加密貨幣日內交易：新手入門指南

什麼是加密貨幣日內交易？

加密貨幣日內交易指的是在同一24小時內開倉和平倉的交易方式—，通常稱為日內交易（intraday trading）。這使其有別於其他交易風格，如 現貨交易、 波段交易及 持倉交易（position trading），後者持倉時間較長。日內交易者通常在集中式交易所操作，快速連續執行多筆交易—，有時一天可達二十筆以上—，以從短期且微小的價格波動中獲利。

重要的是要理解’， 日內交易 並非單一策略，而是一種基於時間的交易方法。交易者會運用如 剝頭皮交易（scalping） 或採用 技術分析的工具，但將交易歸類為"日內交易"的關鍵在於其持續時間———進出場均發生於同一天內。

以下是日內交易與其他常見交易風格的比較：

圖1：展示日內交易與其他交易風格的對比

加密貨幣市場全天候運作，與傳統股票市場的區域交易時段及週末休市不同。因此，加密貨幣日內交易指任何在24小時內完成的交易。許多交易者以協調世界時（UTC）作為交易日開盤及收盤的參考時間。

如何選擇適合日內交易的加密貨幣

選擇用於日內交易的加密資產不應隨意。成功的日內交易者通常聚焦於符合特定條件的資產：

• 深入了解：選擇您已長期深入研究的加密貨幣，包括對策略進行回測，以評估其是否適合您的交易方法。

• 個性與交易計劃的匹配：挑選與您的交易個性及計劃相符的資產。有些加密貨幣波動劇烈且交易量大，另一些則呈現較長且緩慢的趨勢。您的選擇應反映您的風險承受度及交易風格。

• 平台支持：確保您選擇的加密貨幣受到您偏好的交易平台支持，且具備足夠流動性以符合您的交易規模。

最成功的日內交易者通常專注於少數幾個加密貨幣交易對，避免分散注意力於過多資產。這種專注方法有助於更細緻地理解特定市場行為。

加密貨幣日內交易範例：逐步解析

為說明加密貨幣日內交易的實務操作，請參考以下情境：

交易者分析多個加密貨幣市場尋找潛在機會，發現比特幣五分鐘價格圖上出現有利交易設定。比特幣目前處於下跌趨勢，接近心理關鍵位50,000美元。

圖2：五分鐘比特幣圖表，顯示下跌趨勢接近50,000美元心理支撐位。

交易者基於廣泛回測、統計分析及交易日誌數據，制定出具有歷史正期望值的交易想法。分析顯示比特幣價格在觸及50,000美元時反彈的概率較高。

交易者決定：

1. 以50,000美元限價單買入一枚比特幣

2. 設定止損單於49,900美元，以限制價格持續下跌時的潛在損失

3. 設置止盈單於50,200美元

經過計算潛在盈虧後，交易者確定風險報酬比為2:1———預期利潤（200美元）為潛在損失（100美元）的兩倍，尚未扣除交易費用。

圖3：視覺化展示止損、止盈水平及風險報酬比。

如預期，比特幣價格下跌至50,000美元，交易者的限價買單被執行。但與交易者預期相反，市場未反彈而是繼續下跌。當價格跌破49,900美元時，止損單觸發，造成100美元損失。

儘管結果不理想，交易者認識到自己正確執行了交易計劃，並理解損失是交易過程中不可避免的一部分。統計顯示，損失發生的頻率相當高，單筆虧損交易並不代表交易者的'優勢"——其識別並利用非隨機市場事件的能力。

加密貨幣日內交易適合初學者嗎？

多數專業交易者強烈建議初學者避免日內交易，且此建議有充分證據支持：

殘酷的現實是，絕大多數日內交易者會虧損，失敗率常被引用高達95%或以上。研究顯示，實際數字可能更加令人沮喪。

傳統市場中對日內交易者的研究主要發現：

• 80%的交易者在前兩年內放棄日內交易

• 多項研究顯示超過90%的日內交易者最終損失其投資資本

• 一項研究發現，扣除交易費用後，僅有1%的日內交易者持續獲利

• 另一項研究結論指出"，個人靠日內交易維生幾乎不可能，這與券商專家及課程提供者常宣稱的情況相反。"

這些統計數據應該讓任何考慮加密貨幣日內交易的人，尤其是缺乏市場經驗及資金儲備的初學者，三思而後行。

為何加密貨幣日內交易被視為困難？

多項因素使加密貨幣資產的日內交易極具挑戰性，遠比在較長時間框架交易或採用長期投資策略困難得多：

• 極端市場波動：加密貨幣市場在短時間內價格劇烈波動，既帶來機會也伴隨重大風險。

• 即時決策能力：日內交易要求交易者具備卓越的心理靈活性，在壓力下迅速做出決策—，這是許多交易者難以持續培養的認知技能。

• 費用影響：日內交易頻繁交易導致累積交易費用增加，這些成本可能是微利與持續虧損的分水嶺。

• 心理壓力：在所有金融市場參與方式中，日內交易對交易者心理的要求最為嚴苛。成功的日內交易者必須非常擅長迅速接受損失並無情緒包袱地繼續前行—，這是許多新手交易者幾乎無法掌握的心理技能。

