يدفع انهيار الدولار الأمريكي الذهب إلى موجة صعود فوق 4,400 دولار

• يرتفع الذهب فوق 4,420 دولارًا مع ضعف الدولار الأمريكي الذي يدعم المعدن النفيس.
• ارتفاع عوائد السندات طويلة الأجل يحد من المكاسب قرب مستوى 4,500 دولار.
• محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي والعناوين المتعلقة بإيران قد تكون المحفزات التالية للسوق.

يرتفع سعر الذهب (XAU/USD) بأكثر من 1% يوم الاثنين وسط ضعف عام في الدولار الأمريكي (USD) وانخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، عقب بيانات التضخم الضعيفة الأسبوع الماضي التي خففت من التكهنات بشأن تبني الاحتياطي الفيدرالي (Fed) موقفًا متشددًا. ويتم تداول XAU/USD عند 4,422 دولارًا بعد ارتداده من القيعان اليومية عند 4,367 دولارًا.

يتقدم XAU/USD مع تراجع رهانات الاحتياطي الفيدرالي رغم ارتفاع العوائد

ينخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.37% إلى 99.53، ما يشكل عامل دعم للمعدن النفيس. وعلى الرغم من ارتفاع عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بأكثر من 2.5 نقطة أساس إلى 4.718%، فإنه يحد من تقدم الذهب نحو مستوى 4,500 دولار.

تصل عوائد سندات الخزانة الأمريكية عند الطرف الطويل من منحنى العائد، أي السندات لأجل 30 عامًا، إلى أعلى مستوياتها منذ عام 2007. وذكرت بلومبرغ أن ذلك يعكس «قلق المستثمرين إزاء الارتفاع الحاد في الدين الوطني، وتدفق إصدارات السندات طويلة الأجل، والتضخم الذي ظل عالقًا» فوق مستوى 2% المستهدف من الاحتياطي الفيدرالي خلال السنوات الخمس الماضية.

أدت بيانات التضخم على مستوى المستهلكين والمنتجين الأسبوع الماضي إلى رد فعل من المستثمرين تمثل في تقليص رهاناتهم على تشدد الاحتياطي الفيدرالي. كما تتغذى المخاوف من أن الأسعار لن تستأنف تراجعها في الأجل القريب على غياب التقدم في المحادثات الأمريكية الإيرانية في الشرق الأوسط.

وتبقى أسعار النفط الخام في الواجهة، مع ارتفاع خام غرب تكساس الوسيط (WTI) بأكثر من 2.30% إلى 84.35 دولارًا للبرميل.

تشير الإشارات الجيوسياسية المتباينة إلى أن إيران تحول سياستها من نهج دفاعي إلى نهج هجومي. وذكرت وزارة الخارجية الإيرانية، عبر العربية، أن «اتفاق إسلام آباد لم ينهَر وما تزال إمكانية العودة إليه قائمة».

وفي الوقت نفسه، يرى المستثمرون احتمالًا يقارب 69% بأن يُبقي الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير، بينما لا تزال تسعيرات اجتماع ديسمبر تعكس احتمالًا بنسبة 66% لرفع الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، وفقًا لـ Prime Terminal.

وتتطلع الأسواق الآن إلى محضر اجتماع الاحتياطي الفيدرالي لشهر يوليو، المقرر صدوره يوم الأربعاء، للحصول على مزيد من الرؤى بشأن موقف صناع السياسات النقدية.

التحليل الفني لـ XAU/USD: الذهب يتجاوز المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم ويستهدف 4,500 دولار

استعاد سعر الذهب مستوى 4,400 دولار وهو في طريقه لاختراق المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم (SMA) عند 4,386 دولارًا، ضمن تلاقي مستويات فنية حدّت من سعر المعدن النفيس على المدى القصير.

ومن الجدير بالذكر أن الزخم صعودي، كما يظهر في مؤشر القوة النسبية (RSI). ويؤكد ذلك أن الاتجاه الصاعد لا يزال قائمًا، رغم أن المتداولين بحاجة إلى اختراق مستوى 4,500 دولار، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ200 يوم عند 4,506 دولارات. ومع مزيد من القوة، تكون المقاومة التالية عند مستوى 4,600 دولار.

أما في حال انعكاس هبوطي، فيحتاج الذهب إلى التراجع دون المتوسط المتحرك البسيط لـ100 يوم، يليه أعلى مستوى سُجل في 6 يوليو عند 4,202 دولار، ثم المتوسط المتحرك البسيط لـ50 يوم عند 4,146 دولارًا ومستوى 4,100 دولار.