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欧元/美元跌破1.1700，因美联储动荡引发风险规避情绪
Bởi Christian Borjon Valencia
Ngày xuất bản: 3 Sep 2025 | Ngày chỉnh sửa: 3 Sep 2025
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欧元在北美时段晚些时候大幅下跌，跌幅超过0.60%，因美联储（Fed）独立性受到威胁和美国政策引发的风险厌恶情绪。
- 由于美联储压力、飙升的债券收益率和关税争端，美元受到追捧，投资者纷纷逃离风险资产。
- 特朗普解雇美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）引发法律不确定性，法院裁定关税非法。
- 法国的不信任投票和欧盟通胀意外加深了市场波动，而欧洲央行鹰派暗示宽松周期可能结束。
由于美联储（Fed）独立性受到威胁和有争议的美国政策引发的风险厌恶情绪，欧元在北美交易时段末期暴跌超过0.60%，交易价格为1.1642，跌破1.1700关口。
欧元因全球债券抛售和法国政治压力下跌
特朗普总统解雇美联储理事丽莎·库克（Lisa Cook）的最后结果仍在等待法院裁决，白宫继续施压美联储降低利率。同时，固定收益交易者要求对政府债务提供更高的溢价，导致全球债券收益率飙升。
在周末，美国上诉法院裁定特朗普的关税非法，但在案件进入最高法院之前，关税将维持至10月14日。
所有这些因素对共同货币造成了压力，寻求安全的交易者购买黄金和美元。
在欧洲，法国将于9月8日举行的不信任投票进一步加剧了对大多数G8外汇货币的悲观情绪，唯独美元例外。
在数据方面，美国供应管理协会（ISM）和标普全球的制造业采购经理人指数（PMI）显示出混合的读数。
在大西洋彼岸，欧盟（EU）的通胀数据超出预期，为欧洲央行（ECB）鹰派提供了信号，表明宽松周期即将结束。
下表显示了 欧元 (EUR) 对所列主要货币 本周的变动百分比。[货币名称]对[货币名称]最强。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | 0.47% | 0.77% | 0.92% | 0.35% | 0.40% | 0.43% | 0.63% | |
| EUR | -0.47% | 0.29% | 0.38% | -0.12% | -0.08% | -0.05% | 0.16% | |
| GBP | -0.77% | -0.29% | -0.02% | -0.42% | -0.37% | -0.34% | -0.08% | |
| JPY | -0.92% | -0.38% | 0.02% | -0.51% | -0.51% | -0.45% | -0.25% | |
| CAD | -0.35% | 0.12% | 0.42% | 0.51% | 0.06% | 0.08% | 0.34% | |
| AUD | -0.40% | 0.08% | 0.37% | 0.51% | -0.06% | 0.03% | 0.29% | |
| NZD | -0.43% | 0.05% | 0.34% | 0.45% | -0.08% | -0.03% | 0.26% | |
| CHF | -0.63% | -0.16% | 0.08% | 0.25% | -0.34% | -0.29% | -0.26% |
热图显示了主要货币相对于其他货币的百分比变化。基础货币从左列中选取，而报价货币从顶部行中选取。例如，如果您从左列选择 欧元 并沿着水平线移动到 美元 ，则框中显示的百分比变化将表示 EUR (基数)/ USD (报价)。
每日市场动态：尽管欧盟通胀高企，EUR/USD仍下跌
- 8月份，ISM制造业PMI连续第六个月处于收缩状态，轻微上升至48.7，但低于49.0的预期。子组件显示支付价格略微放缓至63.7，表明关税仍在影响通胀。工厂就业依然疲软，生产也有所下降。
- 另外，标普全球报告称，制造业活动放缓，PMI从53.3降至53.0，表明整体行业动能减弱。
- 欧洲央行成员伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）表示没有理由降息，并补充说加息可能会比人们想象的更早到来。欧洲央行科赫（Kocher）在下次会议上建议保持谨慎，而穆勒（Muller）则倾向于维持利率不变，以观察经济发展。
- 最新的欧盟数据，特别是通胀指标，8月份的表现超出预期。欧盟消费者物价调和指数（HICP）同比上涨2.1%，高于预期和7月份的2%。核心HICP从2.4%降至2.3%，与大多数经济学家的预期一致。
- 市场对美联储将在9月份会议上降息的预期持续上升。主要市场终端利率概率工具显示，美联储降息25个基点（bps）至4.00%-4.25%的概率为89%。欧洲央行可能维持利率不变，概率为92%，降息25个基点的概率仅为8%。
技术展望：EUR/USD转向，目标指向1.1600
随着EUR/USD跌破50日和20日简单移动均线（SMA），分别位于1.1664和1.1660，上涨趋势暂停，表明买方在短期内失去动力，交易者在等待周五最新的非农就业（NFP）数据发布。
相对强弱指数（RSI）在回升至中性线后转为看跌。因此，卖方在短期内占据主导地位。
如果EUR/USD在1.1600以下进一步下跌，交易者将关注100日SMA在1.1517的支撑位，接下来是1.1500。相反，如果买方将价格推高至1.1665以上，将清除测试1.1700和8月22日高点1.1742的路径。在进一步强劲的情况下，预计将向年度高点1.1829移动。
欧元常见问题（FAQ）
欧元是属于欧元区的19个欧盟国家的货币。它是仅次于美元的世界上交易量第二大的货币。2022年，欧元占外汇交易总量的31%，日均交易额超过2.2万亿美元。欧元/美元是世界上交易量最大的货币对，约占所有交易的30%，其次是欧元/日元(4%)，欧元/英镑(3%)和欧元/澳元(2%)。
位于德国法兰克福的欧洲中央银行是欧元区的储备银行。欧洲央行设定利率并管理货币政策。欧洲央行的主要任务是维持物价稳定，这意味着要么控制通胀，要么刺激增长。它的主要工具是提高或降低利率。相对较高的利率——或者更高利率的预期——通常对欧元有利，反之亦然。欧洲央行管理委员会每年召开八次会议，制定货币政策决定。决定是由欧元区国家银行行长和包括欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德在内的六个常任理事国做出的。”
“欧元区通胀数据以消费者价格协调指数(HICP)衡量，是欧元的重要计量经济指标。如果通货膨胀率高于预期，特别是高于欧洲央行2%的目标，欧洲央行就不得不提高利率以控制通胀。与其他国家相比，相对较高的利率通常会对欧元有利，因为它使该地区作为全球投资者投资的地方更具吸引力。”
发布的数据可以衡量经济的健康状况，并可能对欧元产生影响。GDP、制造业和服务业pmi、就业和消费者信心调查等指标都可能影响欧元的走向。强劲的经济有利于欧元。这不仅会吸引更多的外国投资，还可能鼓励欧洲央行提高利率，这将直接增强欧元。否则，如果经济数据疲软，欧元可能会下跌。欧元区四大经济体(德国、法国、意大利和西班牙)的经济数据尤为重要，因为它们占欧元区经济的75%。”
“欧元的另一个重要数据是贸易平衡。该指标衡量的是一个国家在一定时期内出口收入与进口支出之间的差额。如果一个国家生产受欢迎的出口产品，那么它的货币将纯粹从寻求购买这些商品的外国买家创造的额外需求中获得价值。因此，净贸易余额为正会使货币走强，反之亦然。”
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