AI 熱潮帶動那斯達克 100 指數反彈，但聯準會偏鷹預期恐限制回升空間

週二收低後，美股期貨走高。Anthropic 的首次公開發行（IPO）細節出爐，加上 CoreWeave 業績亮眼，帶動市場對 AI 題材的投資熱情回升。不過，美國通膨數據高於預期，市場對聯準會採取鷹派立場的預期升溫，再加上輝達持續面臨賣壓，可能限制上漲空間。

儘管那斯達克指數週二收跌 0.7%，那斯達克期貨週三上漲逾 1.3%。今天適逢退伍軍人節，美國債市休市，但股市仍照常交易。

CoreWeave 與 Anthropic 帶動 AI 投資熱潮

CoreWeave 公布優於預期的季度業績，並上調全年財測，帶動股價隔夜飆漲 17%。近幾週 AI 產業風波持續延燒，CoreWeave 一直是處於風暴中心的新興雲端服務公司之一。

另外，有報導指出，預期 Anthropic 的 IPO 將吸引投資人踴躍認購，也為 AI 題材注入動能。這家 Claude 開發商預計於 11 月 18 日或 19 日掛牌，每股發行價介於 70 至 78 美元，估值將達 1.4 兆美元。

此次上市正值金融市場動盪之際。就在幾天前，美國期中選舉引發科技股拋售潮，市值蒸發 3.2 兆美元，令華爾街不安。不過，路演初步反應顯示認購需求強勁，主導此次交易的銀行準備以更高的發行價推進上市計畫。

雖然 AI 樂觀情緒帶動科技股權重較高的那斯達克指數回升，但輝達持續遭到拋售（兩天內下跌 11%），加上美國通膨數據高於預期及聯準會鷹派言論推升公債殖利率，可能限制指數的上漲空間。

美國 10 月整體消費者物價指數（CPI）月增 0.4%，低於 9 月的 0.6%，但仍高於市場預期的 0.3%。同時，排除食品與燃料等價格波動較大項目的核心 CPI 月增 0.3%，與 9 月持平，但高於預期的 0.2%。

這份高於預期的 CPI 報告公布前幾天，非農就業報告也大幅超越預期。強勁的勞動市場與居高不下的通膨，為貨幣政策進一步緊縮創造了條件。現在的問題是：聯準會將緊縮到什麼程度？

市場普遍已反映 12 月升息 25 個基點的預期。聯準會理事華勒發表鷹派言論後，市場甚至預估下個月大幅升息 50 個基點的機率達 10%。華勒表示，即使 10 月通膨改善，他仍支持 12 月升息 25 個基點；若物價壓力持續高漲，也可能考慮採取更大幅度的 50 個基點升息。

他並非唯一發表鷹派言論的聯準會官員。聯準會金融監管副主席鮑曼的談話也偏向鷹派，不過，她對升息步調與時機的重視，顯示她較傾向循序漸進地緊縮政策。

未來幾天，聯準會官員的談話仍將是市場焦點。聯準會官員巴爾、哈瑪克與戴莉預定於週四發表談話，隨後週五將公布生產者物價指數（PPI）通膨數據。

高通膨與聯準會鷹派言論可能進一步推升公債殖利率。10 年期公債殖利率已從昨天 CPI 數據公布前的 4.88% 升至 5%。殖利率上升會削弱市場對較高風險資產的需求。若殖利率進一步走高，那斯達克指數可能難以突破 200 期指數移動平均線（EMA）的關鍵壓力。

那斯達克指數自 26,260 低點回升，目前正測試位於 28,100 的 200 期 EMA 壓力位，以及從 22,840 低點漲至 31,365 高點這段漲勢的 38.2% 費波那契回撤位。

多方需要重新站上這道關鍵壓力，才能讓走勢更加穩固，並將目光轉向 29,200 壓力區、50 期 EMA 與 23.6% 費波那契回撤位。若突破 30,000，後市展望將更為正面。

若未能收在 200 期 EMA 與 28,100 壓力位之上，空頭趨勢可能延續，市場焦點將轉向 27,100，也就是 50% 費波那契回撤位與 7 月低點所在，下一道支撐則位於 26,000。