التوقعات الأسبوعية لبيتكوين: BTC يهبط دون 68,000 دولار مع فشل إشارة التشبع البيعي في كبح البائعين

• تتراجع بيتكوين في حركة تصحيحية بأكثر من 7% منذ بداية هذا الأسبوع، مسجلة أدنى مستوى خلال تداولات الجمعة عند 67,568 دولارًا.
• تهوي أسهم Nvidia بأكثر من 10% هذا الأسبوع، مع تأجيج استقالة رئيسها التنفيذي جنسن هوانغ موجة أوسع من العزوف عن المخاطرة.
• تترك تصفية المراكز المتزايدة، واستمرار التدفقات الخارجة من الصناديق المتداولة في البورصة، وضعف شهية المخاطرة، بيتكوين (BTC) عرضة لمزيد من الهبوط.

تواصل بيتكوين (BTC) حركتها التصحيحية، متراجعة بأكثر من 8% ومسجلة أدنى مستوى خلال تداولات الجمعة عند 67,568 دولارًا. ورغم الإشارات الفنية التي تدل على التشبع البيعي، تستمر ضغوط البيع في التصاعد، مع تأثير التدفقات الخارجة المتواصلة من الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs)، وتصفية المراكز ذات الرافعة المالية، وضعف شهية المخاطرة، سلبًا على آفاق أكبر عملة مشفرة. ويعزز هذا المشهد الهبوطي الانخفاض الحاد لسهم Nvidia (NVDA) وأنباء استقالة رئيسها التنفيذي جنسن هوانغ هذا الأسبوع، إذ يؤججان موجة أوسع من العزوف عن المخاطرة.

الهبوط الحاد لسهم Nvidia يؤجج موجة أوسع من العزوف عن المخاطرة

هوت أسهم Nvidia بأكثر من 13% منذ بداية هذا الأسبوع، في أعقاب الجدل حول العلاقات الشخصية لرئيسها التنفيذي جنسن هوانغ، والذي دفعه إلى الاستقالة يوم الخميس. وأفقدت موجة البيع Nvidia مكانتها بوصفها الشركة المدرجة الأعلى قيمة في العالم، ما أثار موجة أوسع من العزوف عن المخاطرة وأثقل كاهل الأصول عالية المخاطر، مثل العملات المشفرة. وشهدت بيتكوين تصحيحًا حادًا تجاوز 8%، لتسجل أدنى مستوى عند  67,568 دولارًا يوم الجمعة، وهي مستويات لم تشهدها منذ منتصف أغسطس.

أدت تحركات الأسعار هذا الأسبوع إلى موجة من تصفية المراكز في سوق العملات المشفرة. ويُظهر الرسم البياني أدناه من Coinglass تصفية مراكز بيتكوين بقيمة تزيد على 1.2 مليار دولار، معظمها مراكز شراء، ما يبرز تمركز متداولي بيتكوين الذين يستخدمون الرافعة المالية على أساس توقع الصعود.

في مقابلة حصرية، قال Dean Chen، المحلل لدى Bitunix، لموقع FXStreet إن الضعف الأخير لسهم Nvidia والأنباء المحيطة برئيسها التنفيذي جنسن هوانغ زادا ضغوط البيع على بيتكوين، لكنهما لم يكونا المحركين الرئيسيين وراء تراجع العملة المشفرة. وأوضح أن ضعف بيتكوين ظهر بالفعل قبل التصحيح الأخير لسهم Nvidia، ما يرجح أن العوامل الخاصة بالعملات المشفرة أدت دورًا أكبر.

وقال Chen: «أعتقد أن إلقاء اللوم على Nvidia في تراجع بيتكوين تفسير سهل أكثر من اللازم. فالتسلسل الزمني لا يدعم هذا التفسير حقًا»، مشيرًا إلى أن بيتكوين بلغت ذروتها عند نحو 87,300 دولار في 21 سبتمبر، بينما لم تسجل Nvidia ذروتها إلا في 6 أكتوبر. 

وأضاف أن تصحيح أسهم الذكاء الاصطناعي والأنباء المتعلقة بجنسن هوانغ أضافا مزيدًا من القلق إلى سوق هشة أصلًا، بدلًا من أن يكونا سبب الهبوط الأولي.

