巴西雷亚尔：随着套利交易的拥挤，重新平衡风险加剧

巴西雷亚尔：随着套利交易的拥挤，重新平衡风险加剧 - 美国纽约梅隆银行

BÀI VIẾT PHỔ BIẾN

BNY 的 Geoff Yu 强调，巴西资产，包括巴西雷亚尔（BRL）和 IBOVESPA，在 2026 年 2 月吸引了强劲的资金流入，使得总敞口处于紧张状态

BNY 的 Geoff Yu 强调，巴西资产，包括巴西雷亚尔（BRL）和 IBOVESPA，在 2026 年 2 月吸引了强劲的资金流入，使得总敞口过于紧张。高企的实际利率和强劲的固定收益表现正在吸引资本，但这现在引发了显著的股票和固定收益再平衡压力。该银行警告称，巴西的收益状态面临日益增长的对冲和资产减少风险。

巴西收益在各类资产中拥挤

"在年初表现不佳后，BRL 本月成为 iFlow 中购买最好的新兴市场货币。同时，IBOVESPA 享受了另一个强劲的资金流入月，预计将于 2 月底上涨超过 25%。与此同时，其固定收益市场也表现非常强劲（见下文）。因此，强烈的再平衡信号已经出现。"

"在固定收益方面，BRL 的再平衡压力甚至更强。这并不奇怪，因为高企的实际利率继续吸引资金流入巴西和更广泛的拉美地区。间接地，哥伦比亚的加息也可能恢复了对拉美地区重新收紧的预期。"

"正如在股票部分所指出的，巴西的总资产敞口现在过于庞大，资产减少可能必须成为再平衡故事的一部分。这可能比大幅增加货币对冲成本更低。"

"结合股票再平衡，BRL、ZAR 和 MXN 显然面临对冲流动的风险，或者在巴西的情况下，补充一些资产减少。"

"然而，由于 Selic 在名义上已经高度限制，若不冒着严重政治反弹的风险，进一步加速的空间有限。"

(本文由人工智能工具协助创建，并由编辑审核。)

FXStreet

Hơn một triệu người dùng dựa vào FXStreet để có dữ liệu thị trường thời gian thực, công cụ biểu đồ, góc nhìn chuyên gia và tin tức Forex. Lịch kinh tế toàn diện và các hội thảo web giáo dục giúp nhà giao dịch luôn cập nhật và đưa ra quyết định có tính toán. FXStreet có khoảng 60 nhân sự, chia giữa trụ sở Barcelona và nhiều khu vực toàn cầu.

Đọc thêm

Item 1 of 0