan ang digmaan ng US at Iran, na nagpapahupa sa mga pangamba sa panganib na heopolitikal at posibleng magbigay ng panandaliang suporta sa Bitcoin.

Teknikal na pananaw sa Bitcoin: Ipinahihiwatig ng galaw ng presyo na malamang samantalahin ang mga pag-angat upang magbenta

Nasa $73,789 ang presyo ng Bitcoin sa oras ng pagsulat sa Miyerkules, na nagpapatuloy sa yugto ng pababang pagwawasto habang nananatili sa ilalim ng 50-araw, 100-araw at 200-araw na Exponential Moving Average (EMA) na magkakalapit sa pagitan ng humigit-kumulang $76,400 at $78,900.

Ipinahihiwatig ng kaayusang ito na malamang samantalahin ang mga pag-angat upang magbenta, habang ang Relative Strength Index (RSI) ay nasa bahagyang ibabaw lamang ng antas na nagpapahiwatig ng labis na pagbebenta, malapit sa 33 sa pang-araw-araw na tsart. Nananatili ring negatibo ang histogram ng Moving Average Convergence Divergence (MACD), na nagpapatibay sa patuloy na presyur pababa sa kabila ng labis nang paggalaw sa maikling panahon.

Sa pagtaas, makikita ang unang antas ng resistansiya sa 200-araw na EMA sa bandang $76,409, kasunod ang 100-araw na EMA malapit sa $77,481 at pagkatapos ang 50-araw na EMA na malapit sa $78,895. Sama-sama, bumubuo ang mga ito ng isang siksik na sona ng suplay na kailangang mabawi ng mga pumapabor sa pagtaas upang humina ang pagkiling sa pagbaba. Mas malaking balakid ang pahalang na resistansiya sa bandang $85,000, kung saan kailangang magsara ang pang-araw-araw na presyo sa itaas nito upang maghudyat ng mas matibay na pagbabalik sa positibong takbo sa katamtamang panahon.

Sa pagbaba, ipinahihiwatig ng kawalan ng malapit na natukoy na suporta na anumang paglusot sa ilalim ng kasalukuyang mga antas ay magtutulak sa BTC patungo sa sikolohikal na sona ng suporta sa bandang $70,000 bago maging matatag.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin pa.)