澳元因美联储前景不确定性下美元走强而下滑

在关键通胀数据公布前，市场对9月Fed加息仍存分歧，AUD/USD走弱。
尽管油价上涨，9月Fed加息的概率仍从52%降至接近48%。
MUFG和Westpac警告称，能源风险可能触发RBA加息，而NAB预计利率将维持不变，直到2027年年中才会降息。

AUD/USD在前一交易日录得温和涨幅后回落，周三亚洲时段交投于0.7060附近。由于关键通胀报告公布前美元（USD）走强，该货币对承压下行。交易员正密切关注即将公布的数据，预计其将在塑造Federal Reserve（Fed）下一步利率决定方面发挥重要作用。

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在7月决定维持利率不变后，市场对该央行未来利率路径的预期仍存在分歧。尽管原油价格上涨强化了采取更激进政策立场的理由，但根据CME FedWatch Tool，9月Fed加息25个基点的概率小幅回落至接近48%，低于前一日的52%。

围绕美国与伊朗可能达成外交协议的地缘政治不确定性为美元提供支撑。在巴基斯坦国防部长表示华盛顿与德黑兰正接近就霍尔木兹海峡问题达成协议、且有报道称伊朗与阿曼的平行谈判已进入高级阶段后，市场情绪一度改善。然而，美国总统Donald Trump坚持认为，德黑兰必须向与伊斯兰共和国相关袭击事件的受害者支付赔偿，这再次向市场注入谨慎情绪。

澳大利亚储备银行（RBA）在8月一致决定将现金利率维持在4.35%不变，但主要预测机构对前景看法不一。MUFG警告称，由美伊紧张局势及霍尔木兹海峡关闭所推动的能源价格飙升，正威胁引发全球通胀冲击，可能迫使RBA最早于9月加息。Westpac称这是一次“鹰派按兵不动”，认为国内数据走软削弱了明确的紧缩倾向，不过不断上升的能源风险意味着年末前仍存在加息可能。相反，NAB认为当前条件已具备足够限制性，预计经济将稳步增长，利率将在2026年维持不变，并于2027年年中开始降息。

随着澳大利亚数据动能降温，RBA紧缩立场构成压力

BNY的Wee Khoon Chong指出，澳大利亚国内背景已变得更具挑战性，“金融条件已经收紧，消费者支出正逐步放缓，住房动能减弱，劳动力市场状况也比预期进一步有所缓和。”在这种经济活动基调偏软的背景下，Chong指出，RBA仍将政策描述为具有一定限制性，并预计通胀要到2027年末才会回到目标区间中点，这强化了对澳元和AUD/USD的谨慎前景。

澳元常见问题

推动澳元走势的关键因素有哪些？

影响澳元（AUD）的最重要因素之一是澳大利亚储备银行（RBA）设定的利率水平。由于澳大利亚是一个资源丰富的国家，另一个关键驱动因素是其最大出口商品——铁矿石——的价格。作为澳大利亚最大的贸易伙伴，中国经济的健康状况也是一个因素，此外还有澳大利亚的通胀、经济增长率和贸易差额。市场情绪——即投资者是在增持高风险资产（risk-on）还是寻求避险资产（risk-off）——也是影响因素之一，其中risk-on通常利好AUD。

澳大利亚储备银行的决策如何影响澳元？

澳大利亚储备银行（RBA）通过设定澳大利亚各银行之间相互拆借的利率水平来影响澳元（AUD）。这会影响整个经济体的利率水平。RBA的主要目标是通过上调或下调利率，将通胀率维持在2%-3%的稳定区间。与其他主要央行相比，相对较高的利率有助于支撑AUD，而相对较低的利率则相反。RBA还可以通过量化宽松和量化紧缩来影响信贷条件，前者利空AUD，后者利多AUD。

中国经济状况如何影响澳元？

中国是澳大利亚最大的贸易伙伴，因此中国经济的健康状况对澳元（AUD）的价值有重大影响。当中国经济表现良好时，其会从澳大利亚购买更多原材料、商品和服务，从而提振对AUD的需求并推高其价值。当中国经济增长不及预期时，情况则相反。因此，中国增长数据的正面或负面意外往往会直接影响澳元及其相关货币对。

铁矿石价格如何影响澳元？

根据2021年的数据，铁矿石是澳大利亚最大的出口商品，每年出口额达1180亿美元，中国是其主要目的地。因此，铁矿石价格可能成为推动澳元走势的因素。一般来说，如果铁矿石价格上涨，AUD也会走高，因为对该货币的总体需求会上升。如果铁矿石价格下跌，情况则相反。更高的铁矿石价格通常也意味着澳大利亚更有可能实现正贸易差额，这同样利好AUD。