واختتم Chen قائلًا: «لا أقول إن بيتكوين لا يمكنها الارتداد من هنا. يمكنها ذلك بالتأكيد، خاصة إذا خف البيع القسري وبدأ إغلاق مراكز البيع. لكنني لن أخلط بين ارتفاع تنفّسي وتعافٍ حقيقي».

استمرار البيع المؤسسي 

ضعف الطلب المؤسسي على بيتكوين منذ بداية هذا الأسبوع. وتُظهر بيانات SoSoValue أن صناديق بيتكوين الفورية المتداولة في البورصة تتجه إلى تسجيل تدفقات خارجة للأسبوع الثالث على التوالي، مع بلوغ صافي السحوبات 595.98 مليون دولار حتى الأربعاء، بعد صافي تدفقات خارجة بلغ 1.28 مليار دولار الأسبوع الماضي.

وإذا استمرت التدفقات الخارجة حتى الجمعة وازدادت حدتها، فقد تفرض ضغوطًا إضافية على بيتكوين، وتدفع سعرها إلى تصحيح أعمق.

وعلى صعيد الشركات، التي ساعدت تاريخيًا في تخفيف حدة تراجعات بيتكوين خلال التصحيحات الحادة، تواجه العملة انتكاسة أخرى هذا الأسبوع. فقد أكدت MSCI، المزود العالمي للمؤشرات، يوم الأربعاء أنها ستستبعد Strategy من مؤشراتها العالمية، وهما مؤشر MSCI USA ومؤشر MSCI World. 

كذلك، أُدرجت Metaplanet، المدرجة في طوكيو والتي تجمع بيتكوين وتحتفظ بها أيضًا، ضمن قائمة الاستبعاد. وستُستبعد الشركتان من مؤشر MSCI Japan Small Cap اعتبارًا من 1 ديسمبر.

ويعني القرار أن صناديق المؤشرات التي تتبع المؤشرات المرجعية المتأثرة قد تحتاج إلى بيع أسهمها في Strategy وMetaplanet بحلول 30 نوفمبر و1 ديسمبر لتعكس التغييرات في محافظها. 

ورغم أن قرار MSCI يؤثر مباشرة في أسهم هاتين الشركتين لا في حيازاتهما من بيتكوين، فقد تمتد تداعياته إلى العملة المشفرة، نظرًا إلى حيازاتهما الكبيرة من بيتكوين ضمن احتياطيات الخزانة. إذ تحتفظ Strategy، أكبر شركة حائزة لبيتكوين، حاليًا بـ850,364 BTC، تليها Metaplanet Inc. بوصفها ثاني أكبر شركة حائزة لها، برصيد 44,000 BTC.

ظروف الاقتصاد الكلي تضغط على بيتكوين

على صعيد الاقتصاد الكلي، صدرت يوم الثلاثاء بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي (CPI) لشهر أكتوبر. وارتفع المؤشر العام بنسبة 0.4% في أكتوبر، متجاوزًا توقعات السوق البالغة 0.3%. كذلك، ارتفع المؤشر الأساسي، الذي يستثني أسعار الطاقة والغذاء المتقلبة، بنسبة 0.3%، مساويًا زيادة سبتمبر ومتجاوزًا التقديرات البالغة 0.2%. 

ولم يتضمن التقرير أرقام التضخم السنوي في هذا الإصدار، لافتقاره إلى البيانات الشهرية لأكتوبر 2025 بسبب الإغلاق الحكومي الذي استمر من 1 أكتوبر 2025 إلى 12 نوفمبر 2025.

تضغط قراءات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي الأعلى من المتوقع على شهية المخاطرة، وتعزز التوقعات بتشديد الأوضاع النقدية. وعلى وجه التحديد، رفع تقرير المؤشر احتمالات أن يزيد الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر.

إضافة إلى ذلك، حذّر كريستوفر والر، عضو مجلس محافظي الاحتياطي الفيدرالي، من أن قراءة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي البالغة 0.3%، وهي أعلى من المتوقع، قد تدفعه إلى النظر في زيادة أكبر للفائدة بمقدار 50 نقطة أساس خلال اجتماع السياسة النقدية يومي 8 و9 ديسمبر. وأضاف أن الاكتفاء بزيادة قدرها 25 نقطة أساس قد يعرّض مصداقية الاحتياطي الفيدرالي للخطر.