一個關鍵問題：您會在未調查公司盈利能力或預期投資回報的情況下投資該公司嗎？如果不會，為何對待日內交易的態度會不同？在冒險投入資金前，您應該有證據顯示自己在日內交易條件下的獲利潛力。

持續獲利可能需要多年堅持與決心—，正如許多成功交易者在Jack Schwager著名的'《市場巫師》（Market Wizards）"系列中所展示。

加密貨幣日內交易所需的基本技能

雖然沒有單一公式能保證加密貨幣日內交易成功，但市場提供無限自由與創造力—，這既是機會也是風險。

在其影響深遠的著作《區域交易》（Trading in the Zone）中，Mark Douglas解釋市場賦予交易者罕見的創造自由，這種自由允許交易者承擔巨大風險，可能導致毀滅性後果。

這種動態解釋了為何交易者會經歷劇烈的短期盈虧，卻難以維持長期收益。

許多經驗豐富的交易者認為，成功的加密貨幣日內交易需要以下能力：

1. 自我認知，制定符合個性特質的交易策略

2. 掌握交易基礎，包括技術分析、回測及風險管理

讓我們更詳細探討這些關鍵技能。

閱讀圖表與技術指標

雖然學術界長期爭論市場的隨機性（參見"隨機漫步理論（Random Walk Theory）"），許多交易者仍基於市場呈現可重複且可交易模式的前提操作。

圖表分析方法繁多，擁有數千種指標、算法及策略。許多經驗豐富的交易者利用蠟燭圖分析價格行為（價格隨時間的變動），該圖形直觀呈現特定期間內的價格波動。

圖4：常見蠟燭圖形態，日內交易者用以識別潛在市場反轉與延續。

技術分析協助交易者辨識加密貨幣圖表上的趨勢與形態，可能揭示更廣泛的市場情緒，促進更明智的決策。

 圖5：技術分析應用於加密貨幣圖表範例，顯示移動平均線、相對強弱指標（RSI）及成交量指標。

選擇合適的交易時間框架

加密貨幣日內交易者通常聚焦於較低時間框架，如小時圖（代表最多一小時的價格行為）或短至1分鐘的蠟燭圖。此方法使交易者能利用短期內的微小市場波動。

許多交易者也會參考較高時間框架資料，如日線或週線圖，以支持其低時間框架的交易決策。例如，若Polygon（MATIC）或以太坊（ETH）在日線圖呈現上升趨勢，則在低時間框架順勢交易成功概率較高。

掌握訂單下達技巧

金融市場使用多種訂單類型，但加密貨幣日內交易者通常依賴集中式交易所提供的兩大主要訂單類別：

限價訂單：這類被動或"掛單"訂單等待在特定價格成交。例如，交易者可能下單以50,000美元限價買入1枚比特幣。此交易僅在比特幣價格達到該價位且有賣方接受訂單時執行。限價訂單透過提供交易資產增加市場流動性。訂單簿即為所有限價訂單的集合，構成特定市場。

市價訂單：這類主動訂單"吃單"，即從訂單簿中取走現有訂單。以先前情境為例，若交易者希望迅速以約50,000美元買入比特幣而不等待精確價格，可能會使用市價訂單立即以50,500美元成交。交易所將使用最接近的賣單成交，可能導致入場價格不理想—，此現象稱為"滑點（slippage）。"

此概念解釋了為何止損訂單（在預設價格以市價單平倉）可能在與預期價格大相逕庭的價格執行，甚至無法執行。任何交易所均無法保證您能以理想價格成功平倉。

加密貨幣日內交易的風險管理

風險管理———決定每筆交易應冒多少資金風險以降低"破產風險"（損失所有交易資金）———可說是成功交易中最關鍵的環節。

破產風險指的是損失足夠資金以致無法恢復或被迫停止交易活動的概率。在加密貨幣社群中，這種災難性結果俗稱為"被爆倉（getting rekt）。"

許多免費線上工具可協助交易者根據自身交易參數計算破產風險。

為降低風險，許多交易者會：

• 為所有交易設置止損訂單以限制潛在損失

• 絕不投入超出自己承受範圍的資金

• 在投入資金前對所有加密貨幣進行徹底盡職調查
  
  

