在全球紧缩浪潮推动下，美国10年期国债收益率重返5%
- 美债10年期收益率在联准会加息后重返5%。
- 在全球通胀风险持续之际，日本央行加入紧缩浪潮。
- 10月和12月联准会加息概率维持收益率高位。
美国国债收益率周五上涨，主要受到联准会周三决定加息的推动；与此同时，日本央行也加入了主要央行的行列，专注于防止通胀失控。
联准会与日本央行加息强化通胀担忧，美国国债收益率攀升
美国10年期国债收益率上涨逾6个基点至5%，略低于周二的5.041%，后者为2007年以来最高水平。
围绕中东冲突的不确定性推动油价上涨，增加了通胀上行风险。因此，主要央行正出手提高利率。
周五，日本央行（BoJ）以7比2的投票结果将利率上调25个基点至1.25%，创31年来最高水平。与此同时，联准会于周三一致决定加息同样幅度，这是三年来首次加息，并承认通胀远高于联准会2%的目标。
美国债券收益率的跃升与交易员押注联准会进一步加息同步发生。货币市场对2026年底的定价显示，累计紧缩幅度为34个基点。根据Prime Terminal的数据，10月加息的概率为55%，12月为90%。
美国工业生产从7月到8月环比持平，为0%，低于7月的0.2%以及预期的0.3%增长。
下周，美国经济日程包括联准会官员讲话、就业报告、S&P Flash PMI和耐用品订单。
美国10年期国债收益率——日线图
利率常见问题
利率是金融机构向借款人发放贷款时收取的费用，同时也以利息形式支付给储户和存款人。利率受基础贷款利率影响，而基础贷款利率由中央银行根据经济变化进行设定。中央银行通常肩负维持价格稳定的职责，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在约2%的目标附近。 如果通胀低于目标，中央银行可能会下调基础贷款利率，以刺激放贷并提振经济。如果通胀大幅高于2%，通常会促使中央银行上调基础贷款利率，以试图降低通胀。
较高的利率通常有助于增强一国货币，因为这会使该国对全球投资者而言成为更具吸引力的资金停放地。
总体而言，较高的利率会压制黄金价格，因为这提高了持有黄金而非投资于生息资产或将现金存入银行的机会成本。 如果利率较高，通常会推高美元（USD）价格，而由于黄金以美元计价，这会对黄金价格产生压低作用。
联邦基金利率是美国银行之间隔夜拆借的利率。这是联准会在FOMC会议上设定、并经常被引用的主要政策利率。它以区间形式设定，例如4.75%-5.00%，不过通常被引用的是上限（在该例中为5.00%）。 市场对未来联邦基金利率的预期可通过CME FedWatch工具追踪，而这会影响许多金融市场对联准会未来货币政策决定的预期表现。
