什麼是矩形型態？該如何運用它進行交易？

矩形型態是指價格在水平支撐位與水平壓力位之間橫向波動的圖表型態，反映買賣雙方力量均衡。矩形通常屬於延續型態：看漲矩形形成於上升趨勢中，看跌矩形則形成於下降趨勢中。

交易者主要採用 2 種策略交易矩形型態：1）區間交易，在支撐位附近買進、壓力位附近賣出；2）突破交易，當 K 線收在矩形之外時進場，並從突破點沿突破方向投射矩形的垂直高度，以設定目標價。

什麼是交易中的矩形型態？

矩形型態是一種技術圖表型態，指價格在一段時間內於水平且平行的支撐位與壓力位之間波動。每當價格上漲至壓力位，賣方就會將價格壓回；每當價格下跌至支撐位，買方則會推動價格回升。

價格反覆觸及支撐位與壓力位，在圖表上勾勒出矩形，因此交易者也將矩形型態稱為交易區間、盤整區或箱型型態。矩形型態反映市場方向未明：買賣雙方的力量大致相當，任何一方都無法將價格推離區間，直到其中一方勝出，K 線收在矩形之外，才形成突破。

矩形型態是技術分析中的經典價格型態之一，最早由 Richard W. Schabacker 描述，之後 Robert D. Edwards 與 John Magee 也加以闡述。交易者可在外匯、股票、指數及商品圖表中找到矩形型態，適用時間週期涵蓋日內圖至週線圖。

如何辨識矩形型態？

矩形型態有 5 項特徵，交易者在進行區間交易前會逐一確認：1）先前存在上升或下降趨勢；2）至少有 2 個價位相近的波段高點，形成壓力位；3）至少有 2 個價位相近的波段低點，形成支撐位；4）支撐線與壓力線呈水平且相互平行；5）價格維持在矩形內時，成交量通常逐漸萎縮。

矩形型態中的各個波段高點，以及各個波段低點，只要價位合理接近即可；若價格交替觸及壓力位與支撐位，矩形會更容易辨識。價格反覆回測的支撐／壓力（S/R）價位稱為主要支撐位與壓力位，交易者會以水平線標示這些價位，與三角形及通道所使用的傾斜趨勢線不同。

矩形型態可持續數週至數個月，持續時間越長，通常突破力道越強。在日線圖上，若水平區間持續時間少於約 3 週，且先前已有趨勢、後續又沿相同方向突破，通常會被歸類為旗形。本文稍後將詳細說明如何區分矩形與旗形。

價格在矩形型態內波動時，成交量通常會萎縮。若矩形內的成交量反而忽高忽低，有些交易者會比較價格上漲至壓力位時與下跌至支撐位時的成交量，因為成交量較大的一方可能透露突破方向。

什麼是看漲矩形與看跌矩形？

矩形型態分為 2 種，由先前的趨勢決定：1）看漲矩形，形成於上升趨勢中；2）看跌矩形，形成於下降趨勢中。

什麼是看漲矩形型態？

當價格在上升趨勢中暫時停留於水平區間，買方在下一波推升前稍作休息，就會形成看漲矩形型態。交易者預期價格將向上突破，而當 K 線收在壓力位上方時，看漲矩形型態便獲得確認。

看漲矩形交易包含 3 個部分：1）在壓力位上方設定買單；2）將停損設在支撐位下方或矩形中點；3）將目標價設為壓力位加上矩形的垂直高度。

什麼是看跌矩形型態？

當價格在下降趨勢中暫時停留於水平區間，賣方在下一波壓低價格前稍作休息，就會形成看跌矩形型態。交易者預期價格將向下突破，而當 K 線收在支撐位下方時，看跌矩形便獲得確認。

看跌矩形交易包含 3 個部分：1）在支撐位下方設定賣單；2）將停損設在壓力位上方或矩形中點；3）將目標價設為支撐位減去矩形的垂直高度。

矩形是延續型態還是反轉型態？

矩形通常是延續型態，因為價格往往會沿矩形形成前的趨勢方向突破區間。若矩形形成於長期趨勢的末端，且價格朝相反方向突破，矩形也可能成為反轉型態。

在突破之前，矩形型態屬於中性。矩形內可能是買方逐步建立多頭部位（吸籌），也可能是賣方逐步賣出持有部位（出貨），而突破會揭示哪一方勝出。

若先前趨勢僅持續數個月，矩形較可能發揮延續型態的作用；若先前趨勢已進入相當成熟的階段，延續的可能性就較低。由於向上或向下突破都有可能，交易者會等到 K 線收在矩形之外，再決定交易方向。

矩形型態的主要交易策略有哪些？

交易者主要採用 2 種策略交易矩形型態：1）在矩形內進行區間交易；2）進行突破交易，並從突破點沿突破方向投射矩形的垂直高度，以設定目標價。

1）矩形內的區間交易

區間交易應用於矩形型態時，是指在矩形區間維持有效期間，於支撐位附近買進、壓力位附近賣出；有些交易者也會在壓力位附近放空，再於支撐位附近回補。每筆區間交易都需要在矩形外緣附近設定停損，因為每個矩形最終都會以突破告終，價格可能直接穿越區間內部位的進場價位。

