Humina ang euro patungo sa antas na malapit sa 1.1200 habang hinihintay ng mga mangangalakal ang datos sa trabaho sa US

• Humina ang EUR/USD sa bandang 1.1215 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Biyernes.
• Maaaring makatulong ang mga pahayag ng mga tagapagbalangkas ng patakaran ng ECB na pabor sa mas mahigpit na patakaran upang malimitahan ang pagkalugi ng Euro.
• Naghahanda ang mga mangangalakal para sa datos ng trabaho sa US para sa Setyembre na ilalabas sa Biyernes, upang makakuha ng panibagong direksiyon.

Bumaba ang pares na EUR/USD sa malapit sa 1.1215 sa unang bahagi ng sesyon sa Asya nitong Biyernes, dahil sa maingat na sentimyento sa merkado. Gayunman, maaaring malimitahan ang posibleng pagbaba ng pares dahil sa paninindigan ng Bangko Sentral ng Europa (ECB) na pabor sa mas mahigpit na patakaran. Nakatutok ang lahat sa datos ng trabaho sa US para sa Setyembre na ilalabas sa bandang huli ng Biyernes.

Sinabi noong Martes ni Joachim Nagel, miyembro ng Konsehong Tagapamahala ng ECB, na malamang na itaas ng bangko sentral ang mga gastos sa pangungutang sa susunod na buwan dahil sa lumalalang pananaw sa implasyon. Samantala, sinabi ng tagapagbalangkas ng patakaran ng ECB na si Klaas Knot na malamang na kailangang panatilihin ng bangko sentral ang mahigpit na paninindigan at maging mapagmatyag sa mga biglaang pagtaas ng implasyon. Inaasahan ng mga ekonomista ang huling pagbabago sa mga antas ng interes sa susunod na buwan, bagaman nakikita ng mga merkado na magpapatuloy ang paghihigpit lampas dito, hanggang 2027.

Maaaring magpahina sa dolyar ng US at sumuporta sa pangunahing pares ng salapi ang mas mababang mga ani ng bono ng Tesoro ng US. Ang ani ng dalawang-taong bono, na mas sensitibo sa mga inaasahan sa antas ng interes, ay bumaba nang humigit-kumulang 10 batayang puntos (bps) sa magdamag tungo sa 4.47%.

Sinalamin din ng paggalaw sa mga bono ang muling pagsasaayos ng mga inaasahan sa Federal Reserve (Fed), kung saan bumaba ang posibilidad ng pagtaas ng antas ng interes nang 25 bps sa Disyembre na ipinahihiwatig ng mga kontrata sa hinaharap sa Fed funds, sa humigit-kumulang 70% mula sa mahigit 70.9% noong Huwebes, ayon sa CME FedWatch tool.

Kukuha ang mga mangangalakal ng higit pang pahiwatig mula sa datos ng trabaho sa US sa Biyernes upang tasahin ang magiging direksiyon ng antas ng interes ng Fed. Inaasahan ng mga ekonomista na magpapakita ang datos ng mga trabaho sa labas ng sektor ng agrikultura (Nonfarm Payrolls o NFP) ng pagdagdag ng 65,000 trabaho noong Setyembre, habang inaasahang mananatiling hindi nagbabago sa 4.2% ang antas ng kawalan ng trabaho sa parehong panahon.

"Nagpapahiwatig ang pinakabagong datos ng pagbuti sa merkado ng paggawa, at inaasahan naming magpapatuloy iyon sa ulat na ito," sabi ng mga analista ng MUFG, na tumutukoy sa datos ng mga trabaho sa labas ng sektor ng agrikultura.

Datos ng implasyon sa Eurozone, nagsisilbing batayan ng mga swap habang ang mga antas ng implasyong ipinahihiwatig ng mga bono sa Eurozone at US ay nasa pinakamababa sa loob ng dalawang buwan

Binanggit ng mga analista ng Deutsche Bank na sa kabila ng kakaunting nakatakdang paglalabas ng datos, naghatid pa rin ito ng mahalagang pahiwatig tungkol sa takbo ng presyo sa pamamagitan ng paglabas ng paunang datos ng indeks ng presyo ng mga mamimili (CPI) sa Eurozone para sa Oktubre. Binigyang-diin nila na ang datos ay "umayon sa pangkalahatang inaasahan, kung saan umakyat ang kabuuang implasyon sa pinakamataas sa loob ng 3 taon na +4.0% noong Oktubre, habang nanatili sa +2.5% ang pangunahing implasyon." Sa kanilang pananaw, sinabayan ito ng malaking pagbabago sa pagpepresyo ng merkado sa mga inaasahan sa implasyon sa malapit na hinaharap, dahil "nagdulot iyon ng malaking pagbaba sa mga inaasahan sa implasyon, kung saan bumaba ang 1-taong inflation swap sa Eurozone (-25.9bps) sa pinakamababa sa loob ng dalawang buwan na 3.10%, habang ang 1-taong inflation swap sa US (-24.9bps) ay umabot sa pinakamababa sa loob ng dalawang buwan na 2.16%."

