随着 USD/MXN 跌破100日简单移动平均线，墨西哥比索的套息缓冲正在减弱

USD/MXN突破100日SMA，墨西哥比索连续第三日下跌。
Fed加息将墨西哥与美国的利差缩窄至2.50%。
Banxico按兵不动的预期以及Fed的鹰派言论利好美元。

墨西哥比索连续第三个交易日扩大跌幅，跌超0.43%，因投资者在上周Fed决定加息后减少了对墨西哥货币的敞口。撰稿时，USD/MXN报17.29，突破17.26的100日简单移动平均线（SMA）。

利差收窄、零售销售疲软令墨西哥比索承压

上周三，Fed将联邦基金利率上调25个基点至3.75%-4.00%区间，而墨西哥利率则维持在6.50%，因墨西哥央行（Banxico）已结束其宽松周期。因此，墨西哥与美国之间的利率差已缩窄至2.50%，仍有利于墨西哥比索，为2015年以来最低水平。

2023年2月达到的6.50%利差曾利好墨西哥比索，当时USD/MXN触及2020年4月高点25.78，推动比索跌至最低水平。此后，这一异国货币对走势逆转，并于2024年4月跌至近九年来最低水平16.26。

除此之外，墨西哥数据显示，8月零售销售从环比下降0.2%改善至下降0.1%，但低于增长0.2%的预期。按截至8月的12个月计算，该数据从2.9%放缓至1.8%。

与此同时，中东敌对局势有望结束的预期改善了市场情绪，但墨西哥比索未能获得上行动能，因为市场预计Banxico将在9月24日会议上维持利率不变。此外，Fed官员的鹰派言论正在为再次加息铺路，即便不是在10月，也可能在12月会议上加息。根据Prime Terminal的数据，其概率为90%。

里士满联储主席Thomas Barkin表示，通胀回落需要时间，可能还需要进一步加息才能实现2%的目标。波士顿联储主席Susan Collins支持加息，并警告通胀风险仍高，且通胀维持在2%以上的可能性更大。

接下来，墨西哥经济日程将迎来Banxico利率决议。在美国方面，初值PMI、就业数据、消费者信心以及Fed官员讲话将成为推动USD/MXN走势的催化因素。

USD/MXN价格预测：技术前景

在日线图上，USD/MXN报17.2914，延续其升破最新50/100/200日简单移动平均线密集区17.1558后的反弹走势。该区域目前构成下方支撑，并使短期偏向转为看涨。价格仍明显低于自18.1651和21.0808引出的两条下行阻力趋势线，表明尽管该货币对正在反弹，更广泛的下行趋势仍然完好。相对强弱指数（14）报65.1，处于看涨区域但尚未进入超买，暗示上行动能强劲但未到极端水平。

上行方面，初步阻力位见于较近的下行趋势线参考位18.1651，其后是更高的结构性阻力位21.0808，前期抛压正是源自该区域。下行方面，17.1558的多周期简单移动平均线密集区提供即时支撑，更强的水平支撑位于16.8866；只要USD/MXN守在这些水平上方，回调很可能仍将被视为当前看涨阶段中的修正。

（本文的技术分析是在AI工具的协助下完成的。了解更多。）

墨西哥比索常见问题

哪些关键因素会驱动墨西哥比索？

墨西哥比索（MXN）是拉丁美洲同类货币中交易最活跃的货币。其价值大体上由墨西哥经济表现、该国央行政策、外国在该国的投资规模，甚至旅居海外、尤其是居住在美国的墨西哥人汇回本国的侨汇水平所决定。地缘政治趋势也会影响MXN；例如，近岸外包进程——即一些企业决定将制造产能和供应链迁移至更靠近本国的地区——也被视为墨西哥货币的催化因素，因为该国被认为是美洲大陆的重要制造业枢纽。另一个推动MXN的因素是油价，因为墨西哥是这种大宗商品的重要出口国。

Banxico的决策如何影响墨西哥比索？

墨西哥央行（也称Banxico）的主要目标是将通胀维持在低位且稳定的水平（即处于或接近3%的目标水平，这是2%至4%容忍区间的中点）。为此，该行会设定适当的利率水平。当通胀过高时，Banxico会尝试通过加息来抑制通胀，使家庭和企业借贷成本上升，从而给需求和整体经济降温。较高的利率通常利好墨西哥比索（MXN），因为这会带来更高的收益率，使该国对投资者更具吸引力。相反，较低的利率往往会削弱MXN。

经济数据如何影响墨西哥比索的价值？

宏观经济数据的发布是评估经济状况的关键，也会影响墨西哥比索（MXN）的估值。强劲的墨西哥经济——以高经济增长、低失业率和高信心为基础——有利于MXN。这不仅会吸引更多外国投资，还可能促使墨西哥央行（Banxico）提高利率，尤其是在这种强势伴随着高通胀的情况下。然而，如果经济数据疲弱，MXN则很可能贬值。