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澳元在疲软的就业数据推动澳大利亚储备银行（RBA）降息押注下继续承压
Bởi Akhtar Faruqui
Ngày xuất bản: 16 Oct 2025 | Ngày chỉnh sửa: 16 Oct 2025
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周四，澳元（AUD）兑美元（USD）下跌，回吐了前一交易日的近期涨幅。澳元/美元汇率走低，因为澳元在澳大利亚就业数据公布后表现疲软。
- 澳元因国内就业变化数据为14.9K，低于预期的17K而走弱。
- 澳大利亚的失业率在9月份上升至4.5%，高于8月份的4.3%。
- 由于持续的美中贸易紧张局势，美元走弱，交易者采取谨慎态度。
澳元（AUD）在周四对美元（USD）下跌，回吐了前一交易日的近期涨幅。由于澳大利亚就业数据的发布，AUD/USD货币对走弱。
澳大利亚统计局（ABS）周四报告称，9月份就业变化为14.9K，低于市场预期的17K。前值为-11.8K（修正自-5.4K）。与此同时，失业率上升至4.5%，跃升至近四年来的最高点。该数据高于市场共识和前值4.3%。
由于就业数据疲软，澳元吸引了一些卖盘，导致11月降息至3.65%现金利率的可能性迅速上升至76%，而之前不足50%。
澳储行助理行长（金融市场）克里斯托弗·肯特在周三晚间的 CFA 澳大利亚投资大会上表示，近期降息后，金融条件变得不那么紧缩。肯特还补充说，现金利率现在处于一个宽泛且不确定的中性区间，中央银行正在根据即将到来的数据和风险重新评估其前景。
澳元受到澳大利亚储备银行（RBA）助理行长Sarah Hunter的谨慎言论的支持，她在周三表示，最近的数据比预期稍强，并补充说，第三季度的通胀可能会强于预测。Hunter强调，全球前景的不确定性仍然很高，并表示董事会将根据新信息适时调整政策。她补充说，预计消费者动能在第三季度将略有减弱。
由于美中争端，美元保持跌势，交易员采取谨慎态度
- 美元指数（DXY）衡量美元对六种主要货币的价值，正在延续第三个交易日的跌势，当前交易约在98.50。由于美中贸易紧张局势升级，全球两大经济体之间的交易者采取谨慎态度，美元继续走弱。
- 美国总统唐纳德·特朗普周三表示，他认为美国与中国处于贸易战中，即使财政部长斯科特·贝森特提议对中国商品的高关税进行更长时间的暂停，以解决关键矿产的冲突。
- 在美联储（Fed）主席杰罗姆·鲍威尔周二表示，尽管政府停摆显著降低了对经济的判断，但中央银行仍计划在本月晚些时候再降息25个基点后，美元面临挑战。鲍威尔强调了低招聘速度，并指出这可能进一步减弱。
- CME FedWatch工具显示，市场目前预计10月份降息的可能性接近98%，12月份再次降息的可能性为93%。
- 中国的消费者物价指数（CPI）在9月份同比下降0.3%。市场共识为报告期内下降0.1%，此前8月份下降0.4%。与此同时，月度通胀上升至0.1%，低于预期的0.2%。中国的生产者价格指数（PPI）同比下降2.3%，符合预期，之前下降2.9%。
- 中国的贸易余额在9月份为6454.7亿元人民币，低于之前的7327亿元人民币。9月份出口同比增长8.4%，而7月份为4.8%。同期进口同比增长7.5%，而之前为1.7%。以美元（USD）计，中国的贸易顺差为904.5亿美元，低于预期的989.6亿美元，且低于之前的1023.3亿美元。
- RBA在9月份货币政策会议的会议纪要显示，董事会成员一致认为政策仍然有些紧缩，但难以确定。会议纪要还指出，经济风险依然存在，消费在就业和工资增长放缓的情况下仍然疲软。住房和服务的月度CPI数据表明，第三季度的通胀可能超过预测。RBA董事会强调，未来的政策决策将继续谨慎，并将强烈受到新数据的驱动。
澳元在0.6500附近徘徊，熊市偏向占主导
AUD/USD货币对在周四交易约在0.6500。日线图的技术分析表明，货币对仍然处于下降通道模式中，持续的熊市偏向。此外，14天相对强弱指数（RSI）仍位于50水平以下，进一步加强了熊市偏向。
在下行方面，AUD/USD货币对可能瞄准下降通道的下边界，约在0.6440。若进一步跌破通道，将强化熊市偏向，并促使货币对测试8月21日创下的四个月低点0.6414，随后是五个月低点0.6372。
AUD/USD货币对可能测试初始阻力位在九日指数移动平均线（EMA）0.6527，随后是50日EMA在0.6552。若突破这些水平，将改善短期和中期的价格动能，并促使货币对测试下降通道的上边界，约在0.6590。若进一步突破通道，将导致看涨偏向的出现，并支持货币对探索9月17日创下的12个月高点0.6707的区域。