Sa usapin ng mga antas ng interes, itinuro ng Deutsche Bank na kasabay ng paggalaw sa mga inflation swap ang malakas na pagtaas ng presyo ng mga bono ng pamahalaan sa Europa. Iniulat nila na "bumaba sa 3.27% ang mga ani ng 10-taong bono ng pamahalaan ng Germany (-5.8bps), habang naitala ng mga ani ng 10-taong bono ng pamahalaan ng France (-17.6bps) ang pinakamalaking pagbaba sa loob ng isang araw mula noong Abril, tungo sa 4.77%." Nakaapekto rin ang pagkipot na ito sa agwat ng mga ani sa pagitan ng mga pangunahing ekonomiya at mga ekonomiyang nasa paligid ng Eurozone. Binanggit ng bangko na "itinulak din nito pababa nang -11.8bps ang agwat ng ani ng 10-taong bono ng France at Germany tungo sa 150bps, ang pinakamakitid na antas nito sa nakalipas na dalawang linggo."

Lagarde, kumikiling sa mas mahigpit na patakaran habang nananatiling nakatutok sa mga panganib sa implasyon

Nakakuha ng markang 6.2/10 sa FXS Speechtracker ang talumpati ni Pangulong Lagarde ng ECB, bahagyang mas mataas sa makasaysayang karaniwang marka na 5.6/10, na nagpapahiwatig ng bahagyang mas maimpluwensiyang tono na pabor sa mas mahigpit na patakaran. Ang pagbibigay-diin na “kinakailangan pa ring gamitin ang mga kasangkapan upang maiwasang mawalan ng kontrol ang implasyon” at na mahirap paghiwa-hiwalayin ang mga epekto ng biglaang pagkabigla sa ekonomiya ay nagpapahiwatig na mas pinapaboran pa rin ng ECB ang pagpapanatiling mahigpit ng patakaran, kahit nagpapatuloy ang kawalang-katiyakan sa takbo ng suplay at demand.

Ang mga pahayag na malabong agad na muling suriin ang mga taripa ng US at na sa paglipas lamang ng panahon maaaring makaapekto sa kalakalan ang halalang panggitnang termino sa US ay nagbibigay-diin sa maingat na paninindigan sa mga panlabas na panganib, na maaaring magkaroon ng epekto sa Euro sa pamamagitan ng paglago at kalakalan. Itinatampok ng pagtukoy sa pagkabigla sa sektor ng enerhiya at sa AI na humihila sa magkasalungat na direksiyon ang masalimuot na kalagayan kung saan malamang na manatiling mapagmatyag ang ECB. Pinatitibay nito ang bahagyang pagkiling sa pagtaas ng Euro habang isinasama ng mga merkado sa pagpepresyo ang patuloy na determinasyong labanan ang implasyon.

Teknikal na Pagsusuri: Nananatiling nakahilig sa pagbaba ang EUR/USD sa ibaba ng 100-araw na SMA

Sa pang-araw-araw na tsart, nananatiling nakahilig sa pagbaba ang EUR/USD sa malapit na hinaharap habang nananatiling napipigilan ang kasalukuyang presyo sa ibaba ng 100-araw na simpleng gumagalaw na average (SMA). Bahagyang mas mababa sa itaas na Bollinger Band ang presyo, na nagpapahiwatig ng presyur na pumipigil sa pagtaas, habang nakikipagkalakalan ito sa itaas ng gitnang Bollinger Band, na nagsisilbi ngayong paunang suporta. Nananatiling mas mababa sa gitnang linya ang Relative Strength Index (14) sa 46.7, na nagpapahiwatig ng mahinang puwersa ng pagtaas at nagpapatibay sa pananaw na nalilimitahan pa rin ang pagbangon ng mga nagbebenta sa mas matataas na antas ng presyo.

Sa direksiyon ng pagtaas, matatagpuan ang agarang resistensiya sa itaas na Bollinger Band sa bandang 1.1260, kasunod ang mas mahalagang hadlang sa 100-araw na SMA malapit sa 1.1415. Sa direksiyon ng pagbaba, nakikita ang unang suporta sa gitnang Bollinger Band sa 1.1195, bago ang mas mababang sona ng suporta sa ibabang Bollinger Band sa bandang 1.1130, kung saan maaaring huminto muna ang mga nagbebenta bago subukang itulak ang presyo sa mga bagong pinakamababang antas.

(Isinulat ang teknikal na pagsusuri sa balitang ito sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)