随着周末临近，乐观情绪正在积聚。伊朗与以色列之间的停火今天生效，唐纳德·特朗普表示，美伊下一轮和平谈判可能在本周日举行。也许最好的消息是在今天晚上传出的，伊朗当局表示，在黎巴嫩停火期间，霍尔木兹海峡将全面开放商业航运，这是自冲突开始以来首次完全开放。

这一消息立即对市场产生影响，美国股指期货大幅上涨，道琼斯指数在开盘前上涨1.1%，标普500指数期货上涨0.7%，预计今天下午美国股指将进一步上涨，刷新纪录高点。

布伦特原油价格暴跌，远低于90美元关口，今日跌幅达到11%。这是停火以来最大的进展，给人们带来战争即将结束、供应链将恢复正常的希望。虽然缓解通过霍尔木兹海峡的油轮积压以及伊朗无人机造成的海湾商品供应中断需要时间，但这无疑是好消息，提振了今年余下时间全球经济的前景。

伊朗方面还明确表示，要保持海峡开放，必须停止对黎巴嫩的进一步攻击。这是目前的底线，国际社会无疑将关注确保以色列遵守停火条款，并努力将停火期限延长至10天以上。此外，美国仍需与伊朗达成长期和平协议，但目前市场对当前局势充满狂热。

霍尔木兹海峡的重新开放对全球经济和股市具有重大影响。第一，它减轻了债券收益率的上行压力，全球债券收益率大幅下跌。英国10年期国债收益率下降9个基点，法国10年期收益率下降10个基点，美国国债收益率也下降8个基点。第二，利率预期将重新校准，预计英国央行和欧洲央行的加息预期将迅速消退。英国央行原本预计在9月前加息一次，欧洲央行今年则计入了近两次加息。第三，这极大改善了英国的经济前景，英国经济易受能源价格飙升和通胀威胁影响，而周五的消息已使国际货币基金组织最新的全球增长预测显得过时。

当然，霍尔木兹海峡可能再次关闭的风险依然存在，但我们认为既然伊朗已重新开放海峡，他们再次关闭的可能性极小，因为他们也需要通过海峡输送石油以增加收入。

好消息不断涌现，为本周末的风险资产提供了上行动力。对于全球股市和债市的多头来说，这是完美的周末收官。