- 澳元/美元在周一结束了短期的牛市，回落至0.6700以下。
- 年末交易量的干涸使澳元市场流动性在关键水平附近踉跄。
- 最新的美联储会议纪要成为数据观察者唯一关注的焦点。
澳元/美元在2025年最后一个交易周开盘时熄火，制动了近期的看涨走势，回落至0.6700以下，因为交易者在年末放缓期间重新采取防御性头寸。
尽管在最后一周的薄弱交易中市场流动性疲软，但在进入2026年时，潜在驱动因素不太可能发生显著变化。澳大利亚储备银行（RBA）正走在加速加息的道路上，支撑澳元（AUD）在第一季度的表现。相比之下，美联储（Fed）则陷入下行螺旋，全球市场普遍预期美联储官员将进一步采取鸽派立场。
RBA和美联储的轨迹趋于坚定，利率差距扩大
太平洋两岸政策立场的变化和利率差距的扩大预计将支撑澳元并打压美元，除非经济模型发生重大变化。昏昏欲睡的交易者将密切关注美联储最新的会议纪要，预计将在周二发布。
美联储最近的利率决定并未预期重大政策变化，该决定使美国央行连续第三次下调利率。根据美联储自己的点阵图，决策者预计利率将以适度的速度放松，中位数点阵图集群预计在未来两年内将有两次降息。
根据CME的FedWatch工具，利率市场正在定价加速的降息时间表。利率交易者预计在9月底之前美联储将至少降息两次，并预计未来将进一步放松。
AUD/USD日线图
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
