澳元因市场押注澳洲联储加息而保持强势

尽管资本支出数据疲弱，AUD/USD在RBA加息预期升温的支撑下依然保持强势。
7月通胀高于预期，促使多家大型银行预测RBA现金利率将很快上调至4.6%。
在强劲PCE通胀数据支撑下，美元维持坚挺，限制了该货币对的上行空间。

AUD/USD连续第三个交易日扩大涨幅，周四亚洲时段交投于0.7180附近。由于澳元（AUD）维持强势，该货币对继续呈现看涨倾向；尽管澳大利亚第二季度私人资本支出下降3.6%，远逊于市场预期的持平表现，此前一季度为增长6.5%，澳元仍展现出韧性。

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澳元的这股内在强势，主要源于市场对澳大利亚储备银行（RBA）即将加息的预期升温，而这一预期是由7月高于预期的通胀报告所推动，该报告显示价格压力依然顽固。这些偏高的通胀数据迫使主要金融机构上调对RBA利率路径的预测。

National Australia Bank（NAB）目前预计，RBA将在9月会议上把利率上调至4.6%；而 Commonwealth Bank 和 ANZ 则预计将在11月采取行动，同时承认更早加息存在明显风险。尽管RBA在8月将现金利率维持在4.35%不变，此前已连续三次加息，但政策制定者明确警告称，如果通胀风险加剧，进一步收紧货币政策仍在考虑范围之内。

澳大利亚领先指标显示增长环境偏软，但并不疲弱

BNY Mellon的Geoff Yu指出，澳大利亚Westpac–Melbourne Institute领先指数在7月小幅改善，六个月年化增长率“从6月的-0.4%升至-0.2%”。他指出，该指数“已连续第七个月低于趋势水平”，但强调这一信号如今“仅略微偏负”，表明经济“只是偏软，而非明显疲弱”。这种对数据更为细致的解读强化了这样一种观点：潜在增长动能虽已降温，但尚未滑入明确的疲弱状态。

不过，美元（USD）的稳健表现可能限制该货币对的上行空间。强于预期的美国经济数据强化了市场对美联储（Fed）将在年底前再次加息的预期。7月PCE物价指数环比加速至0.2%，高于预期的0.1%，同比增速则升至3.7%。投资者目前正将注意力转向即将举行的Jackson Hole央行年会，以从美联储领导层那里获取更清晰的政策信号。

澳元常见问题

哪些关键因素会推动澳元走势？

影响澳元（AUD）的最重要因素之一，是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口商品——铁矿石的价格。作为澳大利亚最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况也是一个因素，此外还有澳大利亚的通胀、经济增长率以及贸易差额。市场情绪——即投资者是在增持高风险资产（risk-on）还是寻求避险资产（risk-off）——同样会产生影响，其中risk-on通常利好AUD。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚各银行之间相互拆借的利率水平来影响澳元（AUD）。这会进一步影响整体经济中的利率水平。RBA的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀率维持在2%至3%的稳定区间。与其他主要央行相比，相对较高的利率会支撑AUD，而相对较低的利率则相反。RBA还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷环境，前者利空AUD，后者利好AUD。

中国经济状况如何影响澳元？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，其会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而提振对AUD的需求，并推高其价值。反之，当中国经济增长不及预期时，情况则相反。因此，中国增长数据带来的正面或负面意外，往往会直接影响澳元及其相关货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？

根据2021年的数据，铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，年出口额达1180亿美元，而中国是其主要出口目的地。因此，铁矿石价格会成为推动澳元走势的因素。一般而言，如果铁矿石价格上涨，AUD也会走强，因为对该货币的总体需求会增加。若铁矿石价格下跌，则情况相反。铁矿石价格上涨通常还意味着澳大利亚更有可能实现正贸易差额，这同样利好AUD。