ودفع هذا الموقف المتشدد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) وعوائد سندات الخزانة إلى الارتفاع، إذ تجاوز عائد السندات لأجل 10 سنوات مستوى 5%، ما فرض ضغوطًا هبوطية على بيتكوين، كما يوضح الرسم البياني أدناه.

وفي الفترة المقبلة، يتصدر مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) جدول البيانات الاقتصادية ليوم الجمعة. كما ستسهم خطابات الأعضاء المؤثرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في تشكيل التوقعات بشأن مسار سياسة الاحتياطي الفيدرالي والتحرك التالي لبيتكوين.

التوقعات الفنية لبيتكوين: تشير إلى أسبوع سادس من التصحيح

تشهد أكبر عملة مشفرة حركة تصحيحية منذ أوائل أكتوبر، مسجلة خمسة أسابيع متتالية من الخسائر، بتراجع إجمالي يتجاوز 13%. وأغلقت الأسبوع الماضي دون المتوسط المتحرك البسيط (SMA) الرئيسي لـ50 أسبوعًا عند 75,101 دولار. وخلال هذا الأسبوع، وسّعت بيتكوين خسائرها بنحو 7%، لتتداول يوم الجمعة قرب المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع عند 67,999 دولارًا.

وإذا واصلت بيتكوين تصحيحها، فقد يشير إغلاق أسبوعي دون المتوسط المتحرك البسيط لـ200 أسبوع عند 67,999 دولارًا إلى هبوط أعمق نحو المستوى النفسي الرئيسي عند 60,000 دولار.

يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني الأسبوعي عند 41، دون المستوى المحايد البالغ 50، ما يشير إلى تلاشي الزخم الصعودي. وفي الوقت نفسه، أظهر المدرج التكراري لمؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) عمودًا أحمر هذا الأسبوع، ما يعزز السيناريو الهبوطي.

في المقابل، إذا تعافت بيتكوين، فقد تواصل الصعود نحو المتوسط المتحرك البسيط لـ50 أسبوعًا عند 75,101 دولار. وقد يؤدي نجاحها في الإغلاق فوق هذا المستوى والثبات أعلاه إلى امتداد التعافي نحو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% عند 78,661 دولارًا، المرسوم من قاع أغسطس 2024 عند 49,000 دولار إلى القمة القياسية المسجلة في أكتوبر 2025 عند 126,199 دولارًا.

على الرسم البياني اليومي، تواصل أكبر عملة مشفرة مرحلتها الهبوطية، مع استقرار السعر بوضوح دون المتوسطات المتحركة الأسية (EMAs) لـ50 و100 و200 يوم، التي تقع جميعها أعلى السعر وتشير إلى استمرار الضغوط الهبوطية. 

وتراجع مؤشر القوة النسبية اليومي إلى نحو 25، ليدخل منطقة التشبع البيعي. وفي الوقت نفسه، لا يزال مؤشر تقارب وتباعد المتوسطات المتحركة (MACD) عميقًا في المنطقة السلبية، مع بقاء المدرج التكراري سلبيًا في مجمله، ما يشير إلى استمرار هيمنة الزخم الهبوطي رغم وصول المؤشرات إلى مستويات متطرفة.

وعلى الجانب الصعودي، تتوافق المقاومة الأولية مع المتوسط المتحرك الأسي لـ200 يوم قرب 76,286 دولارًا، يليه المتوسط المتحرك الأسي لـ100 يوم حول 77,194 دولارًا، ثم المتوسط المتحرك الأسي لـ50 يومًا قرب 78,223 دولارًا. وتشكل هذه المتوسطات حاجز مقاومة كثيفًا قبل مستوى مقاومة أفقي أبعد عند 85,000 دولار.

وعلى الجانب الهبوطي، يشير غياب مستويات دعم محددة قريبة إلى أن أي كسر دون المستويات الحالية سيدفع بيتكوين نحو منطقة الدعم النفسي حول 60,000 دولار قبل الاستقرار.

(كُتب التحليل الفني لهذا الخبر بمساعدة أداة ذكاء اصطناعي. اعرف المزيد.)