AUD/USD: 日线图
下表显示了 澳元 (AUD) 对所列主要货币 今日的变动百分比。 澳元 对 纽元 最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.08% | -0.09% | 0.09% | -0.10% | 0.06% | -0.33% | -0.06% | |
| EUR | 0.08% | 0.00% | 0.16% | -0.02% | 0.06% | -0.28% | -0.01% | |
| GBP | 0.09% | 0.00% | 0.20% | -0.03% | 0.03% | -0.28% | 0.02% | |
| JPY | -0.09% | -0.16% | -0.20% | -0.17% | 0.04% | -0.43% | -0.13% | |
| CAD | 0.10% | 0.02% | 0.03% | 0.17% | 0.17% | -0.24% | 0.02% | |
| AUD | -0.06% | -0.06% | -0.03% | -0.04% | -0.17% | -0.34% | -0.20% | |
| NZD | 0.33% | 0.28% | 0.28% | 0.43% | 0.24% | 0.34% | 0.29% | |
| CHF | 0.06% | 0.00% | -0.02% | 0.13% | -0.02% | 0.20% | -0.29% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 澳元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 AUD (基数)/ USD (报价)。
澳元常见问题（FAQ）
影响澳元(AUD)的最重要因素之一是澳大利亚储备银行(RBA)设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口产品铁矿石的价格。作为其最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况，以及澳大利亚的通货膨胀、经济增长率和贸易平衡都是一个因素。市场情绪也是一个因素，即投资者是在买入高风险资产(风险偏好)还是在寻求避险(风险偏好)，风险偏好对澳元有利。
澳大利亚储备银行(RBA)通过设定澳大利亚各银行相互拆借的利率水平来影响澳元(AUD)。这影响了整个经济的利率水平。澳大利亚央行的主要目标是通过上调或下调利率来维持2-3%的稳定通胀率。与其他主要央行相比，相对较高的利率支持澳元，而相对较低的利率则支持澳元。澳大利亚央行还可以使用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对澳元不利，后者对澳元有利。
中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元(AUD)的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，它会从澳大利亚购买更多的原材料、商品和服务，从而提振对澳元的需求，推高澳元的价值。当中国经济增长速度不如预期时，情况正好相反。因此，中国经济增长数据的正面或负面惊喜通常会对澳元及其货币对产生直接影响。
铁矿石是澳大利亚最大的出口产品，根据2021年的数据，每年的出口额为1180亿美元，中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格可以成为澳元的驱动因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，澳元也会上涨，因为对澳元的总需求会增加。如果铁矿石价格下跌，情况则正好相反。较高的铁矿石价格也往往导致澳大利亚更有可能出现贸易顺差，这对澳元也是有利的。
贸易帐，即一个国家出口收入与进口收入之间的差额，是影响澳元价值的另一个因素。如果澳大利亚生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买其出口产品的外国买家创造的剩余需求中获得价值，而不是购买进口产品的支出。因此，净贸易余额为正会增强澳元，如果贸易余额为负则会产生相反的效果。
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