矩形區間交易還有 2 項額外風險：1）若矩形區間狹窄，點差成本會占去很大一部分的可交易幅度；2）設在矩形外緣附近的停損，可能因假突破或新聞發布前後點差擴大而被觸發。以高度為 30 點的矩形為例，1.5 點的點差就會耗去支撐位至壓力位之間約 5% 的波動幅度，且這還未計入任何佣金。

2）突破交易

突破交易應用於矩形時，是指等待 K 線收在矩形之外，再沿突破方向進場。突破交易是較常見的矩形型態交易方式，因為突破確認後的價格走勢，其幅度往往至少相當於矩形的垂直高度。

如何逐步交易矩形突破？

矩形突破交易分為 5 個步驟：1）確認矩形突破；2）在突破或回測時進場；3）設定停損；4）運用測幅原則設定目標價；5）在價格達到目標價後繼續管理交易。

步驟 1：確認矩形突破

當 K 線收在矩形之外，矩形突破便獲得確認：收在壓力位上方為向上突破，收在支撐位下方則為向下突破。若某根 K 線只是短暫伸出矩形，但該根 K 線收盤時又回到矩形區間內，就不算真正的突破。

另一種確認交易訊號的方式，是等待 3 根 K 線收在矩形之外後再進場。第三種為策略增加確認訊號的方式，是只考慮伴隨成交量增加的突破 K 線。最後一種方式則是在向上突破時，確認相對強弱指標（RSI）是否向上穿越 50，以顯示動能與突破方向一致。

當 K 線收在矩形之外，但價格隨後回到矩形內，使突破時進場的交易者受困，就形成假突破。即期外匯沒有集中交易所的成交量資料，因此 MT4 與 MT5 顯示的是跳動量（tick volume），也就是每根 K 線期間內價格變動的次數，外匯交易者會以跳動量判讀突破時的量能。

步驟 2：在突破或回測時進場

交易者通常採用以下 2 種方式之一進行矩形突破交易：1）在突破 K 線收盤時進場；2）在突破後價格返回已突破價位進行回測時進場。向上突破後，原本的壓力位往往轉為支撐位；向下突破後，原本的支撐位則往往轉為壓力位。

在回測時進場，可取得更有利的進場價格，並將停損設得更近，但價格不一定會返回已突破的價位，因此可能錯過部分交易機會。有些交易者則會在壓力位上方數點設定突破買進單（Buy Stop），或在支撐位下方數點設定突破賣出單（Sell Stop）。這類委託會在價格移出矩形時立即成交，但假突破也會觸發成交，且新聞發布期間可能出現滑價。

步驟 3：設定矩形交易的停損

矩形突破交易有 3 種常見的停損位置：1）設在矩形內緣，距突破價位往區間內退回數點；2）設在矩形中點，也就是支撐位與壓力位的正中央；3）採用較保守的停損，設在矩形另一側邊界之外數點。

停損越接近進場價，在承擔相同帳戶風險的情況下，可建立的部位就越大，但回測或正常價格波動也可能觸發這些停損。

將較保守的停損設在另一側支撐線或壓力線之外，較能承受回測與正常波動，但需要縮小部位規模，才能維持相同的風險報酬比。週末跳空與新聞發布可能使價格直接跳過任何停損價位，因此矩形交易的實際平倉價格可能比設定的停損價更差。

步驟 4：運用測幅原則設定目標價

測幅原則用於設定矩形突破的目標價：先測量矩形的垂直高度，也就是支撐位與壓力位之間的距離，再從突破點沿突破方向投射相同距離。向上突破時，目標價為壓力位加上矩形的垂直高度；向下突破時，目標價則為支撐位減去矩形的垂直高度。

例如，某矩形的支撐位為 1.1000、壓力位為 1.1050，垂直高度為 50 點，因此向上突破後的目標價為 1.1100，向下突破後的目標價則為 1.0950。

測幅原則推算出的目標價是最低目標價，價格往往會走得更遠，尤其是持續數個月的矩形突破之後。不過，價格也可能未達目標價，因為測幅原則提供的是機率上的參考，而非保證。

步驟 5：在價格達標後繼續管理矩形交易

若希望在價格達到目標價後繼續持有矩形交易部位，交易者常採用 2 種方法：1）在目標價先將部分部位獲利了結，其餘部位繼續持有；2）依據波段高點與波段低點移動停損。

做多時，只要價格持續形成更高的低點，交易者就繼續持有；當價格出現更低的高點與更低的低點時，則出場。做空時，只要價格持續形成更低的高點，交易者就繼續持有；當價格出現更高的高點與更高的低點時，則出場。

