Pilak, umakyat lampas $52 sa kabila ng tumataas na mga ani ng bono ng US at mga pustahan sa pagtataas ng interes ng Fed

• Tumaas ang pilak ng 1.60% nitong Miyerkules sa kabila ng pagtaas ng mga ani ng bono ng pamahalaan ng US at paglakas ng Dolyar ng US.
• Pinatitibay ng mas mataas kaysa inaasahang implasyon sa US ang mga inaasahan ng karagdagang pagtaas ng mga antas ng interes ng Federal Reserve.
• Nagbabala ang Deutsche Bank at Commerzbank na maaaring manatiling mahigpit ang patakarang pananalapi dahil sa patuloy na implasyon.

Umakyat ang pilak (XAG/USD) nitong Miyerkules, na tumaas ng 1.60% upang maikalakal sa humigit-kumulang $52.35 sa oras ng pagsulat. Lumalakas ang mahalagang metal sa kabila ng pagtaas ng mga ani ng bono ng pamahalaan ng US at paglakas ng Dolyar ng US (USD), habang pinatitindi ng mas mataas kaysa inaasahang datos ng implasyon ang mga inaasahan ng karagdagang pagtaas ng mga antas ng interes ng Federal Reserve (Fed).

Tumaas ang Indeks ng Presyo ng Mamimili (CPI) ng US ng 0.4% noong Oktubre, lampas sa inaasahan ng merkado na 0.3%, bagaman bumagal mula sa 0.6% na pagtaas noong Setyembre. Ang pangunahing CPI, na hindi kasama ang mga presyo ng pagkain at enerhiya, ay tumaas ng 0.3%, higit sa tinatayang 0.2% at kapantay ng naitala noong nakaraang buwan.

Pinatitindi ng mga bilang na ito ang mga pangamba tungkol sa patuloy na implasyon at itinutulak ang mga mamumuhunan na asahan ang mas agresibong paghihigpit ng patakarang pananalapi. Ayon sa kasangkapang CME FedWatch, ganap nang isinasalamin sa mga presyo sa merkado ang isang pagtaas ng antas ng interes ng Fed sa Disyembre, na may 88% na posibilidad ng pagtaas ng 25 batayang puntos (bps) at 12% na posibilidad ng mas malaking pagtaas na 50 bps.

Nauna nang ipinahiwatig ni Fed Governor Christopher Waller na maaaring kailanganin ang pagtaas ng 50 bps kung umabot sa 0.3% o higit pa ang pangunahing implasyon noong Oktubre, isang antas na naabot na ng pinakabagong mga bilang. Nagbunsod ang hindi inaasahang taas ng implasyon ng matinding bentahan ng mga bono ng pamahalaan ng US noong Martes, na nagtulak sa ani ng batayang 10-taong bono ng pamahalaan na panandaliang lumampas sa 5%.

Binibigyang-diin ng mga tagasuri ng Deutsche Bank na tumaas ng 0.3% ang pangunahing implasyon sa loob ng tatlong magkakasunod na buwan, kaya umabot sa 3.75% ang tatlong-buwang antas nito kapag kinuwenta sa taunang batayan, ang pinakamabilis na pagtaas mula noong Abril 2024. Para sa bangko, dahil sa pagpapatuloy na ito, lalong nagiging mahirap ituring na pansamantala lamang ang mga presyur na nagtutulak sa implasyon.

Gayundin, nagbabala ang mga ekonomista ng Commerzbank na nananatiling napakataas ang pinagbabatayang implasyon at hindi na ito bumababa. Inaasahan ng bangkong Aleman na mananatiling matigas ang implasyon sa buong 2026 at posibleng sa 2027 lamang magsimulang humupa, sa gitna ng matatag na aktibidad sa ekonomiya at patuloy na mga tensiyong heopolitikal sa Gitnang Silangan.

Samantala, tumaas ng 0.68% ang Indeks ng Dolyar ng US (DXY) nitong Miyerkules, na nagpatuloy sa pagbangon nito sa ikalawang magkakasunod na araw. Karaniwang nagpapabigat sa mga ari-ariang hindi nagbibigay ng interes, tulad ng pilak, ang mas mataas na mga ani ng bono ng pamahalaan at mas malakas na dolyar. Gayunman, ipinahihiwatig ng pag-akyat ng metal na nananatiling matatag ang interes sa pagbili, bagaman maaaring limitahan ng mga inaasahan ng karagdagang paghihigpit ng Fed ang patuloy nitong pagtaas.

Teknikal na pagsusuri sa pilak

Sa isang-oras na tsart, ang XAG/USD ay kinakalakal sa $52.31. Nananatili ang metal sa itaas ng simpleng gumagalaw na average (SMA) sa 200 panahon na nasa $51.52, ngunit nalilimitahan ang pag-akyat nito ng SMA sa 100 panahon na nasa $52.37. Dahil dito, neutral hanggang bahagyang pababa ang panandaliang direksiyon habang nagkokonsolida ang presyo sa pagitan ng mahahalagang average na ito. Ang Relative Strength Index (RSI) na nasa 45.93 ay bahagyang mas mababa sa gitnang linya, na nagpapahiwatig na humina ang puwersa ng pag-akyat matapos ang kamakailang biglang pagtaas patungo sa $53.00, at wala pang panig na malinaw na nangingibabaw sa kasalukuyan.

Sa pag-akyat, ang agarang antas ng resistensiya ay nasa SMA sa 100 panahon na $52.37, na sinusundan ng iba pang hadlang sa mga pahalang na antas na $53.20 at $53.72, na kailangang malampasan upang maabot ang mga kamakailang pinakamataas na antas ng pagbangon. Sa pagbaba, ang unang antas ng suporta ay makikita sa SMA sa 200 panahon na nasa humigit-kumulang $51.52, bago ang pahalang na antas ng suporta na $51.10; ang tuloy-tuloy na paglagpas pababa sa mga antas na ito ay magbubukas ng posibilidad ng mas malalim na pagwawasto, samantalang ang pananatili sa itaas ng mga ito ay magpapanatili sa XAG/USD sa loob ng isang saklaw sa ilalim ng kalapit na hadlang na gumagalaw na average.

(Ang teknikal na pagsusuri sa artikulong ito ay isinulat sa tulong ng isang kasangkapang AI. Alamin ang higit pa.)