KeyBanc上调亚马逊目标价，看好其AWS增长前景！
作者 Sarah Chen
更新: 17 Jul 2026
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KeyBanc将亚马逊的股票目标价从$330上调至$335，同时维持对该股的增持评级！
KeyBanc将亚马逊2026年和2027年的总净销售额预测分别上调不足1%和1%，上调原因主要来自AWS净销售额的提升。
KeyBanc目前预计AWS在2026年和2027年均将实现31%的同比增长。与此同时，KeyBanc还将2026年和2027年的营业利润预测分别上调4%和8%，反映出AWS业务的上调以及零售利润率的持续改善。该机构还首次给出了2028年的预测，预计净销售额为1,0790亿美元，营业利润为1,786亿美元。
市场普遍预期低估了亚马逊至2028年的营收和每股盈利，该机构的预测分别比市场共识高出2%和3%。然而，对Kuiper项目及数据中心的持续投入可能在短期内限制利润率的进一步提升空间。
KeyBanc维持亚马逊作为其首选电商股的地位，理由是零售业务基本面强劲，以及AWS业务出现明显拐点。在近期其他动态方面，亚马逊正期待在即将发布的2026年第二季度财报中展现强劲表现。花旗集团旗维持对亚马逊的跑赢大市评级。预计亚马逊营收将达到指引区间的高端，主要受亚马逊云服务（AWS）驱动，并认为AWS在第三季度有望因满负荷运营、新增产能及定价提升而带来额外上行空间。与此同时，亚马逊AWS部门正经历管理层变动，高级副总裁在任职19年后宣布离职。AWS首席执行官通过内部备忘录宣布了这一消息。此外，亚马逊的卫星互联网项目Amazon Leo已与南非宽带运营商Herotel达成合作，计划为农村偏远地区提供宽带服务，预计于2027年正式商用。
行情解读：
美国银行数据显示，6月份零售消费有所回升，部分归因于亚马逊Prime会员日及其他促销活动的拉动。上述近期进展充分体现了亚马逊在多个板块的战略布局与市场定位。
Sarah Chen specializes in foreign exchange markets with 12 years of experience in currency analysis and international economics. She holds an IMSc in Finance and Economics from the London School of Economics and provides weekly forex outlooks and daily currency pair analysis. In addition to market research, Sarah has written extensively for financial publications, producing educational articles and analytical reports for traders at all levels of expertise.
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