今日外汇：随着市场对美联储加息押注降温，美元回落，焦点转向非农就业数据
以下是您在9月4日星期五需要了解的内容：
美元在周四兑主要竞争对手走弱后趋于稳定。稍后在美国时段，美国将公布8月就业报告，其中包括非农就业人数、失业率和工资通胀数据，市场参与者将密切关注。
本周美元价格
下表显示了本周
美元（USD）兑所列主要货币的百分比变化。美元兑日元表现最弱。
| USD | EUR | GBP | JPY | CAD | AUD | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| USD | -0.40% | -0.05% | -2.41% | -0.86% | -0.66% | 0.46% | -0.08% | |
| EUR | 0.40% | 0.35% | -1.98% | -0.45% | -0.28% | 0.82% | 0.34% | |
| GBP | 0.05% | -0.35% | -2.43% | -0.80% | -0.63% | 0.46% | -0.11% | |
| JPY | 2.41% | 1.98% | 2.43% | 1.51% | 1.77% | 2.81% | 2.26% | |
| CAD | 0.86% | 0.45% | 0.80% | -1.51% | 0.19% | 1.29% | 0.71% | |
| AUD | 0.66% | 0.28% | 0.63% | -1.77% | -0.19% | 1.10% | 0.53% | |
| NZD | -0.46% | -0.82% | -0.46% | -2.81% | -1.29% | -1.10% | -0.57% | |
| CHF | 0.08% | -0.34% | 0.11% | -2.26% | -0.71% | -0.53% | 0.57% |
热力图显示了主要货币之间的百分比变化。基准货币取自左侧列，报价货币取自顶部行。例如，如果您从左侧列选择美元，然后沿横向移动到日元，方框中显示的百分比变化将代表 USD（基准）/JPY（报价）。
周四美国交易时段，美联储理事Christopher Waller就下次会议可能采取的紧缩举措发表谨慎评论，导致
美元承压，美元指数当日下跌逾0.5%。周五欧洲早盘，美元指数在99.00附近窄幅波动。
Waller的讲话基调略微不那么鹰派，FXS Speechtracker评分为6.1/10，略低于6.3/10的历史平均水平，表明政策措辞温和软化。他的关键表态是，如果8月通胀显示持续改善，他倾向于支持在9月维持政策利率不变；但如果数据偏热，则会考虑加息。这凸显出一种微妙平衡、依赖数据的反应函数，使利率上行风险依然存在。其承认“终于”看到通胀回落，同时通胀仍处高位，且对价格压力再度抬头容忍度较低，这令美元失去吸引力。
根据CME FedWatch Tool，下次会议加息25个基点的概率已从本周早些时候约63%降至50%。
美国非农就业人数预计将在8月增加5.6万人，此前7月意外下降2.3万人。同期失业率预计将维持在4.1%不变。
即使美国就业数据强劲超预期，美元反应预计也将有限
TD Securities表示，单凭一份强劲的美国就业报告，不太可能促使美联储在9月采取行动。该行认为，“强劲的非农报告是美联储9月加息的必要条件，但不是充分条件”，并指出“更重要的拼图是通胀，因为NFP走强的一部分可被视为对7月疲软的逆转。”就市场影响而言，TD预计汇市仅会出现温和反应，并估计“如果非农就业较市场预期中值高出4万至5万人，正如我们所预期的那样，历史敏感性和当前仓位表明，美元当日可能出现0.2%的即时反弹。”
USD/JPY在连续两日大跌后温和回升，周五欧洲早盘交投于156.00上方。不过，该货币对本周仍下跌约2.5%。日本财务大臣片山皋月周五表示，官员们将以更强的紧迫感密切监控债券市场。
黄金（XAU/USD）周四上涨近2%，并升破4,500美元后回落。欧洲早盘，XAU/USD在4,450美元上方窄幅波动。
EUR/USD周四上涨逾0.3%，并收于1.1600上方。该货币对周五早些时候相对平静，交投于1.1650下方。稍晚，欧盟统计局将公布7月零售销售数据。
GBP/USD在周四收涨后继续小幅走高，逼近1.3550，受到英国央行（BoE）首席经济学家Huw Pill鹰派言论的支撑。
Pill暗示英国央行将前置加息，但淡化长期紧缩预期
Pill最新讲话在FXS Speechtracker上的评分为8.2，略高于7.9的历史平均水平，表明其基调较往常略偏鹰派。他明确呼吁将银行利率上调至4%，并警告称，相较于通胀目标制的“黄金时代”，更强的第二轮效应值得警惕，这凸显了对通胀压力固化的担忧，并支撑英镑保持更坚挺立场。
与此同时，他也表示，此举“未必意味着一系列长期且激进加息的开始”，从而抑制了市场对全面紧缩周期的预期，将这一转变界定为前置式而非无限延续。
非农就业常见问题
非农就业人数（NFP）是美国劳工统计局每月就业报告的一部分。非农就业这一分项专门衡量美国上个月就业人数的变化，不包括农业部门。
非农就业数据可以通过衡量美联储在实现充分就业和2%通胀目标方面的成效，影响其决策。 相对较高的NFP数据意味着有更多人就业、赚取更多收入，因此可能会增加支出。相对较低的非农就业结果则可能意味着人们难以找到工作。 美联储通常会通过加息来应对由低失业率引发的高通胀，并通过降息来刺激停滞的劳动力市场。
非农就业人数通常与美元呈正相关。这意味着当就业数据高于预期时，美元往往会上涨；反之，当数据低于预期时，美元往往会下跌。 NFP通过影响通胀、货币政策预期和利率来影响美元。较高的NFP通常意味着美联储会采取更紧的货币政策，从而支撑美元。
非农就业人数通常与黄金价格呈负相关。这意味着高于预期的就业数据会对金价形成压制，反之亦然。 较高的NFP通常会对美元价值产生积极影响，而与大多数主要大宗商品一样，黄金以美元计价。因此，如果美元升值，购买一盎司黄金所需的美元就会减少。 此外，更高的利率（通常受较高NFP支撑）也会降低黄金作为投资的吸引力，因为持有现金至少还能获得利息。
非农就业人数只是更大范围就业报告中的一个组成部分，可能会被其他分项掩盖。 有时，当NFP高于预期，但平均每周工资低于预期时，市场会忽视标题数据潜在的通胀影响，并将工资下降解读为通缩信号。 劳动参与率和平均每周工时这两个分项也会影响市场反应，但通常只会在诸如“大辞职潮”或全球金融危机等少数情况下出现。