矩形型態交易範例

本範例的 EUR/USD 4 小時圖顯示，矩形型態也能發揮反轉型態的作用。EUR/USD 先從 5 月約 1.1800 下跌至 6 月下旬約 1.1330，隨後在 7 月期間形成矩形。因此，交易者原本預期這是將向下突破的看跌矩形，但價格卻向上突破。

EUR/USD 4 小時圖：矩形型態位於 1.1378 至 1.1450 之間，7 月底向上突破，目標價為 1.1519。

這個 EUR/USD 矩形在有效突破之前，曾出現 2 次假突破：1）7 月中旬，數根 K 線收在略高於壓力位的位置，隨後又跌回矩形內；2）7 月最後一週，K 線收在支撐位下方、約 1.1350 附近，之後又反彈回矩形內。這次向下假突破讓預期下降趨勢將延續的交易者受困。

7 月底，一根大型 K 線突破並收在 1.1450 壓力位上方，同時出現當月最高的幾根跳動量柱之一，RSI（14）也從 50 以下升至 70 以上。由於突破方向與 5、6 月的下降趨勢相反，這個 EUR/USD 矩形發揮了反轉型態的作用。

圖表上測得的矩形垂直高度約為 70 點（69.6 點），因此目標價為 1.1450 + 69.6 點 = 1.1519，圖中以「獲利了結」（Take Profit）標示。價格在突破後數日內達到目標價，接著回落至約 1.1455，回測已突破的壓力位，之後再於 8 月下旬攀升至約 1.1710，較原壓力位高出約 260 點，漲幅超過矩形垂直高度的 3 倍。

下表比較這筆 EUR/USD 交易的 3 種停損設定方式。假設在突破 K 線收盤時以 1.1460 進場，帳戶資金為 10,000 美元，每筆交易承擔 1%（100 美元）的風險，每標準手的點值為 10 美元。

將停損設在矩形內緣可取得最佳風險報酬比，但若價格對原壓力位進行更深的回測，這筆交易就會虧損出場。將較保守的停損設在支撐位下方，承擔的風險點數會超過達到目標價可獲得的報酬點數，因此只有當價格超越最低目標價時，這筆交易才划算，就像 EUR/USD 在 8 月的走勢一樣。

若從壓力位計算，矩形中點的停損距離約為 36 點，對應 70 點的目標幅度，風險報酬比約為 1:2。若在高出 10 點的突破 K 線收盤價進場，該比率就會降至約 1:1.3，因此進場價格對風險報酬比的影響，不亞於停損位置。

在投入真實資金交易前，交易者可透過 MT4 或 MT5 上的 TMGM 模擬帳戶，練習繪製矩形型態並比較這 3 種停損設定方式。CFD 交易涉及重大風險，並不適合所有投資人。您的損失可能超過初始入金金額。

矩形與通道、三角形及旗形有何不同？

矩形、通道、對稱三角形與旗形都呈現價格在 2 條邊界線之間波動的情況，而邊界線的斜率及各型態的持續時間，是區分這 4 種型態的關鍵。

通道的兩條平行線向上或向下傾斜，因此代表趨勢；矩形的邊界線則維持水平，代表橫向區間。對稱三角形與矩形最為相近，因為兩者都是盤整型態，在突破前均屬於中性；差別在於，對稱三角形的邊界線逐漸收斂，矩形的邊界線則保持水平且平行。

旗形看起來像小型矩形，且經常逆著趨勢方向傾斜；在日線圖上，旗形通常持續不到 3 週。若同樣的水平區間持續超過約 3 週，交易者就會將其視為矩形型態。

矩形型態常見問題

矩形型態需要多久才能形成？

矩形型態通常需要數週至數個月才能形成，持續時間越長，往往突破力道越強。在日線圖上，若水平區間持續時間少於約 3 週，通常會稱為旗形，而非矩形。

矩形型態突破後會發生什麼事？

矩形型態突破後，價格經常會回測已突破的價位，接著沿突破方向移動，幅度至少相當於矩形的垂直高度。部分矩形突破會演變為假突破，價格重新回到矩形內，因此交易者始終都會設定停損。

外匯交易可以使用矩形型態嗎？

可以，所有時間週期的外匯圖表都可能出現矩形型態，外匯交易者與股票交易者一樣，採用 2 種策略：1）區間交易；2）突破交易。由於即期外匯沒有集中交易所的成交量資料，外匯交易者會透過 MT4 與 MT5 的跳動量判讀突破量能。

矩形型態是看漲還是看跌？

矩形型態在突破前屬於中性。看漲矩形形成於上升趨勢中，通常向上突破壓力位；看跌矩形形成於下降趨勢中，通常向下突破支撐位。

矩形型態與交易區間有何不同？

矩形型態與交易區間描述的是相同的價格走勢：價格在水平支撐位與水平壓力位之間橫向波動。當區間內的價格已多次觸及支撐位，且至少 2 次觸及壓力位時，交易者就會將該交易區間稱為矩形型態。