圖6：技術分析應用於加密貨幣圖表範例，顯示移動平均線、RSI及成交量指標。

初學者適用的五大加密貨幣日內交易策略

以下策略雖適用於任何時間框架，但在尋求短期機會的日內交易者中特別流行。

1. 區間交易策略

市場通常呈現兩種行為模式：趨勢（上升或下降）或區間震盪（橫盤）。強勢趨勢常會減速進入區間或盤整階段。

許多交易者專注於交易這些盤整區間，等待價格觸及區間的任一極端———上界或下界。

加密貨幣價格常會"掃尾"或"偏離"區間'邊界後再回轉，這種價格行為通常因交易者措手不及，持有虧損部位而短暫離開區間。許多區間交易者特別針對這類偏離模式尋找入場機會。

圖7：區間交易範例，顯示價格在支撐與阻力位間盤整，入場點位於區間邊界。

2. 斐波那契回撤應用於加密貨幣日內交易

許多加密貨幣交易者使用斐波那契回撤工具（源自斐波那契數列）來識別價格圖上的潛在反轉區域。透過標記重要高低點，交易者可疊加斐波那契回撤水平，突出市場可能反轉的區域。

最常用的回撤水平包括23.6%、38.2%、61.8%及78.6%，其中許多交易者特別關注"黃金比例"61.8%水平。

圖8：斐波那契回撤水平應用於比特幣圖表，顯示關鍵斐波那契水平的潛在反轉區。

3. 加密貨幣市場套利機會

加密貨幣套利利用同一數字資產在不同交易所間的價格差異。與基於價格行為的策略不同，套利需監控資產在多個交易場所的價格。

例如，若Solana（SOL）在交易所A的價格為100美元，而在交易所B為120美元，持有交易所A資金的交易者可購買Solana，轉移至交易所B並賣出—，扣除轉帳及交易費用後可能獲利。

儘管概念簡單，成功套利需克服多項實務挑戰，包括轉帳時間、提款限制及價格差異快速變動。

4. 支撐與阻力翻轉策略

交易格言指出"前阻力位轉為未來支撐位"，意即加密貨幣價格突破關鍵水平後，該水平往往會成為支撐—，至少在市場情緒再次轉變前。

此現象為日內交易者創造機會。價格常反覆測試某水平後突破，突破後價格經常回測前阻力位作為新支撐，形成反轉。此模式稱為"支撐/阻力翻轉（S/R Flip）"。

許多交易者認為這些S/R翻轉區域是加密貨幣市場中概率最高的交易設定之一。

圖9：以太坊圖表上的支撐與阻力翻轉範例，展示前阻力位突破後成為支撐位。

5. 趨勢線與動能交易策略

趨勢交易策略旨在利用已建立的市場趨勢，通常捕捉方向性價格運動的主要部分。常見應用是利用價格圖上的趨勢線及價格行為，定義交易設定的風險與報酬參數。

趨勢交易者常說"趨勢為友"，意指順勢交易通常比逆勢交易提供更高概率的機會。

 圖10：比特幣上升趨勢的趨勢交易範例，沿上升趨勢線多次入場。

加密貨幣日內交易的優缺點

加密貨幣日內交易的優點

結構化時間安排：日內交易允許交易者在特定時段集中交易，類似傳統工作時間安排。此結構對有家庭或其他責任者尤具吸引力。

快速帳戶增長潛力：熟練的日內交易者可透過每日多次交易快速擴大帳戶規模。結合複利效應，成功執行時可實現指數型增長。

加密貨幣日內交易的缺點

心理壓力：許多人發現一天內執行及管理多筆交易極具壓力，導致決策疲勞及潛在倦怠。

精神與身體負擔：日內交易要求長時間高度集中於多重變數（常跨多個螢幕），長期下來會造成顯著的精神及身體壓力。

高失敗率：維持長期穩定獲利的極高難度使許多日內交易者最終虧損。這些人可能透過長期投資或較高時間框架的策略獲得更佳結果。

結論：您應該開始加密貨幣日內交易嗎？

加密貨幣日內交易是從加密市場獲利最具挑戰性的方式之一，傳統及數位資產市場均顯示極高的失敗率。

意識到相關風險對考慮此交易風格者至關重要。在投入大量資金前，透過模擬帳戶進行廣泛練習，有助判斷日內交易是否符合您的技能、個性及財務目標。

雖然成功日內交易的潛在回報可觀，但持續獲利之路艱辛且非人人適合。許多優秀的加密貨幣投資者透過長期策略取得卓越成果，這些策略耗時較少、壓力較低，且減少短期市場噪音的影響。

無論您選擇何種方式，請記住教育、練習及嚴謹的風險管理是任何成功交易旅程的基石。

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